El oro por encima de los $5.000 mientras la guerra entre EE. UU. e Irán alimenta la volatilidad antes del informe de nóminas no agrícolas

El oro (XAU) ha mostrado una fuerte volatilidad durante la guerra entre EE. UU. e Irán. El precio primero se disparó hasta los $5.400 y luego retrocedió por debajo de los $5.100, consolidándose en rangos. Sin embargo, los precios se mantienen por encima de los $5.000, lo que mantiene viva la configuración alcista. El mercado ahora espera el informe de nóminas no agrícolas, que podría marcar el próximo movimiento en el mercado del oro.

Un dólar estadounidense fuerte y la toma de beneficios pesan sobre el oro

Una razón de la reciente debilidad del oro es la fortaleza del dólar estadounidense. Cuando el dólar se aprecia, el oro tiende a moverse en sentido contrario. El Índice del dólar estadounidense subió durante la semana, ya que los inversores buscaban liquidez y seguridad en la divisa de reserva mundial. Este desplazamiento de capital redujo la demanda inmediata de oro y ejerció presión a la baja sobre los precios.

El gráfico siguiente confirma el fuerte repunte del dólar desde 97,80 a 99,50 tras el ataque de EE. UU. e Israel a Irán. A pesar de este empuje, el dólar se mantiene dentro del rango más amplio de 100,50 y 96. Es necesario que se produzca una rotura de cualquiera de estos niveles para definir el siguiente movimiento.

Otro factor es el deshacer de posiciones muy concentradas. Los inversores habían estado comprando oro de forma agresiva durante el último año, lo que mantuvo los precios al alza. Como resultado, algunos operadores están recogiendo beneficios tras la fuerte subida.

Esta presión vendedora ha sido aún más pronunciada en la plata, que tiende a moverse en línea con el oro pero suele mostrar correcciones más extremas. Por lo tanto, este retroceso refleja el posicionamiento del mercado y no una pérdida total de confianza en el oro.

La inflación impulsada por el petróleo y la política de la Fed crean vientos en contra para el oro

El aumento de los precios del petróleo también ha complicado las perspectivas para el oro. Las tensiones militares en Oriente Medio han elevado los precios de la energía y despertado temores de inflación. Una inflación más alta suele ser positiva para el oro a largo plazo. Sin embargo, también retrasa las reducciones de tasas por parte de la Fed, lo que ejerce presión a corto plazo sobre el metal.

Los datos económicos recientes muestran que las presiones inflacionistas siguen siendo fuertes en Estados Unidos. El gráfico a continuación muestra que el ISM Manufacturing PMI aumentó a 52,4 %, lo que indica una expansión moderada, mientras que el índice de precios pagados subió a 70,5 %.

El sector servicios también crece, con el ISM Services PMI en 56,1 %.

El fuerte crecimiento y los precios más altos indican que la Fed es probable que no reduzca las tasas de interés en el corto plazo. Las tasas más altas hacen que los activos con rendimiento, como los bonos, resulten más atractivos que el oro, lo que explica en parte la debilidad reciente del mercado del metal precioso.

El oro pone a prueba el soporte clave de $5.000 en medio de la volatilidad por la guerra

La perspectiva a corto plazo del precio del oro sigue siendo incierta. La guerra entre EE. UU. e Irán ha provocado una fuerte volatilidad dentro del patrón de canal ascendente. El precio ha tocado el nivel clave de $5.000 y ahora está rebotando al alza.

Mientras se mantenga el soporte en $5.000, el precio puede retomar la tendencia alcista. Una rotura por debajo de $5.000 desencadenaría una caída hasta $4.800. Los múltiples rebotes desde el suelo del patrón de canal ascendente indican la posibilidad de continuación al alza en el mercado del oro.

Conclusión

El oro sigue bajo presión a corto plazo, pero la estructura más amplia se mantiene alcista. El metal se estabiliza por encima del nivel clave de $5.000 a pesar de la fuerte volatilidad y de un dólar estadounidense en alza. La toma de beneficios y el cambio en las expectativas sobre las tasas han frenado el impulso de la subida por ahora.

No obstante, los riesgos geopolíticos persistentes y las preocupaciones por la inflación siguen proporcionando apoyo al oro en el panorama general. El próximo movimiento dependerá del informe de nóminas no agrícolas. Mientras se mantenga el soporte en $5.000, el mercado podría intentar un nuevo intento al alza.

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