Dow Jones: US 30 alcanza un máximo histórico tras unas nóminas débiles que alivian los temores sobre la Fed

Nóminas débiles empujan al Dow a un máximo histórico

El Dow Jones Industrial Average sube 373 puntos u 0,71% la mañana del jueves, cotizando en un nuevo máximo histórico después de que las nóminas no agrícolas de junio llegaron a 57.000 frente a expectativas de 115.000. El S&P 500 suma 0,19%. El Nasdaq Composite cae 0,26% mientras la rotación fuera de valores de tecnología iniciada el miércoles se extiende al jueves.

Los traders están reduciendo las apuestas por subidas de tipos, el rendimiento del Treasury a 2 años baja más de 5 puntos básicos hasta alrededor del 4,11%, y el Dow corre hacia un récord antes de que termine la mañana. En la semana acortada por el festivo, el S&P 500 sube más de un 2%, el Dow ha ganado más de un 1% y el Nasdaq va en camino de más de un 3%.

Análisis técnico diario del Dow Jones Industrial Average (DJI)

El Dow Jones Industrial Average (DJI) cotiza en un nuevo máximo histórico poco después de la apertura del mercado al contado el jueves. El nuevo récord es 52.805,12 y, con la fuerza del movimiento de hoy, es poco probable que el promedio de grandes valores se detenga ahí. También espero ver un nuevo cierre récord por encima de 52.319,21.

El Dow está ahora en medio de una racha de cinco días. La acción del precio está impulsando tanto la tendencia menor como la principal. Los mínimos menores se sitúan en 51.614,74 y 51.301,77. El mínimo principal está en 49.909,07. El foco principal para los inversores, sin embargo, es la media móvil de 50 días en 50.551,03 y la media móvil de 200 días en 48.441,60.

La media móvil de 50 días proporciona orientación y soporte para la tendencia intermedia y la de 200 días, para la tendencia a largo plazo.

Análisis técnico diario del S&P 500 (SPX)

El índice S&P 500 superó un obstáculo importante el jueves: la zona de retroceso a corto plazo entre 7.474,57 y 7.429,38. Esta zona actúa ahora como nuevo soporte junto con la media móvil de 50 días en 7.395,20 y los mínimos de oscilación en 7.294,18 y 7.237,85. No obstante, aún afronta resistencias en 7.577,92 y 7.620,90, el máximo histórico.

Por el festivo en EE. UU. del viernes, el resto de la sesión podría ser de consolidación. Pero cuando los inversores regresen el lunes, un mayor volumen podría desencadenar un impulso alcista más fuerte.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El Nasdaq Composite muestra un comportamiento mixto y el impulso alcista no es tan fuerte como en el Dow y el S&P 500. El índice, con gran peso en tecnología, todavía tiene problemas con la zona de retroceso a corto plazo entre 26.085,30 y 26.346,05. Sin embargo, mientras mantenga la media móvil de 50 días en 25.918,16, nuestra inclinación será al alza. Si pierde la media móvil de 50 días, el foco pasa a los dos mínimos principales en 25.014,96 y 24.980,38. Si rompe esos dos niveles, la zona de retroceso a largo plazo entre 23.940,23 y 23.173,24 entra en el radar junto con la media móvil de 200 días en 23.703,57.

Las revisiones empeoraron la sorpresa negativa de las NFP

El titular de las NFP ya es bastante malo, pero las revisiones lo rematan. Mayo se revisó a la baja hasta 129.000 y abril también sufrió recortes. Tres meses seguidos de revisiones a la baja indican que el mercado laboral ya era más débil de lo que se pensaba antes de que junio lo confirmara.

La tasa de desempleo cayó al 4,2% desde el 4,3%, aunque la tasa de participación también retrocedió. Los salarios se mantienen en 0,3% mensual y 3,5% interanual, justo en línea con las expectativas. La contratación es más fuerte en servicios profesionales y empresariales, sanidad y asistencia social. Ocio y hostelería perdió 61.000 empleos, la mayor caída por sector en el informe.

Warsh no dio pistas

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo esta semana que las expectativas de inflación y los riesgos han disminuido en las últimas semanas, pero reiteró que la Fed está comprometida con el 2% y que los precios siguen siendo demasiado altos. Eso es Warsh dejando todas las puertas abiertas y sin entrar por ninguna.

Los mercados descuentan más de un 70% de probabilidad de que los tipos se mantengan en la reunión de julio. Las probabilidades de una subida en septiembre rondaban el 60%–64% antes del dato de hoy y están disminuyendo. Warsh enfatizó que la Fed no está encorsetada en ningún camino predeterminado, lo que tras una sorpresa de este tamaño suena más a paciencia que a urgencia por endurecer la política.

BofA recomienda rotar hacia valores cíclicos

La estratega de Bank of America, Savita Subramanian, afirma que el sólido crecimiento económico y las ganancias corporativas siguen respaldando a las acciones estadounidenses, pero la oportunidad ahora está fuera de los grandes nombres de tecnología. Señala a los sectores industriales, energía y materiales. Destaca específicamente a las acciones de energía por su disciplina en gasto de capital, sólidos retornos de caja y crecimiento de dividendos.

Que el Nasdaq cotice en rojo mientras el Dow marca un récord es la materialización de esa recomendación en tiempo real. El dinero que sale de tecnología tras la debilidad de los fabricantes de chips del miércoles está yendo a los valores cíclicos, y que el Dow esté en máximos históricos mientras el Nasdaq baja muestra dónde están poniendo capital las instituciones esta semana.

Qué vigilar

Unas nóminas de 57.000 destruyen la conversación sobre una subida en septiembre. El Dow avanza hacia un récord y el dinero sale de tecnología para dirigirse a las cíclicas. Esa operación se mantiene a menos que los datos de inflación vuelvan a poner la subida sobre la mesa. El IPC y el IPP son los próximos dos datos que importan. Si ambos salen débiles junto con esta sorpresa laboral, la Fed habrá terminado para 2026. Una lectura caliente y septiembre vuelve a entrar en juego, y los valores cíclicos que suben hoy serían los primeros en venderse.

El Dow acumula cinco días de subida en máximos históricos con ambas medias móviles bien por debajo, proporcionando soporte a la tendencia. El S&P 500 superó su zona de retroceso y el siguiente objetivo es el máximo histórico en 7.620,90. El volumen cuando los traders regresen el lunes será la clave. La continuidad confirma que el movimiento de hoy es un reposicionamiento real; si la negociación es escasa, fue un ajuste de carteras previo al festivo. El Nasdaq es el rezagado hasta que supere su zona de retroceso entre 26.085 y 26.346. Hasta entonces, la rotación mantiene al índice tecnológico por detrás del Dow.

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