Los Factores Técnicos De Sobreventa Impulsando La Acción Del Precio En Los Mercados De Forex y Materias Primas

La acción del precio en los mercados de Forex y de materias primas de hoy sugiere que los factores técnicos pueden estar teniendo más influencia en la acción del precio que los factores fundamentales. Parece que hay un evento fundamental que todos los inversores están esperando y es si la Fed subirá los tipos en diciembre.

El informe de inflación al consumidor de ayer fue suficientemente fuerte como para apoyar la subida de tipos en diciembre, pero los inversores parecen haberlo descontado ya en el mercado. Esta es la razón principal por la que el dólar estadounidense no rompió al alza. La debilidad del dólar de hoy también está ayudando a apuntalar al euro y a la libra esterlina y hasta cierto grado al oro y al petróleo crudo.

Hoy ha sido un día de pocas noticias de la zona euro y del Reino Unido. En EE.UU., los permisos de construcción salieron como se esperaba en 1,15 millones. La construcción de viviendas salió por debajo de la estimación de 1,16 millones en 1.06.

Los datos de viviendas tuvieron poco efecto en los mercados debido a que el foco principal de hoy está en las Actas de la Reunión del Comité Federal de Mercado Abierto que se publicarán a las 2:00 pm ET. Este “informe” es importante porque probablemente ofrecerá más detalles sobre la idoneidad de la subida de tipos de la Fed. También pondrá de relieve las divergencias entre la línea dura de la política monetaria de la Fed y la línea blanda del Banco Central Europeo y del Banco de Inglaterra.

Aunque el par EUR/USD podría estar estableciendo técnicamente un mínimo a corto plazo, la visión a largo plazo sigue siendo bajista debido a la posibilidad de subida de tipos de la Fed y el estímulo adicional del Banco Central Europeo. El BCE puede bajar las tasas de interés, ampliar su actual paquete de estímulo de 1,1 billones de euros, o ampliar su programa de flexibilización cuantitativa hasta más allá de septiembre de 2016.

Las condiciones de sobreventa también están ayudando a apuntalar al GBP/USD. Sin embargo, las ganancias probablemente sean limitadas debido a la Fed y al hecho de que la economía del Reino Unido es demasiado débil para proceder a la subida de tipos. Esta idea fue apoyada el martes con el lanzamiento de los datos negativos de inflación al consumidor.

Los futuros del oro de diciembre van a seguir al dólar estadounidense. Las condiciones técnicas de sobreventa pueden ofrecer apoyo en el corto plazo, sin embargo, el mercado probablemente siga siendo bajista en el largo plazo. Esto se debe a que habrá una mayor demanda de activos debido a los tipos más altos de Estados Unidos. El oro no paga un dividendo o interés por lo que seguirá siendo una inversión poco atractiva. Además, la demanda de los inversores extranjeros probablemente se reducirá.

El petróleo crudo para enero parece que se está consolidando en los gráficos. Parte del soporte proviene de la acción militar en Siria y la posibilidad de que la oferta de la región pueda verse afectada. El exceso de oferta es la razón principal por la que la compra es provisional. Se espera que el informe de reservas semanales de la Administración de Información de Energía de hoy muestre que las reservas de petróleo aumentaron en 2.0M de barriles.