Noticias del petróleo: los futuros del crudo caen 8% cuando las esperanzas de un acuerdo en Hormuz adelantan al tránsito de buques

El crudo cae un 8% por un acuerdo que no existe

El mercado abrió con hueco a la baja la noche del domingo y siguió cayendo el lunes por la misma apuesta diplomática sobre Hormuz que ya castigó a los vendedores en corto dos veces este verano.

Irán detuvo dos petroleros el viernes y dio la vuelta a otros cuatro. Dos grandes cargueros de crudo lograron pasar. Esa es la realidad física. La acción del precio está negociando otra cosa por completo. Está negociando la esperanza de que Omán pueda producir un acuerdo que ni Washington ni Teherán han aceptado, y lo hace con la convicción suficiente para borrar casi $7 del WTI en la apertura.

Los vendedores en corto sufrieron apretón al presionar esta misma apuesta a mediados de julio y de nuevo a finales de mes. Ambas veces los titulares fueron más rápidos que los barcos. Ambas veces el sobrecoste por suministro volvió con rapidez. El hueco a la baja del lunes es mayor que cualquiera de esos movimientos, y el recuento de petroleros no ha cambiado.

Análisis técnico semanal de los futuros del WTI para septiembre

Los futuros del WTI para septiembre caen con fuerza a primera hora del domingo. La tendencia es mixta, lo que ha dado lugar al reciente comportamiento errático y con dos direcciones. Para quienes siguen la media móvil de 52 semanas, la tendencia es alcista con soporte en $69,39. El gráfico principal de oscilación indica que la tendencia es bajista. Una subida por encima de $95,30 cambiaría la tendencia principal a alcista, mientras que un movimiento por debajo de $67,12 reafirma la tendencia bajista.

La acción del precio también está gobernada por zonas de retroceso en $81,21 a $84,53 y en $75,40 a $70,70. La débil apertura del domingo en $79,91 colocó al mercado por debajo de la primera zona, convirtiendo un soporte anterior en resistencia. La zona inferior es la siguiente área de soporte.

Análisis técnico semanal de los futuros del Brent para octubre

Los futuros del Brent para octubre se desplomaron a primera hora del domingo. Poco después de la apertura, los futuros del WTI para septiembre cotizan en $83,62, con una caída de $7,42 o -8,15%.

«Rango» es la mejor forma de describir la acción del precio desde el máximo de mayo en $99,12. El mercado queda limitado por el máximo de julio en $95,30 y por el máximo de mayo. Pero encuentra soporte en la media móvil de 52 semanas en $73,26 y en el mínimo de oscilación en $70,67.

La acción del precio también está controlada por la resistencia de la zona de retroceso en $84,90 a $88,25 y por el soporte de la zona de retroceso en $79,01 a $74,26.

Con el sesgo bajista temprano, los vendedores podrían avanzar hacia la zona de soporte $79,01 a $74,26. Un movimiento sostenido por debajo de $74,26 pondría en juego la media móvil de 52 semanas en $73,26.

Las existencias de crudo en EE. UU. siguen disminuyendo

Las reservas comerciales de crudo alcanzaron la semana pasada su nivel más bajo desde 2018 y el informe de la EIA del miércoles es la próxima lectura doméstica. La extracción ha estado sosteniendo el suelo del WTI mientras los cargamentos en Oriente Medio siguen siendo poco fiables, y Cushing, cerca de mínimos de una década, significa que el punto de entrega de los futuros del WTI se está volviendo escaso en el peor momento posible.

La demanda cayó más de un 3,5% hasta unos 20,07 millones de barriles por día recientemente. El crudo por encima de $80 empieza a pasar factura y el dato de consumo es lo único que los alcistas no pueden permitirse ignorar. Los mismos traders que sufrieron apretón al ignorar el recuento de barcos en julio no deberían cometer ahora el error inverso pretendiendo que la demanda no importa a estos precios.

Los barcos siguen sin moverse

Fuerzas de la Guardia Revolucionaria detuvieron dos petroleros el viernes y dieron la vuelta a otros cuatro. Dos petroleros de crudo lograron pasar. Esa proporción no mejora, y la caída del 8% del lunes se está valorando como si ya lo hiciera.

Los bajistas necesitan días con aumento del tráfico en ambos sentidos antes de que esta apuesta sea algo más que otra finta diplomática que se compra de nuevo cuando los titulares se desvanecen. También necesitaron eso en julio. Nunca lo consiguieron. Los cortos presionaron el crudo a la baja por titulares sobre Omán dos veces el mes pasado y cubrieron con pérdidas ambas veces cuando el recuento de petroleros se mantuvo estable. El hueco del lunes es mayor que cualquiera de esos movimientos y los datos de petroleros no han cambiado.

El Mar Rojo no está salvando a nadie. Los hutíes declararon un embargo marítimo contra Arabia Saudí hace tres semanas y la aproximación sur al Suez es otra zona de amenaza. Que Arabia Saudí impulse una coalición de defensa multinacional no es algo que un país haga cuando espera que el problema del transporte marítimo se resuelva solo mediante conversaciones. Dos salidas del Golfo están comprometidas y la solución alternativa para una pasa por la otra.

OPEP+ subió las cuotas hacia un sistema de exportación deteriorado

OPEP+ acordó el domingo añadir 188.000 barriles por día en septiembre, completando la vuelta de 1,65 millones de barriles por día procedentes de recortes voluntarios. El mercado reaccionó apenas porque ya ha visto esta escena antes. Los aumentos de cuota que no pueden llegar a los compradores a través de rutas de envío afectadas no son suministro real. Son cifras en una hoja de cálculo que se quedan allí hasta que los petroleros comiencen a moverse.

El aumento importa si Hormuz reabre. No importa mientras el estrecho opere como lo hizo el viernes.

Qué vigilar

El mercado vendió crudo casi un 8% por una diplomacia que no puede confirmar. Las dos últimas veces que los vendedores intentaron esta apuesta, la prima de suministro se recuperó en pocos días porque el recuento de barcos nunca siguió a los titulares. El hueco del lunes es mayor que cualquiera de esos movimientos. Los datos de petroleros no han cambiado. El informe de la EIA del miércoles es el catalizador doméstico, y los datos de envío por Hormuz y Bab el-Mandeb son la confirmación que validará la caída o la dejará como el tercer simulacro diplomático desde mediados de julio.

El WTI abrió por debajo de su zona de retroceso superior y la convirtió en resistencia. El Brent presiona hacia su propio grupo de soportes. La técnica indica que la lateralidad continúa dentro de estos amplios rangos hasta que un bando consiga una rotura, y esa rotura vendrá por los barcos, no por las conversaciones.

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