La semana por delante: el IPC y los resultados ponen a prueba el repunte bursátil cerca de máximos históricos

Perspectiva del mercado

Las acciones estadounidenses cerraron la semana pasada con fuertes ganancias. El Dow Jones Industrial Average cerró en 54.036,93, con un avance semanal del 2,96%. El Nasdaq Composite finalizó en 26.690,62, subiendo un 5,19%, mientras que el S&P 500 terminó en 7.757,64, un 3,58% al alza.

La inflación vuelve al primer plano tras la caída de 23.000 nóminas en julio y la desaceleración del crecimiento salarial al ritmo más débil en casi cinco años. Los datos redujeron las expectativas de más endurecimiento por parte de la Reserva Federal, dejando al IPC y al IPP como pruebas de política.

El crecimiento de beneficios del segundo trimestre se sitúa cerca del 48% con más del 85% de las empresas del S&P 500 informando, frente a una estimación del 24% al inicio de la temporada. El crecimiento se mantiene en torno al 29% si se excluyen las ganancias relacionadas con inversiones de Alphabet y Amazon, mientras que los ingresos en la nube y la demanda de IA han respaldado a las acciones tecnológicas.

Los catalizadores principales son el IPC, el IPP, las ventas minoristas, el sentimiento del consumidor, las intervenciones de la Reserva Federal y los resultados de CoreWeave, Cisco Systems y Applied Materials.

Principales publicaciones económicas y resultados relevantes

Lunes, 10 de agosto

Antes de la apertura

• Barrick Mining (B), estim. $0,83
• Ferguson Enterprises (FERG), estim. $3,30
• Monday.com (MNDY), estim. $1,11

Publicaciones económicas

• Por confirmar, Expectativas de inflación de la Fed de Cleveland, anterior 3,7%

Después del cierre

• AST SpaceMobile (ASTS), estim. -$0,32
• Hims & Hers Health (HIMS), estim. -$0,05
• Rocket Lab USA (RKLB), estim. -$0,06

Martes, 11 de agosto

Antes de la apertura

• Cardinal Health (CAH), estim. $2,42
• Sea Limited (SE), estim. $0,82
• Venture Global (VG), estim. $0,48

Publicaciones económicas

• 10:00 GMT, Índice NFIB de pequeñas empresas, previsión 97,8 (anterior 97,4)
• 12:15 GMT, Cambio semanal de empleo ADP, anterior 15,0 K
• 14:00 GMT, Ventas de viviendas existentes, previsión 4,05 M (anterior 4,09 M)
• 20:30 GMT, Boletín estadístico semanal de la API

Después del cierre

• CoreWeave (CRWV), estim. -$1,42. Se espera que los ingresos aumenten un 110,7% hasta 2.560 millones de dólares, mientras que la pérdida se amplía desde $0,60. Oppenheimer mantuvo su calificación Outperform y objetivo de $150 a pesar de preocupaciones por sobreconstrucción y retrasos de capacidad.
• Super Micro Computer (SMCI), estim. $0,92

Miércoles, 12 de agosto

Antes de la apertura

• Amcor (AMCR), estim. -$0,03
• Brinker (EAT), estim. $3,09
• Nebius Group (NBIS), estim. -$0,67

Publicaciones económicas

• 12:30 GMT, IPC subyacente m/m, previsión 0,2% (anterior 0,0%)
• 12:30 GMT, IPC subyacente interanual, previsión 2,5% (anterior 2,6%)
• 12:30 GMT, IPC m/m, previsión 0,1% (anterior -0,4%)
• 12:30 GMT, IPC interanual, previsión 3,4% (anterior 3,5%)
• 14:30 GMT, Inventarios de crudo, anterior 2,5 M
• 17:01 GMT, Subasta de bonos a 10 años, anterior 4,58|2,6
• 18:00 GMT, Balance presupuestario federal, previsión -294,6 B (anterior -120,3 B)

Después del cierre

• Cisco Systems (CSCO), estim. $1,17. Se esperan ingresos por $16.830 millones, un aumento interanual del 14,7%, con el BPA subiendo un 18,2%. UBS considera que la demanda de infraestructura de IA respaldará los ingresos de Networking y los pedidos de productos, con un margen bruto cercano al 66%.
• Cerebras Systems (CBRS), estim. -$0,17

Jueves, 13 de agosto

Antes de la apertura

• Birkenstock Holding (BIRK), estim. $0,76
• JD.com (JD), estim. $5,63
• Tapestry (TPR), estim. $1,27

Publicaciones económicas

• 12:30 GMT, IPP subyacente m/m, previsión 0,3% (anterior 0,2%)
• 12:30 GMT, IPP m/m, previsión 0,2% (anterior -0,3%)
• 12:30 GMT, Solicitudes de desempleo, previsión 202 K (anterior 199 K)
• Por confirmar, Morosidad hipotecaria, anterior 4,44%
• 14:30 GMT, Almacenamiento de gas natural, anterior 33 B
• 17:01 GMT, Subasta de bonos a 30 años, anterior 5,06|2,4

Después del cierre

• Applied Materials (AMAT), estim. $3,39. Se prevén ingresos por $9.010 millones, un aumento interanual del 23,4%, con el BPA subiendo un 36,7%. Stifel espera un crecimiento trimestral de ingresos superior al 13% y considera su estimación para el cuarto trimestre (por encima del 4%) como conservadora a medida que aumenta la producción en Singapur.

Viernes, 14 de agosto

Antes de la apertura

• Sinda (SIND), estim. -$0,06
• Suncrete (RMIX), estim. -$0,04

Publicaciones económicas

• 12:30 GMT, Ventas minoristas subyacentes m/m, previsión 0,2% (anterior -0,2%)
• 12:30 GMT, Ventas minoristas m/m, previsión 0,1% (anterior 0,2%)
• 14:00 GMT, Índice preliminar de confianza del consumidor de la UoM, previsión 54,4 (anterior 55,2)
• 14:00 GMT, Expectativas preliminares de inflación de la UoM, anterior 4,2%
• 14:00 GMT, Inventarios empresariales m/m, previsión 0,2% (anterior 0,3%)

Después del cierre

No hay informes programados

Actividad del banco central

Jueves, 13 de agosto

• Beth Hammack (miembro del FOMC), 12:15 GMT
• Thomas Barkin (miembro del FOMC), 12:40 GMT

Los operadores vigilarán las declaraciones en busca de cualquier reacción al informe de empleo más débil de julio y a las lecturas del IPC y el IPP, mientras los mercados reevalúan el riesgo de nuevas subidas de tipos.

Perspectiva técnica

Índice semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 54.036,93 (+2,96%), soporte en 51.542,06, la SMA de 52 semanas en 48.610,48, 45.057,28, resistencia en 54.744,33.

Índice semanal Nasdaq Composite

Nasdaq: 26.690,62 (+5,19%), soporte en 24.425,34, 23.940,23, la SMA de 52 semanas en 23.692,89, 23.173,24, 20.987,12, 20.690,25, 19.523,19, resistencia en 27.190,21.

Índice semanal S&P 500

S&P 500: 7.757,64 (+3,58%), soporte en 7.313,92, 7.237,85, la SMA de 52 semanas en 6.956,60, 6.316,91, resistencia en 7.793,68.

Todos los principales índices se mantienen por encima de las SMA de 52 semanas al alza, lo que confirma una tendencia alcista a largo plazo intacta.

Perspectiva

El IPC y el IPP son las principales pruebas económicas de la semana, seguidos por las ventas minoristas y el sentimiento del consumidor. CoreWeave, Cisco y Applied Materials encabezan los resultados, mientras Hammack y Barkin ofrecen los comentarios programados de la Reserva Federal.

Los principales índices comienzan la semana por encima de las SMA de 52 semanas al alza y cerca de resistencias. Lecturas de inflación que respalden una perspectiva de estabilidad de la Fed y guías de resultados que mantengan la confianza en el gasto en IA favorecerían la continuación de la tendencia actual. Datos de inflación desfavorables o guías más débiles pondrían los soportes bajo presión.