Pronóstico fundamental diario del precio del oro – Débil, con poco volumen, antes del IPC de EE. UU. del miércoles

Los futuros del oro están cayendo levemente durante la jornada del lunes, en parte por un repunte en el dólar estadounidense aunque seguramente los movimientos de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense estarán contribuyendo a limitar las ganancias. A su vez, tanto el dólar como los bonos del Tesoro están recibiendo cierto respaldo por el aumento moderado de la demanda de valores refugio, tras una caída en la demanda de activos de riesgo.

A las 08:20 GMT, los futuros del oro en Comex de agosto cotizan en 1736,30 dólares, con una caída de 6 dólares o -0,34%. El viernes, el ETF de acciones del oro SPDR (GLD) se liquidó en 162,33 dólares, subiendo 0,10 dólares o un 0,06%.

La cotización de hoy parece bastante apagada pero nos parece lógico porque los traders están a la espera de la publicación de los últimos datos sobre la inflación al consumidor de EE.UU. programada para este miércoles. Este informe llegará tras la caída del oro de la semana pasada que ya representa la cuarta consecutiva en negativo.

Recordemos que el oro terminó la semana cerca de su mínimo de finales de septiembre, perjudicado por la fortaleza del dólar y el aumento de las apuestas de subidas de tipos de interés por parte de varios bancos centrales importantes, especialmente la Reserva Federal de Estados Unidos.

A partir de ahora pensamos que los futuros del oro van a tener dificultades para recuperarse y sólo cabe esperar algunos repuntes periódicos a corto plazo relacionados con las coberturas en largo de los vendedores, esencialmente mientras la máquina de subir tipos de la Fed siga en funcionamiento.

Los traders alcistas del oro incluso perdieron a uno de sus aliados la semana pasada, cuando el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, que hasta hace poco era uno de los responsables de la política más proteccionistas (dovish) del banco central estadounidense, dijo el viernes que apoyaba “plenamente” otra subida de tipos de interés de tres cuartos de punto porcentual en la próxima reunión de política de la Fed, que se celebrará los días 26 y 27 de julio.

Proyecciones a corto plazo

La reacción de los traders a un pivote menor situado en en 1738,90$ probablemente determinará la dirección del contrato de futuros del oro en Comex de agosto durante el lunes.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 1738,80$ indicará la presencia de vendedores y podría crear el impulso bajista necesario para acabar poniendo a prueba el mínimo de la semana pasada en 1726,00$.

Ese precio a su vez es un punto potencial de activación para una aceleración a la baja, con el mínimo principal del 8 de marzo de 2021 en 1694,90 dólares como siguiente objetivo principal a la baja.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 1738,90 dólares señalará la presencia de compradores, que tendrían un primer objetivo alcista en el máximo del viernes en 1751,70 dólares. Luego atravesar esa barrera sería importante porque confirmaría el giro de mínimo a precio de cierre del viernes.

De ser así ese patrón no cambiaría la tendencia principal a alcista pero sí que giraría al impulso hacia arriba y también podría activar una corrección de 2 a 3 días de duración, con la zona de retroceso de 1780,50 a 1793,30 dólares como próximo objetivo probable.

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