El oro se dispara por noticias de alto el fuego; la rotura alcista de 4.800 USD deja 5.000 a la vista

El oro (XAU) subió en las primeras operaciones a medida que los mercados respondieron al alivio de tensiones en Oriente Medio. Estados Unidos e Irán podrían acordar un alto el fuego de dos semanas. La noticia mejoró el ánimo en los mercados financieros globales. Los inversores también acogieron con optimismo la posibilidad de un acuerdo de paz más duradero, lo que redujo las incertidumbres a corto plazo. Este movimiento impulsó al alza al oro y a las acciones mientras los precios del petróleo caían.

El alto el fuego provoca rotación de mercado y rotura alcista del oro

El precio del oro subió por la mejora del sentimiento de riesgo entre los inversores y por la rotación de activos. El precio spot del oro superó los 4.800 dólares y busca una rotura alcista. El incremento del precio del oro coincidió con un avance significativo del S&P 500 y una caída rápida del precio del crudo, lo que ayudó a reducir las expectativas de inflación y a mejorar las condiciones del mercado en general.

El gráfico siguiente muestra que los mercados del petróleo y de los metales preciosos reaccionaron en direcciones opuestas tras la guerra entre EE. UU. e Irán. Los precios del petróleo se dispararon hasta los 120 dólares, mientras que los precios del oro y de la plata (XAG) cayeron hasta soportes de largo plazo en 4.100 y 60 dólares, respectivamente. Por otra parte, el índice del dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continuaron subiendo ante fuertes expectativas de inflación derivadas del encarecimiento del petróleo.

Ahora, el acuerdo de alto el fuego de dos semanas empuja los precios del petróleo a la baja, y esta caída vuelve a provocar una rotación: los precios del oro y la plata suben y el índice del dólar y los rendimientos del Tesoro caen. Esta acción del precio indica que la dirección a corto plazo de los activos financieros está siendo impulsada por noticias geopolíticas más que por desarrollos macroeconómicos.

El giro macro favorece al oro a medida que cae el petróleo y se relaja la perspectiva de política

El reciente repunte del oro responde a cambios en las expectativas sobre tipos de interés e inflación. La caída de los precios del crudo reduce la presión inflacionaria, lo que dejaría más margen de maniobra para la acción de los bancos centrales. Además, si se logra estabilizar el mercado energético global, la Reserva Federal podría tener la oportunidad de recortar los tipos en la segunda mitad del año. Estas expectativas respaldan la perspectiva alcista del oro.

No obstante, siguen existiendo factores contrapuestos. El riesgo geopolítico ha ido en aumento durante los últimos meses. A pesar de estos riesgos crecientes, el oro cayó de forma significativa el mes pasado cuando los inversores vendieron otros activos para generar liquidez.

Al mismo tiempo, el temor creciente a la inflación y las mayores expectativas de subidas de tipos también lastraron al oro en marzo. Hoy persiste una importante incertidumbre sobre el alcance del daño económico provocado por los altos precios de la energía y las continuas disrupciones en las cadenas de suministro. Si el alto el fuego fracasa, el mercado podría girar rápidamente y el oro volvería a sufrir presión por el repunte del petróleo y un dólar estadounidense más fuerte.

El oro prueba una resistencia clave mientras se consolida una configuración alcista

El gráfico diario del oro spot muestra que el precio ha alcanzado la fuerte resistencia clave en 4.800 dólares. Una rotura por encima de ese nivel señalaría un rally fuerte hacia la zona de 5.000 dólares. La aparición de una cuña expansiva ascendente indica que el siguiente movimiento por encima de 5.000 dólares sería aún más potente.

Sin embargo, una rotura por debajo de 4.600 dólares iniciaría una caída hacia 4.400 dólares. El indicador RSI está ahora al alza por encima del nivel medio mientras el precio del oro continúa consolidándose alrededor de 4.800 dólares.

Esta acción alcista también se observa en el gráfico de 4 horas, que muestra desarrollos constructivos. En general, la estructura de precios a corto plazo se mantiene alcista. Se requiere una rotura por encima de 4.800 dólares para mantener el impulso alcista en el mercado del oro.

La perspectiva del oro depende de la estabilidad del alto el fuego y de la tendencia del petróleo

El oro ha mostrado un movimiento positivo a medida que el alivio de tensiones impulsa el optimismo de los inversores. Esto favorece una mayor inversión en activos de riesgo. Todo indica que el avance por encima de 4.800 dólares podría generar el impulso alcista necesario para alcanzar los 5.000 dólares. La reducción de los precios del petróleo, combinada con menores presiones inflacionarias, ofrece un telón de fondo más sólido que apoya la posibilidad de recortes en los tipos de interés.

Aun así, la incertidumbre sobre la evolución de la situación en Oriente Medio y su posible escalada rápida es alta. Si el acuerdo de alto el fuego falla, es probable que los precios del petróleo vuelvan a subir, lo que aumentaría la demanda del dólar y presionaría a la baja al oro. Por tanto, aunque la situación a corto plazo parece muy favorable, el siguiente movimiento dependerá de la evolución de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

Si desea saber más sobre cómo operar con oro y plata, visite nuestra área educativa.