Índice Nasdaq: las tecnológicas provocan la reversión del mercado hoy tras el desplome de los semiconductores

El repunte de los semiconductores se desinfla y las acciones giran con fuerza

El S&P 500 cae un 1,7% a mitad de sesión del martes. El Nasdaq Composite ha bajado un 3%. El Dow Jones Industrial Average resta 354 puntos, cae un 0,7%. La mañana se veía completamente diferente. El crudo retrocedió casi un 5%. El tráfico en el Estrecho de Ormuz iba mejorando según los informes. El presidente Donald Trump dijo que un acuerdo con Irán podría concretarse en días. El mercado abrió al alza por todo ello. Luego las acciones de semiconductores se giraron y arrastraron a todo lo demás.

El ETF iShares Semiconductor se ha desplomado casi un 7%. Eso ha borrado por completo la recuperación del 6% del lunes. Los que compraron en la caída el lunes están siendo liquidados el martes. Esta es la tercera sesión consecutiva de movimientos violentos en chips. Cayó un 10% el viernes. Subió un 6% el lunes. Cae un 7% y sigue el martes. El sector que impulsó el mercado durante dos años ahora es el sector que lo está lastrando.

Los que compran en la caída están quedando atrapados

El rebote de los semiconductores del lunes debía ser el reinicio. Micron Technology subió un 10%. El SOXX ganó un 6%. Los traders lo interpretaron como confirmación de que la apuesta por la inteligencia artificial seguía viva. El martes les está demostrando que estaban equivocados. Micron cae casi un 8%. Broadcom ha descendido un 5%. Los compradores del lunes se están convirtiendo en vendedores del martes. El patrón se está formando en tiempo real. Cada rebote en las acciones de chips se topa con cuentas institucionales que quieren salir.

Jay Hatfield, CEO de Infrastructure Capital Advisors, apuntó a SpaceX. Se espera que la OPI comience a cotizar el viernes con una valoración cercana a 1,75 billones de dólares. “Creo que todo el mundo está un poco nervioso”, dijo Hatfield. El posicionamiento previo a la mayor OPI de la historia está retirando capital de posiciones existentes. La venta del viernes pudo haber estado impulsada en parte por la misma dinámica. OpenAI presentó de forma confidencial su propia oferta pública inicial la noche del lunes. Dos enormes ofertas relacionadas con inteligencia artificial en la misma semana. Eso es capital que se reserva, no que se despliega.

Los sectores defensivos están captando la rotación

La venta no es generalizada. Los productos básicos de consumo suben un 1,5%. El sector inmobiliario ha avanzado un 2%. Las utilities han sumado un 1,2%. La salud sube cerca de un 1%. Los financieros registran ganancias moderadas. Los materiales suben levemente por unos costes energéticos más bajos. El dinero que sale de la tecnología va a algún sitio. Va a sectores que pagan dividendos y que no dependen de proyecciones de gasto en inteligencia artificial.

Tecnología cae un 4,5%. Es el peor sector por amplia distancia. La energía ha caído un 2,3% incluso con el crudo en fuerte retroceso. Servicios de comunicación, consumo discrecional e industriales cotizan a la baja. La rotación fuera del crecimiento y hacia defensivos ocurre en tiempo real. Unos datos de ventas de viviendas existentes mejores de lo esperado dan un empujón adicional al sector inmobiliario. Partes de la economía siguen aguantando. El mercado empieza a fijarse en las áreas que no necesitan la inteligencia artificial para crecer.

El crudo cayó pero al mercado no le importa

Los futuros del crudo West Texas Intermediate han caído casi un 5% el martes. Los precios bajaron por debajo de 90 dólares por barril hasta alrededor de 86. El secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, dijo que el tránsito de barcos por el Estrecho de Ormuz estaba “aumentando de forma muy significativa”. El presidente Donald Trump dijo que un acuerdo con Irán podría llegar en “dos o tres días” y que el estrecho se reabriría de inmediato.

Eso hubiera sido una luz verde para las acciones. Menor crudo reduce la presión inflacionaria. Da más margen a la Reserva Federal. Quita la presión de los costes energéticos a consumidores y empresas. El mercado rebotó por ello en la apertura. Luego las acciones de semiconductores se rompieron y ninguna de las noticias sobre el petróleo importó. Una caída del 5% en el crudo no puede salvar una sesión en la que el Nasdaq cae un 3%. Eso te dice exactamente dónde reside el poder ahora mismo. Los chips mandan en el mercado. Cuando los chips se hunden, nada más puede sostenerlo.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El índice de referencia S&P 500 (SPX) está claramente a la baja a mitad de sesión del martes tras ser rechazado en una zona clave de retroceso a corto plazo más temprano en la sesión. La posterior venta empujó al índice por debajo del suelo principal en 7.333,68, convirtiendo la tendencia principal en bajista.

Si el impulso bajista continúa, busque una prueba de la media móvil de 50 días en 7.193,17. Podría producirse compra técnica en la primera prueba de este indicador. Si los compradores no consiguen detener la venta en la media móvil de 50 días, entonces habrá que vigilar la parte baja. Los traders fijarán como objetivo el 50% del rally de 6.316,91 a 7.620,90 en 6.968,90. Esto está justo por delante de la media móvil de 200 días en 6.867,92.

El único movimiento que devolvería el impulso al alza sería la recuperación del nivel de 50% móvil a corto plazo, actualmente en 7.455,05.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El Nasdaq Composite, impulsado por la tecnología, ya está en tendencia bajista según el gráfico de oscilación diario, tras romper el último mínimo de oscilación en 25.701,44.

El impulso bajista generado por la rotura ha puesto la media móvil de 50 días en 24.951,67 en el radar. Podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba de este indicador, pero si falla, habrá una aceleración a la baja con un nivel principal del 50% en 23.940,23 como primer objetivo, seguido por la media móvil de 200 días en 23.367,31.

El tono cambiará a alcista si el mercado se recupera y supera el pivote en 26.294,61. Este pivote se moverá hacia abajo con cada nuevo mínimo intradiario, convirtiéndolo en un nivel de 50% móvil descendente.

Análisis técnico diario del Dow Jones Industrial Average (DJI)

El Dow también cambió de tendencia el martes con una rotura por debajo de 50.687,17. Perder 50.314,54 ampliará la venta con el siguiente objetivo en un pivote en 50.183,23. Si esto falla, el mercado debería alcanzar la media móvil de 50 días en 49.274,00. Y si esa también falla, la zona objetivo será 48.708,57 a 47.949,78, un suelo principal y la media móvil de 200 días, respectivamente. Dentro de ese rango hay un nivel importante del 50% en 48.357,59.

Qué vigilar

Los tres índices principales han cambiado la tendencia a bajista a mitad de sesión del martes. El S&P 500 rompió por debajo de 7.333,68. El Nasdaq Composite rompió 25.701,44. El Dow rompió 50.687,17. Tres cambios de tendencia en una sesión. La venta de semiconductores ya dura tres días sin que se sostenga un rebote sostenido. La recuperación del lunes ha quedado borrada por completo. Cada compra en la caída en acciones de chips ha fallado. La OPI de SpaceX el viernes está atrayendo capital institucional a la banca. El crudo cayó un 5% y el mercado sigue vendiéndose. Eso elimina el último catalizador alcista que funcionaba esta mañana.

Desde mi punto de vista, las medias móviles de 50 días son la próxima prueba en los tres índices. El S&P 500 en 7.193,17. El Nasdaq Composite en 24.951,67. El Dow en 49.274,00. Las primeras pruebas de la media móvil de 50 días suelen producir un rebote. La pregunta es si ese rebote se mantiene o solo sirve para crear otra salida para los largos atrapados. La rotación hacia productos básicos de consumo, inmobiliario y utilities es la forma en que el mercado te dice a dónde va el dinero. Hasta que las acciones de semiconductores encuentren un suelo que se mantenga más de una sesión, los repuntes son oportunidades de venta.

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