Análisis del oro y la plata: aumenta la presión a corto plazo antes del discurso de Powell

El oro (XAU) se consolida tras la caída del martes mientras los traders esperan los comentarios de Jerome Powell durante la reunión. Las expectativas del mercado apuntan a que la Fed mantendrá los tipos sin cambios, pero el mensaje será importante. Si Powell sugiere que la Fed no actuará hasta que haya una recesión importante, esto podría presionar los precios del oro. Esto es relevante porque buena parte del reciente repunte del oro se ha basado en expectativas de que la Fed actuará para apoyar a los mercados si fuera necesario.

La guerra en Irán sigue siendo una fuente clave de incertidumbre. Las negociaciones para un acuerdo de paz permanecen estancadas y el bloqueo estadounidense de puertos iraníes ha empujado al Brent a mantenerse por encima de $110 por barril. Esto es una situación mixta para el oro y la plata (XAG). El encarecimiento del Brent eleva la inflación, lo que puede ser positivo para el oro y la plata como coberturas contra la inflación. Pero si la inflación empuja los tipos de interés al alza, el oro y la plata pueden comportarse peor en el corto plazo, al ser activos que no rinden.

La plata podría seguir siendo más volátil que el oro ya que responde tanto a factores de valores refugio como a impulsos industriales. Si la inflación impulsada por el petróleo frena el crecimiento económico y complica la actuación de los bancos centrales, la plata puede resultar más vulnerable en el corto plazo que el oro. No obstante, la estructura a largo plazo de ambos metales está respaldada por las tensiones geopolíticas, los aranceles, la incertidumbre comercial y la volatilidad del mercado. Así, oro y plata pueden sufrir correcciones a corto plazo, pero la perspectiva alcista a largo plazo puede mantenerse si persiste la incertidumbre.

Análisis técnico del oro: configuración alcista pese a la corrección a corto plazo

Desde la perspectiva técnica, los precios del oro no consiguieron romper por encima de la SMA de 50 días en $4.800. Tras este intento fallido, el precio cayó de forma gradual hacia el soporte de la cuña en ensanchamiento ascendente.

El soporte inmediato se mantiene en el rango de $4.400 a $4.500. Una rotura por debajo de esta zona desencadenaría una caída hacia la SMA de 200 días en $4.270. El RSI permanece por debajo de la línea media y sigue descendiendo, lo que indica más debilidad en el corto plazo.

Sin embargo, una rotura por encima de $4.900 señalaría más subidas hacia $5.200. La estructura general de precios sigue siendo alcista, pero el precio podría corregir en el corto plazo hacia la zona de $4.400 a $4.500.

El gráfico de 4 horas del oro al contado también muestra una formación de techo redondeado en el nivel de $4.900. El precio se dirige hacia la zona roja, que es el soporte fuerte de largo plazo. Esta zona roja se sitúa entre $4.300 y $4.400, y cualquier descenso dentro de esta área ha sido una señal de compra desde 2026. Una rotura por debajo del nivel de $4.000 desencadenaría más caída en el corto plazo.

Análisis técnico de la plata: patrones de consolidación

El gráfico diario de la plata al contado también muestra debilidad del precio hacia la zona de $70. El precio spot de la plata alcanzó $72 el martes y volvió a rebotar hacia $73,70. Sin embargo, la debilidad en el mercado del oro sugiere que la plata también podría corregir a la baja hasta la zona de $50 a $60.

Si la plata se mantiene por encima de la zona resaltada en rojo del gráfico, entre $45 y $55, el mercado de la plata probablemente seguirá fuertemente alcista a largo plazo.

El gráfico de 4 horas también muestra una fuerte consolidación alrededor de la línea de soporte ascendente en ensanchamiento y está a la espera de la próxima dirección.

Conclusión

Los metales preciosos permanecen bajo presión en el corto plazo mientras esperan el discurso de Powell y la nueva guía de la Fed. La guerra en Irán y el aumento de los precios del petróleo siguen siendo factores positivos para los metales preciosos, pero también generan inquietudes sobre la inflación y podrían derivar en tipos de interés más altos. Esto configura una situación compleja para el oro y la plata en el corto plazo.

El oro puede sufrir aún una corrección hacia el soporte de $4.400 a $4.500, mientras que la plata probablemente registre movimientos erráticos y podría alcanzar la zona de $50 a $60. Pero la estructura a largo plazo sigue siendo positiva siempre que los niveles de soporte se mantengan. Mientras persistan las tensiones geopolíticas, los aranceles y las disputas comerciales, ambos metales podrían recuperar impulso y avanzar en los próximos meses.

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