Noticias del oro: El aumento del crudo amenaza el intento de rotura alcista del oro

El oro al contado cae mientras el petróleo devuelve el riesgo de inflación al frente

El oro al contado (XAUUSD) cae más de un 1 % este lunes y las ventas comenzaron en el momento en que Trump calificó la última propuesta de paz de Irán como “totalmente inaceptable”. El crudo Brent al contado volvió a superar los 103 dólares el barril tras ese titular y el trade de inflación regresó con fuerza. El oro tuvo una ventana la semana pasada cuando el petróleo bajó y los rendimientos se relajaron. Esa ventana se cerró rápido la mañana del lunes.

Perspectiva técnica

El oro al contado está a la baja a primera hora del lunes, marcando su segundo mínimo consecutivo y estableciendo los $4.764,91 como nuevo máximo principal. El nuevo rango de corto plazo es $4.501,04 a $4.764,91. Su zona de retroceso en $4.632,97 a $4.601,94 es el primer objetivo a la baja. Los traders alcistas pueden intentar comprar en la caída para intentar formar un segundo suelo más alto.

Si $4.601,94 no aguanta, entonces cabe esperar que las ventas puedan extenderse hasta el nivel del 61,8 % en $4.541,88.

La última zona de soporte está en $4.495,33 a $4.401,84. Dentro de esa zona aparece $4.481,78. Ese nivel es la línea divisoria entre territorio de mercado alcista y mercado bajista que sigue de cerca la mayoría de los operadores. En términos simples: si se mantiene por encima, seguimos en mercado alcista. Si cae por debajo, el mercado se vuelve bajista.

En el lado alcista, la primera resistencia es el nivel del 50 % a $4.744,34. Le sigue la media móvil de 50 días en $4.768,63. Resistencias adicionales son el nivel del 50 % en $4.850,68 y el nivel del 61,8 % en $5.028,04.

Con los vendedores presionando a la baja a primera hora del lunes, vamos a vigilar la reacción de los traders ante $4.632,97 a $4.601,94. Esto debería marcar el tono. Un movimiento sostenido por encima de $4.632,97 señalará la presencia de compradores, con $4.744,34 a $4.768,60 como primera zona objetivo. Un movimiento sostenido por debajo de $4.601,84 indicará un aumento de la presión vendedora con objetivos potenciales en $4.541,88 a $4.401,84.

Si desea evitar el ruido del cúmulo de niveles de retroceso, concéntrese en las medias móviles. La media móvil de 50 días en $4.768,53 actúa como resistencia y la media móvil de 200 días en $4.316,04 sirve de soporte. El punto medio de las medias móviles es $4.542,28. Con el mercado cotizando actualmente en el lado fuerte del punto medio, le doy un ligero sesgo alcista. Sin embargo, en general sigo viendo una estrategia de vender en los rebotes y comprar en la caída. Es probable que sigamos viendo este tipo de operativa hasta que noticias alcistas animen a los traders a comprar por encima de las ofertas o que noticias bajistas les empujen a empezar a vender.

Esencialmente, el mercado se está comprimiendo entre niveles de retroceso superpuestos y medias móviles, creando el tipo de estructura estrecha que a menudo precede a una rotura volátil.

La cadena petróleo–inflación que actúa en contra del oro

Trump rechazó la propuesta de Irán el lunes y el crudo Brent al contado respondió de inmediato. Esa es la cadena contra la que el oro ha estado luchando todo el año. El petróleo sube. Las expectativas de inflación aumentan. La Fed se mantiene en pausa. Los rendimientos del Treasury suben. El oro pierde la discusión porque los inversores tienen una alternativa que paga y la toman. La semana pasada esa cadena se invirtió brevemente y el oro ganó un 3,72 %. El lunes se deshizo ese avance.

El rendimiento del Treasury a 10 años subió hacia el 4,39 % el lunes. El a 2 años se acercó al 3,92 %. Esos no son niveles que inviten a compradores en un activo sin rendimiento. El informe de nóminas no agrícolas del viernes fue más fuerte de lo esperado y reforzó la visión de que la Fed no moverá los tipos en el corto plazo. Los traders ya han descontado en gran medida recortes de tipos para el año. Algunos empiezan a hablar de una subida de tipos en 2027 si la inflación se mantiene persistente. Esa sola conversación basta para limitar la llegada de compradores agresivos hacia el oro.

El dólar agrava el problema

El Índice del dólar estadounidense subió de nuevo hacia 98,00 el lunes tras el informe de empleo, lo que dio una segunda vida al billete. El euro, el yen y la libra esterlina se debilitaron frente al dólar. Un Índice del dólar más fuerte encarece el oro al contado (XAUUSD) para todos los compradores fuera de EE. UU. y esa demanda desaparece con rapidez cuando el dólar se aprecia. Ahora mismo el oro lucha con rendimientos al alza y un dólar más fuerte al mismo tiempo. Es el mismo problema en dos frentes que impulsó la venta a principios de año y volvió a aparecer el lunes.

El IPC es el evento que decide la semana

El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) del martes es donde se decide esta semana para el oro al contado (XAUUSD). Un dato caliente y los bajistas toman el control total. Los rendimientos del Treasury suben, el Índice del dólar se fortalece y el cúmulo técnico de soporte en $4.495,33 a $4.401,84 pasa a ser el centro del debate. Esa zona contiene $4.481,78, la línea divisoria entre mercado alcista y bajista. Perder ese nivel cambia toda la perspectiva a largo plazo para el oro.

Una lectura más suave daría a los alcistas algo con lo que trabajar. Los rendimientos retrocederían, el dólar perdería impulso y el primer objetivo al alza sería $4.632,97 para que los compradores vuelvan a tomar el control rumbo a la media móvil de 50 días en $4.768,53.

La reunión Trump–Xi es una incógnita

Trump y el presidente chino Xi Jinping se reúnen esta semana con en la agenda Irán, la política comercial, la inteligencia artificial y las interrupciones en el Estrecho de Ormuz. Cualquier señal de avance en las tensiones en Oriente Medio reduce el telón geopolítico y hace caer al petróleo. Un petróleo más bajo reduce la presión inflacionaria y eso abre la puerta a compradores de oro. Cualquier fracaso en esas conversaciones elevaría de nuevo la prima de riesgo en el crudo y el oro lo pagaría de inmediato a través del canal de los rendimientos.

Qué estoy observando

La zona de retroceso $4.632,97 a $4.601,94 es el nivel que marca el tono del lunes. Mantenerse por encima indica que los compradores en las caídas siguen activos. Perder $4.601,94 y las ventas se extienden hacia $4.541,88 y luego hacia el cúmulo de soporte en $4.495,33 a $4.401,84. La media móvil de 50 días en $4.768,53 es resistencia y la media móvil de 200 días en $4.316,04 es el suelo a largo plazo. Todo lo que queda entre medias es ruido hasta que el IPC se publique el martes por la mañana y el mercado nos diga hacia dónde se produce la rotura.

Si desea saber más sobre cómo operar con oro, visite nuestra zona educativa.