Precio del Oro Pronóstico Fundamental Diario – ¿Seguir el Rally o Meterse en Contra? Adivinar el Camino Correcto Podría Ser como un Regalo Navideño Anticipado

Los futuros del oro están subiendo de forma brusca durante una sesión de negociación con poco volumen en Nueva York. Los traders no han sido capaces de identificar un motivo concreto que haya hecho que suban los precios, pero la mayoría de ellos está de acuerdo en que probablemente esté relacionado con la ausencia de un freno en el mercado, o un inversor muy importante que ha estado frenando los precios del oro durante las cinco últimas semanas.

A las 12:08 hora GMT el oro en Comex para febrero está cotizando en $1487.10, subiendo $6.10 o +0.42%.

Los traders también se están preguntando si el rally representa compras reales o si sencillamente se trata de un algoritmo generado por ordenador que está intentando hacer que se activen las órdenes de stops de pérdidas.

Aún no se ha superado ninguna barrera de resistencia relevante y el mercado simplemente está poniendo a prueba a la parte superior del rango de cotización de las últimas dos semanas. A pesar de ello, existe la posibilidad de que los precios superen el máximo menor más reciente en 1491.60$, y un nivel del 50% clave situado en 1495.30$.

Superar estos niveles podría activar stops de compras que podrían mandar los precios incluso más arriba, pero luego los traders que no hayan podido aprovechar la subida tendrán que decidir si siguen la corriente y compran esperando que continúe la subida, o dado que el volumen es bajo, se meten en contra de la subida. Seguir la corriente hacia arriba podría ser peligroso dado que este tipo de movimientos con estas condiciones de trading en muchas ocasiones acaban formando una trampa para alcistas.

¿Es China el Gran Comprador en la Jornada de Hoy?

China, el país que más lingotes de oro produce y consume del mundo, lanzó su primer contrato de opciones sobre el oro en el Mercado de Intercambio de Futuros de Shanghai el viernes pasado.

Hemos estado diciendo durante algunas semanas que el patrón de los gráficos indicaba acumulación. Tal vez los traders chinos hayan estado preparándose durante semanas, esperando a que el mundo libre se vaya de vacaciones en Navidad para poder activar un rally importante.

¿Ha Vuelto India a Entrar en Juego?

La CNBC está informando de que la semana pasada la demanda de oro fue baja en los mayores centros de distribución asiáticos, con India en medio de las protestas contra la nueva ley sobre la nacionalidad que interrumpía ciertas compras minoristas y los traders en el resto de lugares apostando a que aumentan las ventas al llegar el año nuevo chino.

Más Apoyo para la Teoría de la Acumulación

Un factor que tal vez esté apuntando a que se está formando un sentimiento alcista hacia el oro es que las participaciones en el fondo cotizado en bolsa (ETF) respaldado por oro más grande del mundo, SPDR Gold Trust, subieron un 0.3% hasta 885.93 toneladas el viernes.

Adicionalmente, según los datos de la Comisión de Negociación de Futuros sobre Materias Primas (CFTC por sus siglas en inglés), los especuladores aumentaron sus posiciones alcistas sobre los contratos de oro y plata en COMEX durante la semana terminada el 17 de diciembre.

Pronóstico Diario

Si eres un trader que se basa en el impulso a nivel técnico y solo se fija en el movimiento de los precios ignorando el volumen, la subida de hoy seguramente te gustará y esperas que haya una rotura hacia arriba.

Si eres un trader que quiere conocer el motivo detrás de la subida podrías sentir cierto escepticismo debido al volumen tan bajo causado por la proximidad de las vacaciones. Probablemente te estarás preguntando a ti mismo si este movimiento es real, o si solo se trata de un trader avispado o un algoritmo automático creando la ilusión de que la demanda está subiendo. En tal caso, estarás pensando en meterte en contra del movimiento.

Personalmente sospecho que China está detrás del rally porque le beneficia a nivel de inversiones. También sospecho que parte de las compras se deben a traders que buscan protección frente a una rotura bajista en los mercados bursátiles, ya que están en niveles elevados de sobrecompra. Sin embargo no veo ninguna evidencia de compras de valores refugio, ya que el yen japonés y los mercados del Tesoro se mantienen relativamente calmados.