Pronóstico de precios del oro (XAU/USD) y la plata: ¿Puede el IPC impulsar al oro por encima de US$4.430?

Noticias del oro: el IPC y los riesgos geopolíticos impulsan las materias primas

Actualmente, los mercados esperan saber cómo las cifras de inflación de EE. UU. publicadas el miércoles afectarán el marco de la política monetaria de Estados Unidos. Como se esperaba, las cifras de inflación podrían moderarse. Según las expectativas del mercado, las probabilidades están casi equilibradas entre una pausa y un endurecimiento de las tasas de interés. En este contexto, cualquier sorpresa al alza tendría un mayor impacto en los metales preciosos que no generan rendimiento.

El impacto de un entorno geopolítico que cambia rápidamente sobre la inflación se está multiplicando. Irán está reforzando su control sobre el estrecho de Ormuz, el grupo hutí ataca embarcaciones y aumenta la actividad militar estadounidense. El aumento de los precios de la energía ralentizará la desinflación en EE. UU., pero los problemas geopolíticos respaldan la demanda de valores refugio.

El oro tiene una demanda estructural por la diversificación de los bancos centrales. Los niveles de compra de los bancos centrales están por encima de los promedios históricos, y las recientes incorporaciones a las reservas de China se interpretan como una señal de que los gobiernos seguirán incrementando sus asignaciones en oro debido a la fragmentación geopolítica y a su preocupación por las reservas de divisas.

La plata también tiene una historia de oferta y demanda. Según el Silver Institute, el mercado permanecerá en déficit por sexto año consecutivo en 2026, con un déficit proyectado de 46,3 millones de onzas en su informe de abril. La demanda total prevista será de 1.110 millones de onzas. Se anticipa que el consumo industrial disminuya a medida que los fabricantes de paneles solares utilicen menos plata. Sin embargo, se espera que los centros de datos de IA, la electrónica automotriz y la construcción de infraestructuras de redes eléctricas continúen demandando plata. Además, la demanda por inversión física debería ser mayor, lo que contrarresta la menor demanda industrial, de joyería y de cubertería.

El 12 de agosto, el factor que más influye es el IPC. Un IPC más bajo reduciría la resistencia que imponen las tasas de interés a los metales preciosos. Por otro lado, una inflación persistentemente alta llevará a los participantes del mercado a valorar una política más agresiva por parte de la Reserva Federal de EE. UU.                                                     

Análisis técnico del oro: el XAU/USD mantiene un canal ascendente mientras US$4.430 se perfila como resistencia

El oro cotiza actualmente en US$4.405 y se mueve dentro de un canal alcista que formó una rotura alcista desde la base de principios de agosto. El precio se mantiene por encima de la EMA de 50 (US$4.332) y la EMA de 100 (US$4.259), ambas proporcionando soporte a la tendencia alcista. La acción del precio reciente ha formado una consolidación justo por debajo de US$4.430, lo que indica presión compradora en el oro. El RSI se sitúa cerca de 62, lo que señala presión alcista sin niveles de sobrecompra.

Se espera que el precio encuentre resistencias alrededor de US$4.430, US$4.477 y US$4.516. El primer nivel de soporte se sitúa en el soporte del canal ascendente en US$4.369, con soportes más fuertes en US$4.306 y US$4.224. En mi opinión, el soporte del canal ascendente en US$4.369 será un nivel de demanda, y un soporte ubicado por encima de US$4.430 podría conducir a una mayor demanda en US$4.477.

Análisis técnico de la plata: el XAG/USD rebota desde el soporte del canal con US$66,50 en el punto de mira

La plata cotiza en US$66,01, rebotando desde el soporte inferior del canal para restablecer la tendencia alcista. El precio está claramente por encima de la EMA de 50 en US$63,94 y de la EMA de 100 en US$62,40, preservando la estructura general. La acción del precio más reciente muestra presión compradora tras haber roto por debajo de la zona de soporte en US$64,47. El RSI en 67 indica fuerte presión compradora, pero no se encuentra en zona de sobrecompra.

La resistencia empieza en torno a US$66,50 y luego en US$67,60. El primer soporte clave está en US$64,47, mientras que el soporte más sólido de los dos está en US$63,10. El soporte más profundo se encuentra en US$61,16. Considero que esta estructura es alcista mientras la plata cotice por encima de US$64,47. Una rotura de US$66,50 abriría espacio para un mayor impulso alcista hacia US$67,60. La estructura quedaría invalidada y se abriría una rotura a la baja si la plata cotiza por debajo del soporte inferior del canal.