La semana por delante: el repunte del petróleo y la geopolítica pesan sobre resultados y el informe de nóminas

Resumen del mercado

Los futuros de renta variable de EE. UU. cotizan con fuertes descensos al inicio de la semana. Los futuros del Dow caen más de 500 puntos, mientras que los S&P 500 y los futuros del Nasdaq retroceden alrededor de un 1% tras los ataques de EE. UU. e Israel contra Irán. El crudo ha subido casi un 8% y el oro avanza mientras los inversores rotan hacia valores refugio.

La semana pasada, el S&P 500 cerró febrero en rojo, ya que la presión sobre las acciones de inteligencia artificial y software compensó la fortaleza en otros sectores. El índice ha operado en un rango inusualmente estrecho durante cuatro meses, lo que enmascara una rotación interna significativa.

El tema central de esta semana es el riesgo geopolítico, sumado a la incertidumbre sobre el liderazgo en IA. Unos precios del petróleo más altos reintroducen preocupaciones sobre inflación justo cuando los mercados debaten la sostenibilidad del gasto elevado en infraestructura de IA.

Broadcom publica resultados el miércoles tras el cierre y representa una prueba clave para el liderazgo en semiconductores. Con estimaciones de gasto en IA en torno a 700.000 millones de dólares este año y aumentando el escepticismo sobre la intensidad de capital, la guía de Broadcom podría influir en la dirección a corto plazo del Nasdaq y del complejo tecnológico en general.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 2 de marzo
Antes de la apertura:
• AAON (AAON), estim. 0,45 USD
• ADT (ADT), estim. 0,22 USD
• Astrana Health (ASTH), estim. 0,11 USD
• California Resources (CRC), estim. 0,51 USD
• Dave (DAVE), estim. 3,31 USD
• Norwegian Cruise Line (NCLH), estim. 0,26 USD
• Sealed Air (SEE), estim. 0,73 USD
• Turning Point Brands (TPB), estim. 0,87 USD
• Uniti Group (UNIT), estim. 1,61 USD
• Venture Global (VG), estim. 0,35 USD
Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas
Después del cierre:
• Ameresco (AMRC), estim. 0,33 USD
• Archer Aviation (ACHR), estim. -0,24 USD
• Asana (ASAN), estim. 0,07 USD
• AST SpaceMobile (ASTS), estim. -0,17 USD
• BigBear.ai (BBAI), estim. -0,06 USD
• Core Scientific (CORZ), estim. -0,16 USD
• Credo (CRDO), estim. 0,91 USD
• MongoDB (MDB), estim. 1,48 USD
• Plug Power (PLUG), estim. -0,10 USD
• Riot Platforms (RIOT), estim. -0,21 USD

Martes, 3 de marzo
Antes de la apertura:
• Best Buy (BBY), estim. 2,46 USD
• EVgo (EVGO), estim. -0,09 USD
• Kontoor Brands (KTB), estim. 1,64 USD
• Marex Group (MRX), estim. 1,02 USD
• On (ONON), estim. 0,20 USD
• Scholar Rock (SRRK), estim. -0,89 USD
• Sea Limited (SE), estim. 0,78 USD
• Sportradar (SRAD), estim. 0,09 USD
• Target (TGT), estim. 2,15 USD
• Thor Industries (THO), estim. 0,04 USD
• Viking Holdings (VIK), estim. 0,54 USD
Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas
Después del cierre:
• AutoZone (AZO), estim. 27,31 USD
• B&G Foods (BGS), estim. 0,30 USD
• Box (BOX), estim. 0,34 USD
• CrowdStrike (CRWD), estim. 1,10 USD
• GitLab (GTLB), estim. 0,23 USD
• Ross Stores (ROST), estim. 1,90 USD
• STAAR Surgical (STAA), estim. 0,18 USD

Miércoles, 4 de marzo
Antes de la apertura:
• Abercrombie & Fitch (ANF), estim. 3,57 USD
• Bath & Body Works (BBWI), estim. 1,76 USD
• Brown-Forman (BF.B), estim. 0,47 USD
• Dycom (DY), estim. 1,87 USD
• National Vision (EYE), estim. 0,06 USD
• Stevanato Group (STVN), estim. 0,17 USD
• Wix.com (WIX), estim. 1,40 USD
Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas
Después del cierre:
• American Eagle (AEO), estim. 0,71 USD
• Broadcom (AVGO), estim. 2,02 USD
• Cracker Barrel (CBRL), estim. -0,30 USD
• Okta (OKTA), estim. 0,85 USD
• Veeva Systems (VEEV), estim. 1,94 USD

Jueves, 5 de marzo
Antes de la apertura:
• Autohome (ATHM), estim. 2,41 USD
• BJ’s Wholesale (BJ), estim. 0,92 USD
• Burlington Stores (BURL), estim. 4,74 USD
• Ciena (CIEN), estim. 1,16 USD
• Kroger (KR), estim. 1,20 USD
• Victoria’s Secret (VSCO), estim. 2,51 USD
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Solicitudes semanales de subsidio por desempleo, anterior 212.000 (media de cuatro semanas 220.000)
Después del cierre:
• Costco (COST), estim. 4,53 USD
• Marvell (MRVL), estim. 0,79 USD
• Samsara (IOT), estim. 0,13 USD
• The Gap (GAP), estim. 0,45 USD

Viernes, 6 de marzo
Antes de la apertura:
• Algonquin Power & Utilities (AQN), estim. 0,05 USD
• Embraer (EMBJ), estim. 0,78 USD
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Nóminas no agrícolas, previsión 25.000 (anterior 130.000)
• 13:30 GMT – Tasa de desempleo, previsión 4,3% (anterior 4,3%)
Después del cierre:
• No hay informes programados

Actividad de bancos centrales

Los responsables de la Reserva Federal permanecen activos antes del periodo de silencio que comienza el 7 de marzo. Los mercados prestarán atención a los comentarios vinculados a las condiciones laborales y a las expectativas de inflación tras la reciente caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Cualquier referencia a riesgos de crecimiento o presiones inflacionarias podría influir en las expectativas de tipos a corto plazo.

Perspectiva técnica

Índice semanal del Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 48.977,93 (-1,31%), soporte en 48.428,13, 45.728,93 y luego 45.189,70 (SMA de 52 semanas), resistencia en 50.512,79.

Índice semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 22.668,21 (-0,95%), soporte en 22.256,76, 21.898,29, 21.073,43 (SMA de 52 semanas), resistencia en 23.988,27.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6.878,88 (-0,44%), soporte en 6.775,50, 6.521,92, 6.360,79 (SMA de 52 semanas), resistencia en 7.002,28.

Todos los índices principales se mantienen por encima de las medias móviles simples de 52 semanas al alza, lo que confirma una tendencia alcista primaria intacta.

Perspectiva

La semana arranca con un riesgo geopolítico elevado y unos precios de la energía más altos que presionan el sentimiento. La primera reacción del mercado reflejará cómo digieren los inversores el repunte del crudo y el riesgo de una escalada regional más amplia.

Los resultados de Broadcom el miércoles sirven como un barómetro crítico de la demanda de infraestructura de IA y del liderazgo en semiconductores. Unos resultados y una guía sólidas podrían estabilizar los sectores de crecimiento, mientras que una decepción probablemente presionaría aún más al Nasdaq.

El informe de nóminas del viernes se convierte luego en el pivote macro. Una lectura más baja reforzaría las expectativas de recortes de tipos. Un empleo estable reforzaría la idea de que el crecimiento se mantiene. En conjunto, estos catalizadores deberían determinar si las acciones mantienen el soporte a corto plazo o extienden la corrección hasta mediados de marzo.

Más información en nuestro Calendario económico.