Noticias del petróleo: ¿La prima de guerra renovada empujará al crudo por encima de la media móvil de 50 días?

Los ataques del fin de semana revirtieron la venta del viernes antes de la apertura del lunes

El crudo WTI de agosto cotiza cerca de $70,31 a primeras horas del lunes, con un avance de unos $1,08 en la sesión. El Brent de septiembre ronda los $73,56, con una subida de aproximadamente $0,96. Ambos contratos se acercan a las medias móviles de 50 días que limitaron las ventas de la semana pasada y las compras comenzaron antes de que la mayoría de los traders se sentaran en sus escritorios. La caída del viernes de 3,74% en WTI y de 3,84% en Brent descontó que los petroleros navegaran por el estrecho de Ormuz y la retirada de la prima por guerra. El fin de semana la reincorporó.

Estados Unidos atacó objetivos militares iraníes durante el fin de semana en represalia por los ataques de Irán contra el tráfico marítimo en el estrecho. Irán respondió con ataques con misiles y drones contra objetivos en Kuwait y Baréin. El presidente Trump advirtió que Estados Unidos podría dejar de poder mantenerse razonable y verse obligado a “completar militarmente el trabajo”, añadiendo que Irán podría enfrentarse a la aniquilación. El alto el fuego y el memorando de entendimiento de mediados de junio parecían un avance hace dos semanas. Esta mañana no parecen gran cosa.

Análisis técnico diario de los futuros de crudo WTI de agosto

Observando el cierre del viernes y la apertura temprana del domingo, el tono en el mercado de futuros de crudo de agosto probablemente será determinado por la reacción de los traders a la media móvil de 50 días en $70,05.

Un movimiento sostenido por encima de $70,05 indicará la presencia de compradores. Si esto desencadena un rally por cobertura de cortos, entonces hay que esperar una aceleración hacia $72,48. El impulso crecerá si los compradores logran superar esta barrera. Cualquier rally probablemente estará alimentado por cobertura de cortos. La compra real tenderá a entrar en una subida sostenida por encima de la media móvil de 50 días y la creación exitosa de una base de soporte.

En el lado bajista, un movimiento sostenido por debajo de la media móvil de 50 días tendrá primero como objetivo el mínimo de la semana pasada en $68,56 y el hueco de precios entre $66,96 y $66,20.

Análisis técnico diario de los futuros de Brent de septiembre

Los futuros de crudo de septiembre abrieron ligeramente al alza a primera hora del lunes, pero los traders siguen teniendo problemas para superar la media móvil de 50 días en $73,96.

Un movimiento limpio por encima de la media móvil de 50 días señalará cobertura de cortos. Superar el nivel de Fibonacci en $75,80 indicará que la cobertura de cortos se está fortaleciendo. Si esto crea suficiente impulso alcista, entonces los niveles entre $81,05 y $81,65 entrarán en el radar.

En el lado bajista, si el mínimo de la semana pasada en $71,93 falla como soporte, prepárese para otra rotura bajista pronunciada con $67,39 a $64,66 como zona objetivo potencial.

El viernes vendió la paz y el lunes vuelve a comprar la guerra

La venta del viernes tenía un catalizador real detrás. Los datos marítimos mostraron un incremento del tráfico de petroleros por el estrecho de Ormuz tras semanas de interrupciones. Los traders vieron los barcos moverse y empezaron a retirar la prima de riesgo de ambos contratos. WTI cerró en $69,23, por debajo de $70 por primera vez desde finales de febrero. La posibilidad de un corte de suministro en el peor de los casos, que había mantenido el soporte del crudo, dejó de ser el caso base.

La confianza del consumidor de Michigan mejoró ligeramente esa mañana y las expectativas de inflación descendieron. El dólar se moderó. Nada de eso importó tanto como los barcos. La reapertura del estrecho fue la operación.

Cuarenta y ocho horas después, la mejora está en entredicho. Los ataques de EE. UU. a objetivos militares iraníes y los ataques retaliatorios de Irán contra Kuwait y Baréin vuelven a poner las rutas marítimas dentro del cálculo de riesgo. Las conversaciones que produjeron el memorando de entendimiento de mediados de junio están en pausa. Según se informa, las negociaciones técnicas siguen en marcha, pero la distinción entre conversaciones pausadas y ataques activos no es algo que al mercado del crudo le importe. Los barcos navegaban el viernes. La pregunta del lunes por la mañana es si seguirán navegando.

El mercado descontó paz el viernes y recibió guerra el domingo

El contraste entre el viernes y el fin de semana es el tipo de oscilación que define al crudo durante un conflicto activo. El petróleo no espera a los acuerdos firmados. Precia en tiempo real los petroleros y los misiles. El viernes dijo que los petroleros estaban navegando. El domingo dijo que los misiles estaban volando. Ambas cosas fueron ciertas el día que sucedieron y el precio lo reflejó en cuestión de horas.

Goldman Sachs, J.P. Morgan y Citi coinciden en que el crudo es la materia prima más sensible a los titulares del Medio Oriente en este momento. Ven un rango amplio de negociación mientras el conflicto se mantenga activo. El viernes demostró el lado a la baja de ese rango cuando los petroleros se movieron. El domingo demostró el alza cuando los misiles volaron. Los bancos aciertan en una cosa: este mercado no se va a asentar hasta que la cuestión del estrecho tenga una respuesta permanente.

El giro de viernes a lunes es una versión comprimida de lo que este mercado lleva haciendo meses. Rally por conflicto. Venta por señales de paz. Rally de nuevo cuando las señales de paz se descomponen. El ciclo no se detiene hasta que o bien el conflicto termine o bien las interrupciones de suministro se vuelvan lo suficientemente permanentes como para que el mercado deje de intentar descontar una resolución.

El lenguaje de Trump cambió el riesgo de escalada

Estados Unidos ha estado realizando ataques a lo largo del conflicto, pero el lenguaje de Trump durante el fin de semana fue distinto. “Completar militarmente el trabajo” y la advertencia de que Irán podría enfrentarse a la aniquilación no son lo mismo que ataques retaliatorios puntuales. Ese es un lenguaje de escalada y el mercado del crudo trata el lenguaje de escalada como una señal de que la próxima ronda de interrupciones podría ser mayor que la anterior.

Si EE. UU. pasa de ataques retaliatorios a una campaña militar más amplia, el riesgo en el estrecho de Ormuz pasa de una interrupción parcial a un cierre potencial. La diferencia entre petroleros que navegan con mayor riesgo y petroleros que no navegan en absoluto es la diferencia entre el crudo cotizando en los $60 y $70 y el crudo cotizando significativamente más alto. El mercado no está descontando un cierre la mañana del lunes. Está descontando una mayor probabilidad de que el progreso del viernes fuera temporal.

Qué vigilar

Las medias móviles de 50 días en ambos contratos son el punto de decisión. WTI en $70,05 y Brent en $73,96. Ambos referentes están presionando esos niveles la mañana del lunes tras la escalada del fin de semana y la pregunta es si las compras son por cobertura de cortos o algo más duradero. Un movimiento sostenido por encima de la media móvil de 50 días en WTI abre la puerta a $72,48 y el impulso crecerá desde ahí. Brent necesita superar $73,96 y luego $75,80 antes de que la cobertura de cortos pueda acelerarse.

Los titulares procedentes del estrecho de Ormuz el lunes y el martes determinarán si el incremento del tráfico de petroleros del viernes se mantiene o se revierte. Si los barcos vuelven a desviarse tras los ataques del fin de semana, el riesgo de suministro que salió del mercado el viernes volverá a entrar. Que los petroleros sigan navegando a pesar de los ataques del fin de semana colocaría al crudo en un rango entre la media móvil de 50 días y los mínimos de la semana pasada. Ese es el resultado neutral. El lenguaje de Trump es la variable que nadie puede valorar. “Completar militarmente el trabajo” no es lo mismo que otra ronda de ataques selectivos. Si ese lenguaje se convierte en política, la prima de riesgo que este mercado pasó tres semanas retirando se quitó demasiado pronto.

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