El oro, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos: Un dólar fuerte frena al XAUUSD cerca de resistencia clave

Oro (XAU) muestra un rebote reciente que parece perder fuerza mientras el precio comienza a moverse a la baja. El precio se consolida por encima de los $4.400 pero no consigue superar los $4.800. La presión sobre el precio del oro se debe a un dólar estadounidense más fuerte. El impulso positivo del dólar responde a las expectativas de una inflación más alta impulsada por el encarecimiento de la energía. El conflicto entre EE. UU. e Irán no muestra una resolución después de un mes de escalada. Esto genera incertidumbre en los mercados financieros y mantiene al dólar estadounidense fuerte en el corto plazo.

Además, un informe del mercado laboral más sólido de lo esperado ha confirmado que la Reserva Federal probablemente mantendrá los tipos de interés en los niveles actuales.

Además de crear desafíos para el oro debido a los riesgos macro existentes, este entorno también aumenta la demanda de dólares a nivel global y anima a los bancos centrales a aplicar políticas monetarias más restrictivas. Como resultado, es difícil para el oro encontrar una dirección positiva en el clima económico actual, donde uno de los principales impulsores del movimiento del oro sigue siendo la fortaleza del dólar estadounidense. Sin embargo, la perspectiva más amplia sigue siendo alcista, y es probable que el precio tienda al alza una vez que termine esta fase de consolidación.

Análisis del oro: fase de consolidación dentro de una estructura alcista

El gráfico diario del oro spot muestra que el precio alcanzó un nivel clave el jueves. El precio inició una corrección el jueves y encontró un soporte fuerte en $4.550. Tras tocar ese soporte, el precio rebotó y cerró por encima de la SMA de 100 días.

Sin embargo, debido al festivo del viernes, el precio del oro abrió a la baja el lunes tras el informe del mercado laboral más fuerte del viernes.

Esto indica que el mercado del oro sigue bajo presión mientras no se produzca una rotura alcista por encima de los $4.800. El soporte inmediato se mantiene en $4.500 y una rotura por debajo de ese nivel llevaría el precio hacia los $4.400. En conjunto, la zona de $4.400-$4.500 sigue siendo la zona clave para el próximo movimiento en el mercado del oro spot.

El gráfico de 4 horas del oro spot muestra que los precios rebotaron tras tocar el soporte de $4.400. Este rebote se generó tras la formación de una configuración alcista durante el último trimestre de 2025. Una rotura por encima de $4.800 llevaría al oro hacia los $5.000. Sin embargo, una rotura por debajo de $4.400 indicaría una mayor caída hacia los $4.000. El RSI también está en el nivel medio, lo que indica impulso positivo hacia los $4.800. No obstante, es necesaria una rotura por encima de ese nivel para mantener el impulso alcista.

Análisis del índice del dólar estadounidense: consolidación cerca de zona de rotura

El gráfico diario del Índice del dólar estadounidense muestra un fuerte impulso alcista por encima de las SMA de 50 y 200 días. Sin embargo, el índice permanece por debajo de la resistencia de 100,50, que identificamos en el segundo trimestre de 2025. Una rotura por encima de 100,50 sería un movimiento significativo y llevaría al índice a 102. Esta rotura también ejercerá mayor presión sobre el mercado del oro y podría empujar los precios hacia los $4.000. El RSI también se mantiene por encima del nivel medio, lo que indica un movimiento positivo continuado del índice en el corto plazo.

El gráfico de 4 horas del Índice del dólar estadounidense también muestra una fuerte consolidación por encima del nivel de 99. El índice se aproxima a 100,50, lo que indica la posibilidad de una rotura alcista. Una rotura por encima de 100,50 llevaría al índice hasta 102. Sin embargo, una rotura por debajo de 99 vería al índice caer hacia 96.

Análisis de los rendimientos del Tesoro de EE. UU.: el soporte aguanta mientras se construye alza

A pesar de la fortaleza del índice del dólar estadounidense la semana pasada, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron del 4,48% al 4,30%. No obstante, el 4,30% es un soporte a corto plazo donde los rendimientos podrían rebotar de nuevo hacia el 4,62%.

El gráfico de 4 horas de los rendimientos del Tesoro también muestra una configuración positiva por encima del 4,30%. El RSI también está en el nivel medio, lo que indica un fuerte rebote desde el 4,30%.

En cierre: el oro afronta niveles clave de soporte y resistencia

El oro no está fuera de peligro debido al sólido dólar estadounidense y a las crecientes expectativas de tipos que siguen limitando las ganancias. El mercado se encuentra en una fase de consolidación, ya que el precio no rompe la importante zona de soporte de $4.400-$4.500. Sin embargo, el mercado tampoco supera la importante resistencia de $4.800. Un aumento de los rendimientos del Tesoro y un dólar fuerte están ejerciendo presión sobre el metal.

No obstante, la tendencia general es positiva siempre que el oro mantenga los $4.000. Aún hay indicios de fortaleza en el mercado siempre que se mantengan los niveles de soporte clave. El próximo rally hacia los $5.000 podría iniciarse con una rotura por encima de $4.800, y una rotura por debajo de $4.400 podría provocar un mayor descenso. El siguiente movimiento dependerá de la tendencia del dólar, de los rendimientos y de los datos macro.

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