El índice S&P 500: Las acciones de EE. UU. caen por precios que se resisten a bajar antes de los resultados de Nvidia tras el cierre

El PCE frena a las acciones antes de Nvidia

Las acciones cotizan a la baja el miércoles después de que el informe del PCE ofreciera una lectura mixta de la inflación de cara a los resultados de Nvidia tras el cierre. El PCE subyacente se mantuvo donde esperaba el mercado. La inflación general no lo hizo.

El mercado de bonos recibió ambas cifras y no ha elegido una dirección. Nvidia presenta resultados en medio de esa incertidumbre. Meta revirtió un repunte del 5% en el premercado tras asimilarse los detalles de un acuerdo de 16.700 millones de dólares. Warsh hablará en Jackson Hole el viernes.

A las 15:21 GMT, el S&P 500 caía un 0,01%. El Nasdaq Composite caía un 0,21% y el Dow un 0,24%.

La apuesta por los tipos sigue viva tras el PCE

El PCE general subió un 0,2% en julio. La tasa interanual se situó en el 3,7%. Ambas lecturas superaron las expectativas en 0,1 puntos porcentuales. El PCE subyacente aumentó un 0,2% en el mes. La tasa interanual del subyacente se mantuvo en el 3,3%, coincidiendo con el pronóstico.

El subyacente no dio al Fed una razón nueva para endurecer. La inflación general, los ingresos y los datos de precios más amplios no le dieron al Fed un motivo para relajarse. El rendimiento a 30 años alcanzó niveles no vistos en casi 20 años la semana pasada. Dos sesiones de rendimientos más bajos ayudaron a que las acciones tecnológicas recuperaran terreno. El extremo largo no ha desaparecido.

El componente del consumo del informe no fue lo bastante flojo como para zanjar la cuestión de los tipos. La economía aún muestra suficiente fortaleza como para mantener el riesgo inflacionario en la conversación. Las acciones esperaban que el PCE empujara la apuesta por los tipos hacia atrás. No lo hizo.

Eso deja a las compañías de crecimiento dependientes de sus resultados otra vez.

Nvidia informa tras el cierre con la apuesta por la IA en juego

Nvidia presenta resultados del segundo trimestre tras el cierre. El mercado espera 2,09 dólares por acción y 92.280 millones de dólares en ingresos. La compañía no informa en una sesión tranquila.

Nvidia es la acción de mayor peso en el S&P 500, con una capitalización de mercado superior a 5 billones de dólares. El sector de chips rebotó el martes tras un periodo complicado. El miércoles será cuando los operadores sepan si quieren mantenerla.

El dato de beneficios importa. La orientación importa más. Nvidia debe demostrar que los mayores clientes siguen comprometiendo dinero en infraestructura de IA con los costes de financiación elevados y el bono a largo plazo por encima del 5%. Un trimestre rutinario no zanja el debate. La acción es demasiado importante y las expectativas de gasto son demasiado grandes.

El PCE dejó la apuesta por los tipos sin resolver. Nvidia tiene que sostener el segmento tecnológico del mercado sin la ayuda de un resultado claro sobre la inflación.

Meta se recupera tras la volatilidad inicial

Meta subió un 5% en el premercado tras alcanzar un acuerdo con California y otros fiscales generales estatales. Al mediodía, la acción caía alrededor de un 1%.

La compañía acordó pagar 16.700 millones de dólares para resolver las reclamaciones de que Facebook e Instagram perjudicaron a usuarios jóvenes. El acuerdo propuesto exige cambios en las apps: límites diarios de uso y bloqueos nocturnos para adolescentes, controles de edad más estrictos y herramientas adicionales para padres y tutores.

El acuerdo elimina el riesgo de juicio. También coloca una cifra elevada y cambios de producto ante una compañía que ya gasta mucho en IA. Nvidia es la beneficiaria del gasto en capital. Meta es una de las compañías que desembolsa. El acuerdo añade otra carga sobre la caja justo cuando el mercado vigila si las grandes tecnológicas pueden seguir financiando la IA sin erosionar los márgenes.

El salto inicial fue alivio. La caída posterior fue el mercado mirando la factura.

Tras encontrar resistencia en la media móvil de 50 días en 592,67 dólares y hundirse hasta un mínimo intradía de 561,88 dólares, Meta vuelve a probar la media móvil de 50 días. Este tipo de movimiento sugiere que puede haber suficientes compradores para provocar una rotura alcista hacia el máximo principal en 612,43 dólares y la media móvil de 200 días en 623,28 dólares.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El índice S&P 500 cotiza en rango lateral por cuarta sesión consecutiva. La tendencia principal es alcista, pero la tendencia menor es bajista, lo que puede explicar la falta de impulso.

El índice intenta ahora establecer soporte en 7.631,09, que está ligeramente por encima del antiguo máximo histórico en 7.620,90. Si esta zona falla como soporte, los precios podrían caer hasta el nivel de 50% a corto plazo en 7.565,31 y la media móvil de 50 días en 7.552,73. El cluster de soporte formado por estos dos indicadores podría atraer a algunos compradores.

En el lado al alza, el objetivo más cercano es un pivot de corto plazo en 7.723,90. Este nivel actúa como resistencia y podría ser el punto de activación para una aceleración al alza, con 7.816,70 como siguiente objetivo.

Qué vigilar

El PCE subyacente detuvo las ventas. El PCE general frenó el repunte. Nvidia presenta resultados tras el cierre y el mercado necesita que se confirme la historia del gasto en IA antes de comprometerse al alza. La reversión del acuerdo de Meta muestra que los grandes nombres tecnológicos arrastran más de un riesgo a la vez. Warsh habla el viernes en Jackson Hole. Su lectura sobre la inflación y el bono a largo plazo decidirá si la apuesta por los tipos se ajusta alrededor de las acciones de crecimiento de cara a septiembre.

El S&P 500 ha estado lateral durante cuatro sesiones y trata de mantener el soporte por encima del antiguo máximo histórico. La media móvil de 50 días se sitúa por debajo de ese nivel. Los resultados y la guía de Nvidia marcarán el tono para la tecnología. El discurso del viernes en Jackson Hole marcará el tono para los tipos. El mercado espera ambos antes de elegir una dirección.

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