El oro por encima de $5.000 mientras la guerra EE. UU.-Irán alimenta la volatilidad antes del informe de nóminas no agrícolas

El oro (XAU) ha mostrado una fuerte volatilidad durante la guerra entre EE. UU. e Irán. El precio primero se disparó hasta los $5.400 y luego retrocedió por debajo de los $5.100, consolidándose en rangos. Sin embargo, los precios se mantienen por encima de los $5.000, lo que mantiene viva la configuración alcista. El mercado ahora espera el informe de nóminas no agrícolas, que podría marcar el próximo movimiento en el mercado del oro.

El dólar estadounidense fuerte y la toma de ganancias pesan sobre el oro

Una de las razones de la reciente debilidad del oro es la fortaleza del dólar estadounidense. Cuando el dólar se aprecia, el oro tiende a moverse en sentido contrario. El Índice del Dólar de EE. UU. subió durante la semana mientras los inversores buscaban liquidez y seguridad en la divisa de reserva mundial. Este cambio de capital redujo la demanda inmediata de oro y ejerció presión bajista sobre los precios.

El gráfico a continuación confirma el fuerte repunte del dólar estadounidense desde 97,80 hasta 99,50 tras el ataque de EE. UU. e Israel a Irán. A pesar de este impulso, el dólar permanece dentro del rango más amplio de 100,50 y 96. Se requiere la rotura de alguno de estos niveles para definir el siguiente movimiento.

Otro factor es el deshacer de posiciones concentradas. Los inversores habían estado comprando oro con fuerza durante el último año, lo que mantuvo los precios elevados. Como resultado, algunos operadores están ahora tomando ganancias tras el fuerte rally.

Esta presión vendedora ha sido aún más pronunciada en la plata, que tiende a moverse en línea con el oro, pero las correcciones suelen ser más extremas. Por lo tanto, este retroceso refleja el posicionamiento del mercado y no una pérdida total de confianza en el oro.

La inflación impulsada por el petróleo y la política de la Fed crean vientos en contra para el oro

El alza de los precios del petróleo también ha complicado las perspectivas para el oro. Las tensiones militares en Oriente Medio han elevado los precios de la energía y aumentado los temores de inflación. Una inflación más alta suele ser positiva para el oro a largo plazo. Sin embargo, también retrasa las reducciones de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, lo que ejerce presión a corto plazo sobre el metal.

Los datos económicos recientes muestran que las presiones inflacionarias siguen siendo fuertes en Estados Unidos. El gráfico a continuación muestra que el PMI manufacturero ISM se incrementó hasta 52,4%, lo que indica una ligera expansión, mientras que el índice de precios pagados subió hasta 70,5%.

El sector servicios también crece, con el PMI de servicios ISM en 56,1%.

El fuerte crecimiento y los precios más altos indican que la Reserva Federal puede no recortar las tasas de interés en el corto plazo. Las tasas más altas hacen que los activos con rendimiento, como los bonos, sean más atractivos que el oro, lo que explica en parte la debilidad reciente del mercado del metal precioso.

El oro prueba el soporte clave de $5.000 en medio de la volatilidad bélica

La perspectiva a corto plazo para el precio del oro sigue siendo incierta. La guerra EE. UU.-Irán ha provocado una fuerte volatilidad dentro del patrón de canal ascendente. El precio ha tocado el nivel clave de $5.000 y ahora está rebotando al alza.

Mientras se mantenga el soporte de $5.000, el precio puede tender al alza. Una rotura por debajo de $5.000 desencadenaría una caída hacia los $4.800. Los múltiples rebotes desde el soporte del patrón de canal ascendente indican la posibilidad de una continuación alcista en el mercado del oro.

Conclusión

El oro sigue bajo presión a corto plazo, pero la estructura más amplia se mantiene alcista. El metal se estabiliza por encima del nivel clave de $5.000 pese a la fuerte volatilidad y la apreciación del dólar estadounidense. La toma de ganancias y el cambio en las expectativas sobre las tasas han frenado momentáneamente el rally.

No obstante, los riesgos geopolíticos persistentes y las preocupaciones inflacionarias continúan proporcionando soporte al oro en el plano general. El siguiente movimiento dependerá del informe de nóminas no agrícolas. Mientras se mantenga el soporte de $5.000, el mercado podría intentar otro intento al alza.

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