Índice Nasdaq: Apple lastra, Micron brilla y el PCE respalda al mercado

El Dow marca récord mientras el Nasdaq no logra despegar

El Promedio Industrial Dow Jones subió 768 puntos, o un 1,48%, hasta un nuevo máximo histórico aproximadamente una hora después de la apertura del jueves. El S&P 500 avanza un 0,48%. El Nasdaq Compuesto cae un 0,18%. Esa divergencia explica todo sobre hacia dónde va el dinero y de dónde se está retirando.

Micron se disparó más del 15% tras publicar resultados que aplastaron todas las estimaciones, y Apple arrastró al resto del Nasdaq tras anunciar subidas de precio vinculadas al aumento del coste de los chips. El Dow no marca récords en jornadas en las que el dinero sale de las acciones. Lo hace cuando el dinero rota entre sectores.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El índice S&P 500 sube levemente el jueves tras recuperarse de una debilidad de sesión temprana hasta 7.323,50. Esto lo dejó temporalmente por debajo de la media móvil de 50 días en 7.357,70, el indicador clave que, en mi opinión, mantiene la tendencia alcista intacta.

El reto para los compradores sigue siendo la zona de retroceso a corto plazo entre 7.429,38 y 7.474,57. Un movimiento sostenido por debajo del nivel del 50% en 7.429,38 indicará una operativa cautelosa y la presencia de algunos vendedores. Superar el nivel del 61,8% en 7.474,57 será una señal de fortaleza y señalará la presencia de compradores.

Esencialmente, un movimiento sostenido por encima de 7.474,57 podría llevar a poner a prueba el segundo máximo inferior en 7.577,92. Este es el último potencial nivel de resistencia antes del máximo histórico en 7.629,90.

Si los compradores no pueden superar 7.429,38–7.474,57, entonces vuelve a entrar en juego la media móvil de 50 días en 7.357,33. Si esto falla, podríamos ver una presión vendedora fuerte que eventualmente lleve al mínimo oscilante en 7.237,85. En mi opinión, ese es el punto desencadenante para una aceleración a la baja.

Análisis técnico diario del Nasdaq Compuesto (IXIC)

El Nasdaq Compuesto también está bajo presión tras el rechazo de los compradores tempranos en la media móvil de 50 días en 25.754,29. Este es el nivel de resistencia y pivote clave.

Superar la media móvil de 50 días pondría al IXIC en posición de desafiar una zona de retroceso a corto plazo entre 26.085,30 y 26.346,05. Esta es el área que separa una posible reanudación del mercado alcista del comienzo de una rotura pronunciada.

Si la venta temprana se reanuda y vemos un nuevo mínimo más tarde en la sesión, entonces hay que vigilar que la venta pueda extenderse hasta el principal mínimo oscilante en 24.980,38. Este es el último soporte antes de la zona de retroceso de largo plazo entre 23.940,25 y 23.173,24, junto con la media móvil de 200 días en 23.608,61.

Micron superó todas las estimaciones y elevó guía

Micron se disparó más de un 15% en la primera hora del jueves y brevemente impulsó su capitalización de mercado por encima de 1,4 billones de dólares antes de estabilizarse alrededor de 1,3 billones de dólares. Las ganancias ajustadas fueron de 25,11 dólares por acción frente a expectativas de 20,78 dólares. Los ingresos se cuadruplicaron hasta 41.460 millones de dólares desde 9.300 millones hace un año, superando el consenso de 35.850 millones. La dirección guió el trimestre actual hacia aproximadamente 50.000 millones de dólares.

Micron aseguró compromisos de clientes por 22.000 millones de dólares y la oferta todavía no puede seguir el ritmo de la demanda. Esa no es una compañía preocupada porque el gasto en IA se esté desbocando. La escasez de memoria relacionada con las cargas de trabajo de inteligencia artificial es real y Micron está en el centro de ese fenómeno.

Apple subió precios y el mercado se lo llevó por delante a todo el sector

Apple cayó casi un 5% en la primera hora tras anunciar subidas de precio en los portátiles MacBook y en las tabletas iPad, apuntando al aumento del coste de los chips. Apple es el mayor comprador de semiconductores del mundo y si sus costes de componentes suben, los márgenes están bajo presión. Alphabet cayó más del 1%. Meta bajó más del 1%. Nvidia y Amazon perdieron más del 2% cada una. Microsoft se movió a la baja. Todas las grandes tecnológicas que compran chips en volumen tuvieron la misma pregunta sobre márgenes, y por eso el Nasdaq está en negativo en una jornada en la que Micron ganó un 15%.

El PCE resultó lo bastante templado como para mantener callados a los bajistas

El informe PCE de mayo llegó el jueves por la mañana y el dato general subió un 0,4% mensual frente a expectativas del 0,5%. La inflación interanual general fue del 4,1%, en línea con el consenso. El PCE subyacente subió un 0,3% mensual y un 3,4% anual, ambos en línea con lo esperado. La lectura subyacente del 3,4% es la más alta desde octubre de 2023, pero el mercado se había estado preparando para un resultado peor debido a los precios de la energía elevados por el conflicto en Oriente Medio.

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó más de 2 puntos básicos hasta situarse en torno al 4,374% tras el dato. Un PCE en línea en una mañana en la que el Dow marca récords y el S&P mantiene su media móvil de 50 días es suficiente para mantener el apoyo a las acciones. El panorama de la inflación no se está acelerando y, por ahora, eso es todo lo que necesitan los alcistas.

Acciones en las noticias

Johnson & Johnson, JPMorgan Chase y Caterpillar llevaron al Dow a su récord. Salud, finanzas e industriales impulsaron un índice hacia un nuevo máximo histórico la misma mañana en la que el Nasdaq cae: la imagen más clara de esta rotación.

Qualcomm subió cerca de un 3% tras elevar su previsión de ventas a largo plazo para productos fuera de los teléfonos inteligentes. Western Digital, KLA y Applied Materials cotizaron al alza impulsadas por la ola de resultados de Micron.

Qué vigilar

El Dow acaba de marcar un récord y el Nasdaq fue rechazado en la media móvil de 50 días la misma mañana. Micron probó que la demanda de IA se está acelerando, pero Apple mostró que el lado de costes de la ecuación de semiconductores corta en ambas direcciones. El PCE resultó lo suficientemente limpio como para que la Fed no tenga nuevo argumento para intensificar la conversación sobre subidas de tipos. Si la inflación se mantiene en este rango, las proyecciones hawkish de la reunión de la semana pasada empiezan a parecer un techo más que un suelo.

El S&P 500 se recuperó de la debilidad temprana por debajo de la 50 días y se mantiene por encima de ella. El Nasdaq está atascado por debajo de su 50 días en 25.754,29 y hasta que recupere ese nivel, los repuntes serán vendidos. Un Dow marcando récords con el Nasdaq por debajo de su 50 días no es bajista: es selectivo. El dinero sigue en el mercado; solo está eligiendo a dónde ir.

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