Dow Jones: US 30 alcanza un máximo histórico tras nóminas débiles que reducen temores sobre la Fed

Nóminas débiles impulsan al Dow hasta un máximo histórico

El Dow Jones Industrial Average sube 373 puntos, o 0,71% la mañana del jueves, cotizando en un nuevo máximo histórico después de que las nóminas no agrícolas de junio registraran 57.000 frente a expectativas de 115.000. El S&P 500 avanza 0,19%. El Nasdaq Composite cae 0,26% mientras la rotación fuera del sector tecnológico que comenzó el miércoles se mantiene el jueves.

Los operadores están retirando apuestas sobre subidas de tipos; el rendimiento del Treasury a 2 años cae más de 5 puntos básicos hasta alrededor de 4,11%, y el Dow corre hacia un récord antes de que termine la mañana. En la semana reducida por el festivo, el S&P 500 sube más de 2%, el Dow gana más de 1% y el Nasdaq marcha camino a más de 3%.

Análisis técnico diario del Dow Jones Industrial Average (DJI)

El Dow Jones Industrial Average (DJI) cotiza en un nuevo máximo histórico poco después de la apertura del mercado de contado el jueves. El nuevo máximo es 52.805,12 y, en base a la fortaleza del movimiento de hoy, es probable que el índice de grandes valores no se detenga ahí. También espero ver un nuevo cierre récord por encima de 52.319,21.

El Dow está ahora en medio de un rally de cinco días. La acción del precio está impulsando tanto la tendencia menor como la principal. Los mínimos menores se sitúan en 51.614,74 y 51.301,77. El mínimo principal está en 49.909,07. El foco principal para los inversores, sin embargo, son la media móvil de 50 días en 50.551,03 y la media móvil de 200 días en 48.441,60.

La media móvil de 50 días aporta orientación y soporte para la tendencia intermedia y la de 200 días para la tendencia a largo plazo.

Análisis técnico diario del S&P 500 (SPX)

El S&P 500 Index superó un obstáculo importante el jueves: la zona de retroceso a corto plazo en 7.474,57 a 7.429,38. Esta zona funciona ahora como nuevo soporte junto con la media móvil de 50 días en 7.395,20 y los mínimos de oscilación en 7.294,18 y 7.237,85. No obstante, aún afronta resistencias en 7.577,92 y 7.620,90, el máximo histórico.

Debido al festivo en EE. UU. del viernes, el resto de la sesión podría transcurrir con poco movimiento. Pero cuando los inversores regresen el lunes, un mayor volumen podría desencadenar un impulso alcista más pronunciado.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El Nasdaq Composite Index muestra un comportamiento mixto y el impulso alcista no es tan fuerte como en el Dow y el S&P 500. El índice tecnológico sigue teniendo problemas con la zona de retroceso a corto plazo en 26.085,30 a 26.346,05. Sin embargo, mientras mantenga la media móvil de 50 días en 25.918,16, nuestro sesgo será alcista. Si pierde la media móvil de 50 días, nuestro foco se desplaza a los dos mínimos principales en 25.014,96 y 24.980,38. Si rompe esos dos niveles, en el radar aparece la zona de retroceso de largo plazo en 23.940,23 a 23.173,24 junto con la media móvil de 200 días en 23.703,57.

Las revisiones empeoran aún más el fallo del NFP

El titular del NFP ya es bastante malo, pero las revisiones lo rematan. Mayo fue revisado a la baja hasta 129.000 y abril también fue recortado. Tres meses consecutivos de revisiones a la baja indican que el mercado laboral ya estaba más débil de lo que se pensaba antes de que junio lo confirmara.

La tasa de desempleo bajó a 4,2% desde 4,3%, aunque la participación también cayó. Los salarios se mantienen en 0,3% mensual y 3,5% interanual, justo en línea con las expectativas. La contratación es más fuerte en servicios profesionales y empresariales, sanidad y asistencia social. Ocio y hostelería perdió 61.000 empleos, el mayor descenso sectorial del informe.

Warsh no avanzó nada

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo esta semana que las expectativas y los riesgos de inflación han disminuido en las últimas semanas, pero reiteró que la Fed está comprometida con el 2% y que los precios siguen siendo demasiado altos. Eso fue Warsh dejando todas las puertas abiertas y no atravesando ninguna.

Los mercados descuentan más de un 70% de probabilidad de que los tipos se mantengan en la reunión de julio. Las probabilidades de una subida en septiembre estaban entre el 60% y el 64% antes de la cifra de hoy y están disminuyendo. Warsh subrayó que la Fed no está encadenada a ningún camino predeterminado, lo que tras una sorpresa de este calibre suena más a paciencia que a urgencia por endurecer la política.

BofA recomienda rotar hacia los cíclicos

La estratega de Bank of America, Savita Subramanian, afirma que el sólido crecimiento económico y los beneficios empresariales siguen respaldando las acciones estadounidenses, pero la oportunidad ahora está fuera de los grandes nombres tecnológicos. Señala a los sectores industrial, energético y de materiales. Destaca en particular a las acciones energéticas por su disciplina en el gasto de capital, fuertes retornos de caja y crecimiento de dividendos.

Que el Nasdaq cotice en rojo mientras el Dow marca un récord es la materialización de esa recomendación en tiempo real. El dinero que sale de tecnología tras la debilidad de los fabricantes de chips del miércoles está yendo a los valores cíclicos, y el hecho de que el Dow alcance máximos históricos mientras el Nasdaq cae muestra dónde están colocando capital las instituciones esta semana.

Qué vigilar

Unas nóminas en 57.000 anulan la conversación sobre una subida en septiembre. El Dow corre hacia un récord y el dinero sale de tecnología para ir a los cíclicos. Esa operación permanecerá vigente a menos que los datos de inflación vuelvan a reactivar las subidas. El IPC y el IPP son los dos próximos números que importan. Si ambos vienen suaves junto con este fallo laboral, la Fed habría terminado para 2026. Un dato caliente y septiembre vuelve a aparecer en el tablero, y los valores cíclicos que suben hoy serían los primeros que se vendan.

El Dow lleva cinco días en un rally con máximos históricos y ambas medias móviles están bien por debajo, proporcionando soporte a la tendencia. El S&P 500 superó su zona de retroceso y el siguiente objetivo es el máximo histórico en 7.620,90. El volumen cuando los traders vuelvan el lunes será la señal. El seguimiento confirma que el movimiento de hoy es posicionamiento real. Un comercio con poco volumen indica que fue un maquillaje de fin de trimestre antes del festivo. El Nasdaq será el rezagado hasta que supere su zona de retroceso en 26.085 a 26.346. Hasta entonces, la rotación mantiene al índice tecnológico por detrás del Dow.

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