Índice Nasdaq: las acciones tecnológicas caen tras el retraso de la OPV de OpenAI que empaña el pronóstico del IA

El retraso de la OPV de OpenAI perjudica a los chips y la salud acapara el dinero

A las 16:15 GMT del viernes, el Dow Jones Industrial Average cotiza en 51,895.19, baja 25.43 o 0.05%. El S&P 500 está en 7,348.43, baja 9.06 o 0.12%. El Nasdaq Composite cotiza en 25,280.81, baja 77.79 o 0.31%.

El Nasdaq es el que peor se comporta y la razón está en los valores semiconductores. Informes que dicen que OpenAI podría retrasar su OPV prevista hasta el próximo año suscitaron una pregunta que los alcistas de los chips no querían oír ahora: ¿está a punto de desacelerarse el ciclo de gasto en IA?

El S&P abrió por debajo de su media móvil de 50 días y no la ha recuperado. El Nasdaq ha pasado cuatro sesiones por debajo de su propia media móvil de 50 días. El sector salud es la razón por la que el mercado en general no está peor. Eli Lilly subió casi un 6%, Johnson & Johnson avanzó más del 3% y AbbVie añadió más del 2%. La rotación fuera de la tecnología y hacia nombres defensivos con flujo de caja estable fue la operación dominante el viernes y se reflejó a lo largo del panel de sectores.

Análisis técnico diario del Índice S&P 500 (SPX)

El índice S&P 500 cotiza casi plano al acercarnos a la sesión media del viernes. Parece que los traders pueden mostrarse un poco reacios a dejar atrás la media móvil de 50 días en 7,363.52, por debajo de la cual abrió. Para los vendedores sobre debilidad, ese movimiento debería haber dado lugar a una rotura bajista con un fuerte seguimiento, pero no fue así. Ahora los bajistas se ven obligados a defender esa media móvil, mientras los alcistas intentan recuperarla y restablecer la tendencia alcista.

La reacción de los traders ante la media móvil de 50 días marcará el tono hasta el cierre de hoy. Un movimiento sostenido por encima podría alimentar un rally hacia la zona de retroceso a corto plazo en 7,429.38 a 7,474.57. Un movimiento sostenido por debajo y los vendedores podrían intentar llevar al índice de referencia marcadamente a la baja, con el mínimo de oscilación en 7,237.85 como objetivo principal a la baja.

Ese mínimo de oscilación no es solo un soporte potencial, sino también el punto de activación para una aceleración a la baja con 6,968.90 a 6,815.00 como objetivo eventual a la baja. Dentro de estas medias móviles está la media móvil de 200 días en 6,925.05, que es otro nivel potencial de soporte.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El Nasdaq Composite cae el viernes y es mucho más débil que el índice S&P 500. Ha pasado las últimas cuatro sesiones por debajo de la media móvil de 50 días en 25,778.38, que ahora actúa como resistencia. El mínimo de hoy en 25,014.96 está justo por encima del principal mínimo de oscilación en 24,980.38.

Perforar 24,980.38 con convicción reafirmará la tendencia bajista y podría desencadenar una aceleración hacia el nivel del 50% a largo plazo en 23,940.23, la media móvil de 200 días en 23,625.23 y el nivel del 61.8% a largo plazo en 23,173.24.

El retraso de OpenAI no trata solo de una OPV

Según informaciones, OpenAI quiere posponer su salida a bolsa hasta el próximo año debido al decepcionante comportamiento post-OPV de otras compañías tecnológicas de alto perfil y a la continua volatilidad en las acciones relacionadas con la IA. La compañía que dio inicio al ciclo de gasto en IA está observando el mercado público y decidiendo que aún no quiere estar allí. Eso no es una señal de confianza.

La preocupación para las acciones de semiconductores no es la valoración de OpenAI. Es lo que un retraso dice sobre la trayectoria del gasto en infraestructura de IA. Grandes compañías tecnológicas han invertido cientos de miles de millones en centros de datos, servidores, equipos de red y los chips que hacen funcionar todo eso. Si la empresa en el centro de la historia de la IA se retira del mercado público, los traders empiezan a preguntarse si el gasto que sustenta la demanda está alcanzando su pico.

Micron cayó alrededor de un 2% el viernes, un día después de dispararse un 15% por resultados extraordinarios. Advanced Micro Devices e Intel cayeron cada una aproximadamente un 2%. Oracle cotizó a la baja. La venta fue lo bastante amplia en el grupo de semiconductores como para compensar el impulso de resultados de Micron en una sola sesión. Eso demuestra lo sensible que se ha vuelto esta operación ante cualquier señal de que el ciclo de IA podría ralentizarse.

Asia vendió con más fuerza que EE. UU. y SoftBank se desplomó

La preocupación por el gasto en IA golpeó a Asia antes de que abriera EE. UU. y los daños fueron mucho mayores en el extranjero. SoftBank Group se hundió más del 12% como uno de los mayores respaldos de OpenAI. El Kospi de Corea del Sur cayó casi un 6% y el tecnológico Kosdaq descendió más del 4%. El Nikkei 225 de Japón bajó más del 4%. El Hang Seng de Hong Kong perdió casi un 2% y el CSI 300 de la China continental también se movió a la baja.

El Stoxx 600 cayó alrededor de un 1% en Europa, con las acciones tecnológicas liderando la declinación. Cuando un informe sobre el retraso de una OPV puede restar un 12% a SoftBank, un 6% al Kospi y un 4% al Nikkei en una sola sesión, muestra cuánto de la subida global de renta variable se ha construido sobre la suposición de que el gasto en IA sigue acelerándose. Cualquier grieta en esa suposición se valora de inmediato y a nivel global.

El mercado de EE. UU. aguantó mejor que Asia y Europa porque la rotación hacia valores del sector salud y de consumo absorbió parte de la venta en tecnología. Esa demanda defensiva no existe en mercados donde la concentración tecnológica es mayor.

El sector salud lideró y no hubo color

El sector salud ganó aproximadamente un 2.7% en la sesión y lideró todos los sectores. La subida de casi un 6% de Eli Lilly fue la más destacada, pero Johnson & Johnson con más del 3% y AbbVie con más del 2% mostraron que la compra fue amplia en el grupo. Consumo discrecional, bienes de consumo básico, financieros, utilities, servicios de comunicación e inmobiliario terminaron todos en positivo.

Tecnología cayó algo más del 1%. Industriales, materiales y energía también cerraron en rojo. Siete sectores al alza y cuatro a la baja en un día en el que el Nasdaq cayó indica que el mercado no se está desmoronando. Está tomando una decisión sobre dónde asignar capital y la respuesta del viernes fue salud y nombres de consumo por encima de chips e IA.

El sentimiento del consumidor mejoró y las expectativas de inflación cayeron

La lectura de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan se situó en 49.5 en junio, ligeramente por encima de las expectativas y más de un 10% por encima de mayo. La confianza sigue históricamente débil, pero la dirección cambió por primera vez en meses.

Los números de expectativas de inflación fueron más importantes. Las expectativas de inflación a cinco años bajaron al 3.3% y las expectativas a un año cayeron al 4.6%. Las expectativas de inflación más bajas importan porque pueden influir en cómo la Reserva Federal piensa sobre la política futura. Si los consumidores esperan menos inflación, la presión sobre el comité para seguir subiendo tipos se atenúa. Las preocupaciones sobre el conflicto en Irán también se moderaron en la encuesta, mejorando las expectativas sobre las condiciones empresariales.

Los datos de sentimiento dieron al mercado en general una razón para mantenerse incluso mientras el Nasdaq vendía. La mejora de las expectativas de inflación el mismo día en que el Nasdaq cae por las preocupaciones sobre el gasto en IA es el tipo de señal mixta que mantiene al S&P en rango en lugar de desplomarse.

A qué prestar atención

El retraso de la OPV de OpenAI abrió una grieta en la narrativa de gasto en IA y la próxima ronda de resultados tecnológicos dirá al mercado si esa grieta se ensancha o se cura. El sector salud cargó con los índices amplios el viernes cuando los chips no pudieron hacerlo, y la mejora del sentimiento del consumidor junto con la caída de las expectativas de inflación da al S&P una razón para aguantar incluso si el Nasdaq sigue deslizándose. La rotación es la historia hasta que alguien responda de forma concluyente la pregunta sobre el gasto en IA.

El S&P 500 abrió por debajo de la media móvil de 50 días en 7,363.52 y no la ha recuperado. Si los compradores la recuperan, entra en juego la zona de retroceso en 7,429.38 a 7,474.57. Si la pierden, el mínimo de oscilación en 7,237.85 es el objetivo a la baja, con la media móvil de 200 días en 6,925.05 y la zona de 6,968.90 a 6,815.00 por debajo de ese nivel.

El Nasdaq ha estado por debajo de su media móvil de 50 días durante cuatro sesiones, con el mínimo de oscilación en 24,980.38 justo debajo del mínimo del viernes. Una ruptura ahí con convicción acelera hacia la media móvil de 200 días en 23,625.23.

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