S&P500: El VIX sube mientras el crudo a 100 dólares y el repunte de las rentabilidades del Tesoro castigan a las acciones

El crudo y las rentabilidades amplían las ventas

El Nasdaq comenzó el día con un problema de resultados y hacia la mitad de la sesión se convirtió en algo más amplio. El Brent superó los 100 dólares y el WTI superó los 92 dólares. Las rentabilidades del Tesoro siguieron al crudo al alza, con la del bono a 10 años alcanzando su nivel más alto desde enero de 2025. Las probabilidades de subidas de tipos se revalorizaron con fuerza. Alphabet y Tesla abrieron la puerta con sus decepciones en resultados, pero el crudo y las rentabilidades son la razón por la que las ventas se extendieron hacia el Dow y el índice S&P 500 el jueves por la tarde.

A las 16:15 GMT, el Nasdaq Compuesto cotiza en 25.143,203, cayendo 547,70 o -2,13%. El índice S&P 500 está en 7.411,01, cayendo 87,95 o -1,17%. El Dow cotiza en 51.772,36, cayendo 446,22 o -0,85%.

Las acciones en descenso superan a las alcistas 2,72 a 1 en la NYSE y 2,2 a 1 en el Nasdaq. Esto ya no es solo un problema de resultados de megacapitalización.

Las probabilidades de subida de tipos se duplicaron en una semana

Los operadores de futuros de fondos federales están valorando una probabilidad del 82% de una subida en septiembre, desde el 52% hace una semana. Las probabilidades para julio saltaron al 38% desde el 12% la semana pasada. Ese repricing ocurrió porque el Brent superó los 100 dólares y las solicitudes de subsidio por desempleo se situaron en 187.000, muy por debajo de la estimación de 212.000 y la lectura más baja desde 1969. La economía no da al banco central motivos para suavizar su tono, mientras que el crudo le da todo motivo para mantenerse agresivo.

La rentabilidad a 10 años subió a 4,707% y la a 30 años superó el 5,18%. La rentabilidad de referencia superó su máximo del 20 de mayo en 4,687%, poniendo el foco en 4,809%, un nivel tocado por última vez en enero de 2025. El mercado de bonos no está escuchando las llamadas a tipos más bajos. Este movimiento es el mercado hablando.

La rentabilidad a 2 años escaló a 4,370%, reanudando la sucesión de máximos crecientes que comenzó en marzo en 4,027%. Los mínimos relativos también han ido subiendo, con el nivel más próximo en 4,111%. Todo esto ocurre por encima de la media móvil de 50 días, situada en 4,128%.

Alphabet y Tesla abrieron la puerta

Alphabet cayó un 6,4% y arrastró al sector de servicios de comunicación un 4,4%. Tesla cayó un 12,2% tras registrar flujo de caja libre negativo por primera vez en más de dos años. Ambos informes pusieron el coste de la expansión en IA y robótica delante de los traders.

Texas Instruments cayó un 3,2% a pesar de prever ingresos trimestrales por encima de las estimaciones. El mercado está separando a las empresas que muestran resultados inmediatos de las que piden a los traders que esperen.

El VIX señala demanda de protección

El VIX subió 2,15 puntos después de tres días consecutivos de descensos.

El repunte llevó al índice al lado fuerte de su media móvil de 200 días en 18,71 y de su media móvil de 50 días en 17,36. Esto solo adquiere relevancia si el indicador se mantiene por encima de ambas medias. Una mayor fortaleza se reconocerá si el VIX supera los recientes máximos de oscilación en 20,72 y 23,34.

Acciones en las noticias

Lockheed Martin subió tras elevar sus previsiones de ventas y beneficios para 2026. El valor del sector defensa recibe demanda a medida que se amplía el conflicto en Oriente Medio. ServiceNow ganó tras elevar por segunda vez su previsión anual de ingresos por suscripción. El dinero se dirige hacia empresas con beneficios inmediatos y se aleja de las que aún requieren gasto en expansión.

Análisis técnico diario del índice S&P 500

El índice de referencia S&P 500 está a la baja a mitad de sesión del jueves. El índice estaba en una posición débil desde el inicio. Abrió por debajo de la media móvil de 50 días en 7.470,88, el ancla que había sostenido al mercado durante meses. Hoy también cruzó al lado débil de una zona de retroceso a corto plazo en 7.429,38 a 7.474,57.

Si esta zona de retroceso se convierte en resistencia, los inversores pueden frustrarse al intentar comprar impulso y pueden comenzar a buscar valor. La posible zona de valor que veo en el gráfico es una zona de retroceso a largo plazo en 6.968,90 a 6.815,03. La media móvil de 200 días en 7.002,14 también podría convertirse en un objetivo potencial.

Qué observar

El informe flash del PMI del viernes es la próxima prueba económica y la reacción dependerá de hacia qué dirección corte. Una lectura fuerte mantiene vivo el argumento de subidas de tipos y añade presión sobre las acciones de crecimiento. Una lectura débil puede ayudar a que las rentabilidades se relajen, pero abre otro problema si el mercado empieza a descontar una desaceleración además del shock inflacionario.

El petróleo sigue liderando la función. Cualquier indicio de que el tráfico de petroleros se está recuperando a través del Mar Rojo o de que el conflicto se está suavizando reduce la presión sobre el crudo y da margen a las acciones para estabilizarse. Doce noches consecutivas de ataques estadounidenses contra Irán y ningún alto el fuego a la vista indican que el alivio no está cerca.

El S&P 500 rompió por debajo de su media de 50 días el jueves y ahora cotiza por el lado débil de la zona de retroceso a corto plazo que había sostenido al mercado durante semanas. Si esa zona se convierte en resistencia, los traders empezarán a mirar el área de retroceso a largo plazo y la media de 200 días muy por debajo de los niveles actuales, lo que es una conversación muy diferente de la que tenía este mercado hace una semana. El VIX se disparó por encima de ambas medias móviles, pero un día no convierte eso en una tendencia. El indicador necesita mantenerse por encima de esos niveles antes de que la demanda de protección se convierta en algo que los vendedores tengan que tomarse en serio.

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