Dow Jones: los rendimientos ceden tras el fallo del ADP, ¿pero puede el US 30 mantener su rebote?

Las acciones se mantienen en su sitio tras el fallo del ADP y el petróleo sostiene el otro lado

Las acciones de EE. UU. suben el miércoles tras la venta global de bonos del martes, pero las ganancias no son convincentes. El informe de empleo ADP quedó por debajo de las expectativas y no cambió el panorama. El WTI se mantuvo por encima de 90 dólares. El rendimiento a 10 años retrocedió desde el 4,814% pero siguió cerca de un máximo de 20 meses. El informe de nóminas del viernes decidirá si la operación sobre tipos continúa o si deja espacio para que los compradores trabajen.

Análisis técnico diario del Promedio Industrial Dow Jones (DJI)

El Promedio Industrial Dow Jones sube levemente poco después de la apertura del miércoles tras encontrar soporte cerca de la media móvil de 50 días en 52.877,17 la sesión anterior.

La tendencia principal pasó a bajista el martes cuando los vendedores perforaron el mínimo del swing anterior en 52.754,90. Sin embargo, no hubo seguimiento a la baja hoy, y el mínimo de ayer en 52.691,31 permanece intacto.

El soporte a corto plazo es una zona de retroceso entre 53.143,20 y 52.765,33. Los operadores deciden si superar el nivel superior, pero puede que no haya suficiente espacio al alza con la resistencia situada en 53.255,48. Si los compradores logran superar esa resistencia, existe la posibilidad de un impulso hacia otra zona de retroceso entre 53.717,82 y 53.960,08 y un tope principal en 53.819,65 dentro de esa zona.

La formación del segundo tope inferior en 53.819,65 y el cambio de tendencia a bajista sugieren debilidad, lo que podría generar un escenario de vender en los repuntes. Si la presión vendedora regresa hoy, mantenga atención en la media móvil de 50 días porque podría determinar la dirección hacia el cierre.

El 10 años tocó el 4,814% y el fallo del ADP no lo deshizo

El rendimiento estadounidense a 10 años alcanzó el 4,814% la mañana del miércoles, el nivel más alto desde noviembre de 2023. Más tarde en la sesión retrocedió hasta cerca del 4,8%. El bono a 30 años se mantuvo por encima del 5,2%. El plazo a 2 años se situó cerca del 4,4%.

El rendimiento a 10 años de Japón tocó el 3% por primera vez en tres décadas. Los rendimientos de los gilts del Reino Unido alcanzaron niveles no vistos desde la crisis financiera. Los rendimientos alemanes subieron a máximos de 15 años. La venta masiva de bonos se produjo simultáneamente en cuatro países y el fallo del ADP, de 38.000 frente a 47.000, no la frenó. Los traders vieron la lectura laboral más débil. También vieron al WTI por encima de 90 dólares, al Brent cerca de 95 dólares y un estrecho de Ormuz que sigue interrumpido. La sesión del miércoles quedó entre esas dos lecturas y no pudo romper en ninguno de los sentidos.

El petróleo impidió que el componente de inflación cediera

El crudo devolvió parte de las ganancias del martes, pero el WTI se mantuvo por encima de 90 dólares y el Brent cerca de 95 dólares. Estados Unidos e Irán intercambiaron su mayor ronda de fuego desde julio. Buques cisterna impactaron minas en el estrecho el miércoles.

El número del ADP fue flojo. Al crudo no le importó. Los futuros de fondos federales aún reflejan aproximadamente entre 68% y 70% de probabilidad de una subida de tipos en septiembre. El dato del ADP no alteró eso.

Tecnología se mantuvo, pero nadie la persigue

El Nasdaq recibió el golpe más fuerte el martes cuando los rendimientos subieron en varios países. El miércoles el sector se mantuvo. No hubo liquidación tecnológica. Tampoco hubo rally tecnológico.

El gasto en IA no ha desaparecido. Los mismos nombres de chips y de la nube que llevaron al Nasdaq en agosto siguen invirtiendo. Williams citó la infraestructura de IA como un impulsor de rendimientos a largo plazo más altos el miércoles. El gasto es real. La pregunta sin respuesta el miércoles fue cuál es el precio que el mercado está dispuesto a pagar por ello con el 10 años cerca del 4,8%.

El Dow rebotó en su media móvil de 50 días el martes y subió levemente el miércoles. El Nasdaq se mantuvo en pausa. Los nombres de semiconductores que lideraron en agosto no están liderando esta semana. El lado de crecimiento del mercado fue el primero en verse afectado cuando los rendimientos globales se movieron al unísono y no ha recuperado terreno. El miércoles fue un sostenimiento, no una recuperación.

Qué observar

El informe de nóminas del viernes es el evento que ahora mueve el mercado de acciones. Los economistas esperan 56.000 empleos añadidos en agosto. El dato del ADP en 38.000 indica que el mercado laboral se está enfriando. Tres responsables de la Fed dicen que la inflación sigue siendo demasiado alta. El petróleo por encima de 90 dólares WTI dice lo mismo. El 10 años acaba de marcar un máximo de 20 meses. Un lado de ese argumento se rompe el viernes. Los índices están atrapados hasta que eso ocurra.

El Dow está probando soporte, no recuperando el control. La tendencia principal pasó a bajista el martes tras perder 52.754,90. El mínimo del miércoles en 52.691,31 se mantuvo, pero no hubo seguimiento por parte de los compradores. La media móvil de 50 días en 52.877,17 es el nivel que controla la dirección a corto plazo. Un movimiento sostenido por encima de 53.255,48 debilita la lectura bajista. Una nueva oleada de ventas mantiene a la media de 50 días en juego y el segundo tope inferior en 53.819,65 confirma el modo de vender en los repuntes hasta que los datos cambien la estructura.

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