Noticias del petróleo: ¿Empujará la prima por guerra renovada al crudo por encima de la media móvil de 50 días?

Los ataques del fin de semana revirtieron la venta del viernes antes de la apertura del lunes

El crudo WTI de agosto cotiza cerca de $70,31 a primera hora del lunes, subiendo alrededor de $1,08 en la sesión. El Brent de septiembre ronda los $73,56, con un avance aproximado de $0,96. Ambos contratos están escalando hacia las medias móviles de 50 días que marcaron el techo de las ventas de la semana pasada y la compra comenzó antes de que la mayoría de los traders estuvieran en sus puestos. La caída del viernes del 3,74% en el WTI y del 3,84% en el Brent ya había descontado el paso de petroleros por el estrecho de Ormuz y la retirada de la prima por guerra. El fin de semana la volvió a incorporar.

Estados Unidos atacó objetivos militares iraníes durante el fin de semana en represalia por los ataques de Irán a buques en el estrecho de Ormuz. Irán respondió con ataques con misiles y drones contra objetivos en Kuwait y Bahréin. El presidente Trump advirtió que EE. UU. podría dejar de poder mantenerse razonable y verse obligado a “completar militarmente el trabajo”, añadiendo que Irán podría enfrentarse a la aniquilación. La tregua y el memorando de entendimiento de mediados de junio parecían un avance hace dos semanas. Esta mañana no lo parecen tanto.

Análisis técnico diario de los futuros del petróleo WTI de agosto

Mirando el cierre del viernes y la apertura temprana del domingo, el tono en el mercado de los futuros del crudo de agosto probablemente lo marque la reacción de los traders a la media móvil de 50 días en $70,05.

Un movimiento sostenido por encima de $70,05 indicará la presencia de compradores. Si esto desencadena una ráfaga de cobertura de posiciones cortas, habrá que esperar una aceleración hacia $72,48. El impulso aumentará si los compradores logran superar esta barrera. Cualquier rally probablemente se alimentará de cobertura de posiciones cortas. La compra real probablemente aparecerá con un movimiento sostenido por encima de la media móvil de 50 días y la formación exitosa de una base de soporte.

En el lado bajista, un movimiento sostenido por debajo de la media móvil de 50 días tendrá como primer objetivo el mínimo de la semana pasada en $68,56 y el hueco de precio entre $66,96 y $66,20.

Análisis técnico diario de los futuros Brent de septiembre

Los futuros del crudo de agosto abrieron ligeramente al alza a primera hora del lunes, pero los traders siguen teniendo problemas para superar la media móvil de 50 días en $73,96.

Un movimiento claro por encima de la media móvil de 50 días señalará cobertura de posiciones cortas. Superar el nivel de Fibonacci en $75,80 indicará que la cobertura de cortos se está fortaleciendo. Si esto crea suficiente impulso alcista, entonces $81,05 a $81,65 entrarán en el radar.

En el lado bajista, si el mínimo de la semana pasada en $71,93 falla como soporte, prepárese para otra ruptura pronunciada con $67,39 a $64,66 como posible zona objetivo.

El viernes vendió la paz y el lunes vuelve a comprar la guerra

La venta del viernes tuvo un catalizador real detrás. Los datos marítimos mostraron un aumento del tráfico de petroleros por el estrecho de Ormuz tras semanas de interrupciones. Los traders vieron barcos en movimiento y empezaron a quitar la prima de riesgo del crudo. El WTI cerró en $69,23, por debajo de los $70 por primera vez desde finales de febrero. El peor escenario de corte de suministro que había sostenido la demanda en el crudo dejó de parecer el caso base.

La confianza del consumidor de Michigan mejoró ligeramente esa mañana y las expectativas de inflación bajaron. El dólar se relajó. Nada de eso importó tanto como los barcos. La reapertura del estrecho fue la operativa.

48 horas después, la mejora está en duda. Los ataques estadounidenses contra objetivos militares iraníes y los ataques de represalia de Irán contra Kuwait y Bahréin volvieron a meter las rutas de envío en el cálculo de riesgo. Las conversaciones que produjeron el memorando de entendimiento de mediados de junio están en pausa. Las negociaciones técnicas, según informó, siguen en marcha, pero la distinción entre conversaciones pausadas y ataques activos no es algo que le importe al mercado del petróleo. El viernes los barcos se movían. La pregunta del lunes por la mañana es si seguirán moviéndose.

El mercado descontó la paz el viernes y recibió guerra el domingo

El contraste entre el viernes y el fin de semana es el tipo de giro que define al crudo durante un conflicto activo. El petróleo no espera acuerdos firmados. Descuenta a los petroleros y a los misiles en tiempo real. El viernes dijo que los petroleros estaban navegando. El domingo dijo que los misiles estaban volando. Ambos fueron ciertos el mismo día en que ocurrieron y el precio lo reflejó en cuestión de horas.

Goldman Sachs, J.P. Morgan y Citi coinciden en que el crudo es la materia prima más sensible a los titulares del Medio Oriente en este momento. Ven un amplio rango de negociación mientras el conflicto siga activo. El viernes mostró el lado bajista de ese rango cuando los petroleros se movieron. El domingo mostró el lado alcista cuando los misiles volaron. Los bancos tienen razón en algo: este mercado no se va a estabilizar hasta que la cuestión del estrecho tenga una respuesta permanente.

La reversión de viernes a lunes es una versión comprimida de lo que este mercado lleva haciendo meses. Subidas por el conflicto. Ventas ante señales de paz. Nuevas subidas cuando las señales de paz se desmoronan. El ciclo no se detiene hasta que el conflicto termine o las interrupciones de suministro sean lo bastante permanentes como para que el mercado deje de intentar descontar una resolución.

El lenguaje de Trump cambió el riesgo de escalada

Estados Unidos ha estado realizando ataques durante todo el conflicto, pero el lenguaje de Trump durante el fin de semana fue distinto. “Completar militarmente el trabajo” y la advertencia de que Irán podría enfrentar la aniquilación no son lo mismo que ataques selectivos de represalia. Ese es un lenguaje de escalada y el mercado del petróleo trata ese tipo de mensajes como una señal de que la siguiente ronda de interrupciones podría ser mayor que la anterior.

Si EE. UU. pasa de ataques de represalia a una campaña militar más amplia, el riesgo en el estrecho de Ormuz pasa de una interrupción parcial a un posible cierre. La diferencia entre que los petroleros naveguen con mayor riesgo y que no naveguen en absoluto es la diferencia entre el crudo cotizando en la franja de los $60 a los $70 y el crudo cotizando considerablemente más alto. El mercado no está descontando el cierre la mañana del lunes. Está descontando una mayor probabilidad de que el avance del viernes fuera temporal.

Qué vigilar

Las medias móviles de 50 días en ambos contratos son el punto de decisión. El WTI en $70,05 y el Brent en $73,96. Ambos referentes están presionando esos niveles la mañana del lunes por la escalada del fin de semana y la pregunta es si la compra es cobertura de cortos o algo más sostenible. Un movimiento sostenido por encima de la media móvil de 50 días en el WTI abre la puerta a $72,48 y el impulso se construirá desde ahí. Brent necesita superar $73,96 y luego $75,80 antes de que la cobertura de cortos pueda acelerar.

Los titulares desde el estrecho de Ormuz el lunes y el martes determinarán si el aumento del tráfico de petroleros del viernes se mantiene o se revierte. Si los barcos vuelven a desviar su ruta tras los ataques del fin de semana, el riesgo de suministro que salió del mercado el viernes vuelve a entrar. Que los petroleros sigan navegando a pesar de los ataques del fin de semana colocaría al crudo en un rango entre la media de 50 días y los mínimos de la semana pasada. Ese es el resultado neutral. El lenguaje de Trump es la variable que nadie puede valorar. “Completar militarmente el trabajo” no es lo mismo que otra ronda de ataques selectivos. Si ese lenguaje se traduce en política, la prima de riesgo que este mercado pasó tres semanas quitando se retiró demasiado pronto.

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