Noticias del oro: el IPC decide si el oro supera $4.435,25 o revierte a la baja

El oro se recupera antes del IPC mientras la apuesta sobre tipos se resiste a morir

El oro vuelve cerca de sus máximos recientes el miércoles porque los compradores no están dispuestos a abandonar la apuesta por un alivio en los tipos que empezó con la sorpresa a la baja en las nóminas de julio. El metal tocó un máximo de 10 semanas el martes, no logró sostenerlo y cerró a la baja. Esa rechazo no produjo ventas sostenidas. Los compradores regresaron de inmediato, lo que indica que la demanda bajo el oro es real mientras el mercado crea que a la Fed le resulta más difícil justificar una subida en septiembre. El informe del Índice de Precios al Consumidor que se publica el miércoles por la mañana es la prueba de si esa convicción sobrevive.

A las 10:07 GMT, el oro al contado (XAUUSD) cotizaba en $4.408,32, subiendo $40,07 o un 0,92%.

La recuperación coloca al oro nuevamente al alcance del máximo del martes en $4.435,25, negociándose justo por debajo de un nivel de retroceso clave que ha actuado como línea divisoria entre compradores y vendedores durante toda la semana.

El crudo cerca de $90 complica el soporte del oro

El Brent sube hacia los $90. El estrecho de Ormuz sigue restringido. Los ataques hutíes mantienen amenazadas las rutas alternativas. Esa combinación va en contra de los compradores de oro porque cada sesión que el crudo mantiene estos niveles hace más difícil descartar el argumento de una subida en septiembre.

El oro subió el martes por la mañana. Por la tarde el metal se vendió. El petróleo mantuvo sus ganancias en ambas sesiones. El oro no está cotizando la guerra en sí ahora; está cotizando lo que la guerra cuesta en la gasolina, y ese coste sigue subiendo.

La sorpresa en las nóminas dio soporte al oro, pero el IPC decide si lo mantiene

El oro registró su mayor ganancia semanal desde enero después de que el informe de empleo de julio mostrara una contratación más débil de lo esperado. Las probabilidades de una subida en septiembre cayeron de alrededor del 60% a cerca del 50% y el oro subió con ese cambio. Eso fue suficiente para atraer compradores a un mercado que ya llevaba semanas corrigiendo.

El problema es que el 50% no está decidido. Tres responsables de política monetaria votaron por un aumento de tipos en la última reunión. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dejó claro esta semana que la Fed aún tiene funcionarios centrados en la inflación, no solo en la debilidad del mercado laboral. Un informe de empleo flojo no borró el lado agresivo del comité; solo amplificó la voz de los halcones durante unas sesiones.

Los rendimientos del Tesoro bajan el miércoles con el 10 años cerca del 4,66%, el 2 años alrededor del 4,20% y el 30 años manteniéndose cerca del 5,22%. Esa calma es el mercado de bonos esperando el mismo dato que espera el oro.

Los economistas esperan que el IPC general suba un 0,1% en julio, con la tasa interanual en el 3,4%. El IPC subyacente se espera en 0,2% mensual y 2,5% interanual. Toda la subida de la semana pasada pende de este dato. El oro subió porque los datos de empleo debilitaron la mano de la Fed. El IPC o bien la debilita más o la endurece, y la velocidad del repricing en torno a la reunión de septiembre dependerá de cuánto se aparte la lectura de las expectativas. Los precios al productor se publican el jueves, así que el argumento inflacionario no termina con un solo informe.

Análisis técnico diario del oro al contado (XAUUSD)

El oro al contado cotiza al alza a primera hora del miércoles con el mercado operando dentro del rango de ayer. La acción del precio sugiere indecisión por parte de los inversores e inminente volatilidad. Esto es típico de un mercado a la espera de un catalizador mayor, como el IPC de hoy.

El mercado está probando actualmente un nivel del 50% en $4.416,82. Esto está justo por debajo del tope de reversión al cierre de esta semana en $4.435,25.

Un movimiento sostenido por encima de $4.416,82 indicará la presencia de compradores. Superar $4.435,25 anulará el tope de reversión al cierre y señalizará la reanudación de la tendencia alcista. Esto podría desencadenar un avance hacia $4.481,78 y la media móvil de 200 días en $4.499,29. A continuación aparece un nivel de Fibonacci de largo plazo en $4.541,88.

El nivel de $4.481,78 representa una caída del 20% respecto al máximo histórico. Algunos traders consideran que ese fue el nivel que marcó el inicio del mercado bajista. La media móvil de 200 días también es un objetivo importante. Pasar desde cruzar la media móvil de 50 días en $4.148,11 hasta casi poner a prueba la media de 200 días en cinco días es bastante notable y representa una compra fuerte.

En el lado bajista, una rotura del mínimo de ayer en $4.356,70 podría acelerar las caídas. Lo menciono solo porque no hay zona de soporte hasta $4.188,67–$4.130,48.

Qué observar

El oro sube el miércoles porque la sorpresa en las nóminas sigue teniendo peso y los compradores regresaron después del rechazo del martes en lugar de dejar que la reversión continuara. El IPC llega con el crudo cerca de $90, lo que ya reconstruye el caso inflacionario que el informe de empleo trató de cerrar. Los tres halcones que votaron por una subida en la última reunión no han desaparecido, y el dato del miércoles decide si el resto del comité se acerca a ellos o se aleja.

El nivel de retroceso en $4.416,82 y el máximo de reversión del martes en $4.435,25 son los dos niveles que definen la dirección. Un empuje por encima de ambos anula el patrón de reversión y reabre la tendencia alcista hacia la media móvil de 200 días. Una incapacidad para mantener la recuperación y una rotura del mínimo del martes en $4.356,70 dejaría un amplio hueco sin soporte hasta bastante por debajo de $4.200.

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