Nasdaq 100 y S&P500: La caída del petróleo abre la puerta a las acciones de crecimiento

La caída del crudo da soporte a las acciones de crecimiento

Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. apuntan a una apertura al alza después de que el petróleo se desplomara la pasada madrugada. El presidente Trump canceló un ataque planeado contra Irán y dijo que espera que se reanuden las negociaciones, y la caída del petróleo arrastró a la baja los rendimientos del Tesoro. El bono a 10 años cayó hacia el 4,68%, y el bono a 30 años se situó en torno al 5,23% tras haber tocado su nivel más alto desde 2007 la semana pasada; las acciones de crecimiento captaron el movimiento antes de la apertura.

Irán dice que no hay planes inmediatos de conversaciones directas con Washington y afirma que las discusiones sobre el estrecho de Ormuz son sólo con Omán. El mercado está negociando un titular diplomático, no un acuerdo. Si esa historia se invierte, el crudo rebota, los rendimientos suben y el interés comprador se pondrá a prueba.

Los futuros del Dow suben 333 puntos, o un 0,63%. Los futuros del S&P 500 avanzan un 0,49% y los futuros del Nasdaq-100 suben un 0,53%.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini Nasdaq-100 de septiembre

Los futuros E-mini Nasdaq-100 de septiembre cotizan al alza a primera hora del lunes. Aunque el mercado ha recuperado un suelo previo en 28.512,00, el repunte no ha sido lo bastante fuerte para superar el máximo del viernes en 28.725,75 y continuar el actual rally de dos días.

Una rotura intradía por encima de 28.725,75 podría generar el impulso alcista necesario para atacar la zona de retroceso de largo plazo entre 29.150,75 y 29.610,75, seguida por la media móvil de 50 días en 29.633,63.

La semana pasada, el índice cayó hasta 27.201,50 antes de girar al alza. El nuevo suelo principal en 27.201,50 está justo por encima del nivel de retroceso del 50% en 27.142,25 y de la media móvil de 200 días en 27.021,02.

La primera pierna al alza desde el mínimo de la semana pasada en 27.201,50 hasta el máximo del viernes en 28.725,75 crea una zona de retroceso entre 27.963,50 y 27.793,75. Si el rally se debilita, esta zona de retroceso se convertiría en un posible objetivo a la baja.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini S&P 500 de septiembre

Los futuros E-mini S&P 500 de septiembre suben ligeramente poco antes de la apertura del mercado de contado el lunes. El índice cotiza en el lado fuerte de una zona de retroceso a corto plazo entre 7.493,00 y 7.540,50 y por encima de la media móvil de 50 días en 7.531,10, lo que le da sesgo alcista. Un movimiento sostenido por encima de este cluster de soportes apuntará a un par de máximos en 7.632,00 y 7.648,75. Estos niveles son las últimas resistencias potenciales antes del máximo histórico en 7.693,75.

Una cotización sostenida por debajo de 7.493,00 señalará el regreso de los vendedores. Esto podría desencadenar un retroceso del 50% del rally de tres días en curso.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini del Dow Jones Industrial Average de septiembre

Los futuros E-mini del Dow Jones Industrial Average de septiembre cotizan en una posición fuerte a primera hora del lunes. Tras tocar su nivel más bajo desde el 12 de junio el pasado miércoles en 51.630, el Dow ha iniciado un rally de tres días.

El nuevo rango a corto plazo es 53.656 a 51.630. El Dow cotiza actualmente en el lado fuerte de su zona de retroceso en 52.643 a 52.882, lo que convierte esa área en nuevo soporte. Si el movimiento genera suficiente impulso alcista, busque que el rally pueda extenderse hacia un par de máximos principales en 53.105 y 53.113. Estos puntos son las últimas resistencias potenciales antes del máximo histórico en 53.636.

Soporte: la media móvil de 50 días en 52.096 y una zona de retroceso en 51.882 a 51.463.

Las nóminas decidirán si vuelve el riesgo de subida en septiembre

La caída del petróleo esta mañana no cambia el hecho de que tres miembros del comité votaron a favor de una subida inmediata la semana pasada. Tres funcionarios votaron por un aumento inmediato y la caída del crudo durante una sesión no lo deshace. Si el petróleo rebota o el informe de nóminas del viernes sale firme, ya tendrán lo que necesitan para presionar por septiembre. La parte corta de la curva se relajó tras la pausa, pero la parte larga apenas se movió, y eso es el mercado de bonos diciéndole que Warsh sigue teniendo un problema de credibilidad en materia de inflación.

Creo que el verdadero riesgo esta semana es el viernes. El ISM manufacturero a las 14:00 GMT del lunes marca el tono, pero las nóminas son donde se decide septiembre. El consenso es de 87.500 empleos tras los débiles 57.000 de junio, y se espera que la tasa de desempleo suba a 4,3%. Salarios fuertes con ese tipo de rebote dan a los disidentes su argumento y el alivio de esta mañana se desvanece con rapidez. Un dato por debajo mantiene la presión sobre los rendimientos y da margen a las acciones de crecimiento para continuar.

Los resultados se trasladan de la nube al resto

Amazon y Microsoft ya mostraron la semana pasada que el dinero de la nube se está convirtiendo en ingresos. Esa parte de la apuesta por la IA está resuelta. Palantir publica resultados tras el cierre del lunes y esta es una pregunta distinta. Los hyperscalers demostraron que el gasto en infraestructuras es real. Palantir tiene que demostrar que el lado del software puede obtener beneficios de ello. Un número sólido mantiene el apoyo comprador en todo el grupo de IA. Una guía débil es un problema porque el valor se ha valorado para un crecimiento que aún no ha entregado y los vendedores han estado esperando una razón.

AMD informa más adelante esta semana junto con McDonald’s, Kraft Heinz, Costco y Walt Disney. El calendario avanza más allá de los nombres que han llevado la carga este verano y hacia el resto del mercado. Ahí se descubre si este rally tiene recorrido más allá de un puñado de valores.

Qué vigilar

La caída del petróleo abrió la puerta esta mañana, pero la historia de Irán es un titular, no un acuerdo, y el crudo vuelve si las conversaciones colapsan. La votación de 9 a 3 en la Fed significa que el riesgo de subida en septiembre puede reactivarse con un solo dato sólido, y las nóminas del viernes son el número que o bien extiende el alivio o lo pone fin. Salarios fuertes en un titular sólido aumentan de nuevo la compensación por tipos y ponen los rendimientos donde estaban la semana pasada. Un dato por debajo mantiene los rendimientos a la baja y da más espacio a las acciones de crecimiento, pero sólo si el crudo permanece a la baja con ellos.

Los tres índices cotizan por encima de soportes a corto plazo tras la venta de la semana pasada. El Dow y el S&P 500 están al alcance de sus máximos históricos y el Nasdaq-100 ha reclamado un suelo previo pero aún no ha superado el máximo del viernes. Los compradores necesitan consolidar el apoyo de esta mañana o el rally de tres días se estancará antes del mayor informe de empleo del verano.

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