Noticias del oro: El mercado del oro espera las nóminas mientras el riesgo de subida de tipos de la Fed sigue elevado

El oro terminó la semana donde empezó y las nóminas decidirán la próxima dirección

El oro al contado cerró la semana pasada en $4.045,16, bajando $7,68 o un 0,19%, y el cierre plano es lo más honesto que ha dicho el mercado en dos semanas. La decisión de la Fed de mantener los tipos redujo las probabilidades de subida en septiembre desde más del 80% hasta el 65%, el dólar cayó y el oro se impulsó por encima de $4.100. Luego los rendimientos siguieron subiendo, el dólar se recuperó el viernes y el repunte devolvió todas las ganancias. Ninguno de los bandos ganó. El informe de nóminas no agrícolas (Non-Farm Payrolls) del viernes es el desempate.

Análisis técnico semanal del oro al contado (XAUUSD)

El oro al contado (XAUUSD) está en tendencia bajista según tanto el gráfico de oscilación semanal como la media móvil de 52 semanas. Sin embargo, se ha estado consolidando durante las últimas 6 a 8 semanas. Esto sugiere que podría estarse formando una nueva base de soporte más alta para un posible cambio de dirección y de impulso.

El rango semanal que prefiero usar va de noviembre de 2024 a enero de 2026, es decir, de $2.536,85 a $5.602,23. Su zona de retroceso es de $4.069,54 a $3.707,82. El mercado ha estado en torno al nivel de retroceso del 50% en $4.069,54 durante semanas. La reacción de los traders ante este nivel podría marcar el tono esta semana.

Un movimiento sostenido por encima de $4.069,54 indicará la presencia de compradores. Si esto genera suficiente impulso alcista, habrá que buscar una prueba de la media móvil de 52 semanas en $4.312,06.

Superar la media móvil de 52 semanas y mantener el repunte indicará que la compra se está fortaleciendo. Nuestro siguiente nivel clave es $4.481,78.

En el lado bajista, un movimiento sostenido por debajo de $4.069,54 señalará la presencia de vendedores. El primer objetivo es el mínimo menor en $3.942,10, seguido por un posible soporte de Fibonacci en $3.707,82.

En este momento, los traders deberían centrarse en dos puntos: el nivel del 50% en $4.069,54 y la media móvil de 52 semanas en $4.312,06.

La operación de tipos llevó al oro por encima de $4.100 y luego le quitó esas ganancias

Warsh mantuvo la postura en una votación de 9-3, con tres funcionarios votando a favor de subir, y luego en la rueda de prensa se negó a dar al mercado un calendario. El dólar cayó alrededor de un 0,8% el jueves tras la decisión y los temores de intervención japonesa, y el oro alcanzó $4.100. Veinticuatro horas después, el dólar se había recuperado y el oro volvió a cotizar por debajo de ese nivel. El metal depende por completo de la divisa en este momento, y la divisa no está en una tendencia limpia.

El rendimiento a 30 años por encima del 5,20% acabó con el repunte antes de que tuviera un segundo día. El oro subió por encima de $4.100 con la ruptura del dólar del jueves y el extremo largo no se inmutó. Para el viernes, el dólar se había recuperado y la demanda en $4.100 había desaparecido. Una sesión. Eso es lo que obtuvo el oro del mayor reajuste de la Fed en dos meses.

Las nóminas del viernes deciden lo que la Fed dejó abierto

El informe de empleo de julio a las 13:30 GMT del viernes es el dato que el oro ha estado esperando desde que Warsh se negó a dar orientación al mercado. Él preparó esto para que los datos decidan. Los compradores de oro necesitan que la cifra salga lo suficientemente débil como para reducir las probabilidades de subida en septiembre y reiniciar la venta de dólares que elevó el metal por encima de $4.100 la semana pasada. Los disidentes ya cuentan con el argumento de la inflación. Un informe de empleo sólido con salarios fuertes les aporta también el argumento del mercado laboral, y el oro no tiene defensa frente a ambos.

El informe JOLTS del martes es la lectura anticipada antes del evento principal del viernes. La semana gira en torno a una pregunta y la respuesta llega por etapas.

Qué observar

El informe de nóminas del viernes decide si la apuesta por tipos para septiembre se ajusta o se relaja, y el oro seguirá la reacción del dólar al dato. La decisión de la Fed de mantener los tipos redujo las probabilidades de subida del 80% al 65% y el dólar cayó con el reajuste, pero el extremo largo no cooperó y el oro no pudo sostenerse por encima de $4.100. El JOLTS del martes es la señal temprana. Si sale débil, los compradores de oro obtienen ventaja para presionar al dólar antes del viernes. Si sale fuerte, la reconstrucción de la apuesta por tipos empieza antes y el oro tendrá que defender los mínimos de la semana.

El oro ha estado en torno al nivel de retroceso del 50% durante semanas y la consolidación está formando una base que o bien impulsa hacia la media móvil de 52 semanas o se rompe a la baja hacia el soporte inferior. Las nóminas son el catalizador que determinará la dirección.

Si desea saber más sobre cómo operar con oro, visite nuestra sección educativa.