Análisis del oro y la plata: riesgos geopolíticos y apuestas de recortes de la Fed impulsan roturas alcistas

El oro (XAU) supera un récord por encima de 4.550 dólares, ya que la demanda por valores refugio aumentó ante tensiones geopolíticas y expectativas de recortes de tipos en EE. UU. Un informe de empleo de EE. UU. más débil de lo esperado respaldó el rally de los metales preciosos.

La razón principal del aumento en el precio del oro, pese a las condiciones de sobrecompra, es el incremento de las tensiones geopolíticas. Según algunos informes, el presidente Trump estaría considerando una acción militar contra Irán tras los disturbios civiles. Mientras tanto, Reino Unido y Alemania planean aumentar su presencia en Groenlandia, lo que eleva las tensiones en el Ártico. Estos desarrollos han añadido un grado de incertidumbre en todo el mundo que refuerza el papel tradicional del oro como valor refugio durante una crisis.

Por otro lado, los precios de la plata están respaldados por la misma combinación de riesgos macro y expectativas de política monetaria más acomodaticia. Sin embargo, la plata cuenta con demanda industrial, lo que añade otra capa de fortaleza. La corrección reciente ha sido superficial, lo que indica interés alcista continuado. Con el oro marcando récords, la plata (XAG) está recortando distancias y el objetivo psicológico alrededor de 100 dólares ya no está lejos.

El mercado ahora aguarda el informe del IPC de EE. UU., que se publica el martes. Estos datos podrían confirmar las trayectorias de recortes de la Fed. Un dato de inflación más suave podría añadir más combustible al rally del oro y la plata.

Análisis técnico del oro

El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio encontró un excelente soporte en 4.260 dólares tras la rotura alcista y actualmente se muestra fuerte. El rebote desde 4.260 dólares parece constructivo y apunta a subidas en los próximos días.

La acción del precio está completando ahora un nuevo patrón de ensanchamiento ascendente y dicho patrón sugiere niveles mucho más altos en 2026.

El gráfico de 4 horas del oro al contado ilustra que la corrección desde 4.550 dólares encontró un soporte fuerte en 4.260 dólares y creó un hombro-cabeza-hombro invertido por encima de ese nivel.

La formación de hombro-cabeza-hombro invertido en el área sombreada en rojo es un patrón fuertemente alcista. Esta dinámica alcista sugiere más subidas en los próximos días.

Análisis técnico de la plata

El gráfico diario de la plata al contado muestra que el precio se mueve dentro de un patrón de ensanchamiento ascendente y parece encaminado a cotizar al alza. La resistencia inmediata sigue situándose entre 90 y 100 dólares.

La formación de una taza y asa dentro del patrón de ensanchamiento ascendente es una buena señal de continuación alcista para los próximos días. Mientras se respete el soporte fuerte en 70 dólares, es casi seguro que el siguiente movimiento en el mercado de la plata será al alza.

El gráfico de 4 horas de la plata al contado muestra que la plata está formando una dinámica alcista dentro del patrón de ensanchamiento ascendente. El objetivo del patrón sigue situado entre 90 y 100 dólares.

La formación del patrón de ensanchamiento ascendente refleja alta volatilidad a medida que el precio se acerca al nivel psicológico de 100 dólares.

Análisis técnico del dólar estadounidense

El gráfico diario del Índice del dólar estadounidense muestra que el índice rebotó desde el soporte en 97,50 y alcanzó la media móvil simple de 200 días. El índice se está consolidando entre la SMA de 50 días y la SMA de 200 días y presenta incertidumbre.

Dado que ambas medias se aproximan al nivel de 99, el siguiente movimiento en el Índice del dólar estadounidense es incierto. Una rotura por debajo de 97,50 señalará más caídas hacia 96,50. No obstante, será necesaria una rotura por encima de 100,50 para cancelar la presión bajista sobre el índice.

El gráfico de 4 horas del Índice del dólar estadounidense muestra un periodo de consolidación muy fuerte entre los niveles de 96,50 y 100,50. A pesar de esta consolidación, la acción general del precio sigue siendo negativa.

Se necesita una rotura por debajo de 97,50 para llevar al índice más abajo. Por el contrario, una rotura por encima de 100,50 lo llevaría al nivel de 102.