El oro (XAUUSD) y la plata caen por debajo de niveles clave mientras crece la incertidumbre sobre el acuerdo comercial

El Chicago Fed National Activity Index se ha mantenido en territorio negativo desde abril de 2025. Esta tendencia negativa indica una debilidad constante en la producción económica de EE. UU. Esta prolongada desaceleración refleja un enfriamiento económico más amplio, a pesar de los titulares optimistas sobre los mercados bursátiles y las negociaciones comerciales.

Por otro lado, las tarifas de contenedores se mantienen deprimidas en $1,746 por unidad de 40 pies. Esto es señal de que los flujos del comercio global se están contrayendo. Este bajo nivel indica una demanda manufacturera mundial tenue y menores envíos transfronterizos, que a menudo preceden a una recesión económica.

Los flujos comerciales reflejan la turbulencia arancelaria

El gráfico a continuación muestra que las importaciones en EE. UU. se dispararon en el primer trimestre de 2025, ya que las empresas se apresuraron a construir inventarios antes de los nuevos aranceles. Sin embargo, las importaciones comenzaron a aumentar nuevamente en julio de 2025. Esto demuestra que, si bien se acumuló inventario de forma anticipada, la demanda general en EE. UU. ha permanecido resiliente.

Por otro lado, las importaciones desde China fueron volátiles. Fueron fuertes en enero, pero cayeron abruptamente en los meses siguientes al anuncio de aranceles por parte del presidente Trump. La caída se mantuvo durante el segundo trimestre de 2025, pero en julio se registró un repunte a $26.4 mil millones, impulsado por la pausa de Trump respecto a nuevos aranceles. Esta volatilidad en los datos de importación desde China incrementa la incertidumbre en el orden comercial global.

Según el presidente Trump, el acuerdo está cerrado y solo requiere la aprobación final de ambas partes en la próxima reunión. Sin embargo, las tensiones persisten. Si el presidente Trump y el presidente Xi logran finalizar un nuevo acuerdo, es poco probable que se resuelvan los problemas comerciales y geopolíticos más profundos.

El oro enfrenta vientos en contra a corto plazo debido a la fortaleza del dólar

El precio del oro está descendiendo a medida que el dólar estadounidense se fortalece, impulsado por el optimismo ante un posible avance en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China. No obstante, existe una considerable incertidumbre acerca de la durabilidad de cualquier acuerdo comercial. Los impulsores estructurales de la tensión permanecen sin resolver y la economía de EE. UU. continúa enfrentando grandes desafíos. Como resultado, el oro (XAU) mantiene una perspectiva alcista a largo plazo. Por ello, cualquier corrección a corto plazo podría ofrecer una oportunidad de compra para los inversores a largo plazo.

El gráfico de 4 horas para el oro al contado muestra que el precio ha caído por debajo del nivel de soporte de $4,000. Este soporte servía previamente como el límite inferior del patrón de cuña expansiva ascendente. Tras la ruptura, el precio tocó la línea de tendencia punteada negra alrededor del soporte de $3,900 e inició un repunte hacia la zona de $4,000.

El precio se está consolidando tras salir de la cuña, reflejando la incertidumbre del mercado. Mientras tanto, el RSI ha alcanzado niveles de sobreventa no vistos desde julio de 2025. Esta condición sugiere que podría estar desarrollándose un rebote a corto plazo.

El resultado de la próxima reunión entre el presidente Trump y el presidente Xi definirá probablemente el siguiente movimiento significativo en el mercado del oro. Una recuperación por encima de $4,000 se considerará una señal alcista.

El precio de la plata busca dirección tras recuperarse desde el soporte

El gráfico de 4 horas para la plata al contado también muestra que el precio ha caído por debajo del nivel de soporte de $47.60. Este soporte marcaba el fondo de una cuña expansiva ascendente. Tras caer por debajo de este nivel, el precio rebotó desde el fuerte soporte de $45.80, alineándose con la línea de tendencia punteada negra.

Después de este repunte, el precio de la plata ahora busca una dirección. Un avance por encima de la zona de $49 probablemente desencadenaría una fuerte subida, mientras que una caída por debajo de $45.80 señalaría una mayor presión a la baja hacia los $45.