La semana por delante: el repunte del petróleo y la geopolítica pesan sobre las ganancias y el informe de nóminas

Perspectiva del mercado

Los futuros de renta variable de EE. UU. abren la semana con fuertes caídas. Los futuros del Dow caen más de 500 puntos, mientras que los S&P 500 y los futuros del Nasdaq retroceden aproximadamente un 1% tras ataques de EE. UU. e Israel contra Irán. El crudo sube casi un 8%, mientras que el oro avanza, ya que los inversores rotan hacia valores refugio.

La semana pasada, el S&P 500 cerró febrero en negativo, ya que la presión en las acciones de inteligencia artificial y software compensó la fortaleza en otros sectores. El índice ha cotizado en un rango inusualmente estrecho durante cuatro meses, lo que enmascara una rotación interna significativa.

El tema central de la semana es el riesgo geopolítico, sobrepuesto a la incertidumbre respecto al liderazgo en IA. Los precios más altos del petróleo reavivan las preocupaciones sobre la inflación justo cuando los mercados debaten la sostenibilidad del gasto elevado en infraestructura de IA.

Broadcom publica resultados el miércoles tras el cierre y supone una prueba clave para el liderazgo en semiconductores. Con estimaciones de gasto en IA cercanas a los 700.000 millones de dólares este año y un creciente escepticismo sobre la intensidad de capital, las orientaciones de Broadcom podrían influir en la dirección a corto plazo del Nasdaq y del conjunto del sector tecnológico.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 2 de marzo
Antes de la apertura:
• AAON (AAON), estim. $0,45
• ADT (ADT), estim. $0,22
• Astrana Health (ASTH), estim. $0,11
• California Resources (CRC), estim. $0,51
• Dave (DAVE), estim. $3,31
• Norwegian Cruise Line (NCLH), estim. $0,26
• Sealed Air (SEE), estim. $0,73
• Turning Point Brands (TPB), estim. $0,87
• Uniti Group (UNIT), estim. $1,61
• Venture Global (VG), estim. $0,35
Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas
Tras el cierre:
• Ameresco (AMRC), estim. $0,33
• Archer Aviation (ACHR), estim. -$0,24
• Asana (ASAN), estim. $0,07
• AST SpaceMobile (ASTS), estim. -$0,17
• BigBear.ai (BBAI), estim. -$0,06
• Core Scientific (CORZ), estim. -$0,16
• Credo (CRDO), estim. $0,91
• MongoDB (MDB), estim. $1,48
• Plug Power (PLUG), estim. -$0,10
• Riot Platforms (RIOT), estim. -$0,21

Martes, 3 de marzo
Antes de la apertura:
• Best Buy (BBY), estim. $2,46
• EVgo (EVGO), estim. -$0,09
• Kontoor Brands (KTB), estim. $1,64
• Marex Group (MRX), estim. $1,02
• On (ONON), estim. $0,20
• Scholar Rock (SRRK), estim. -$0,89
• Sea Limited (SE), estim. $0,78
• Sportradar (SRAD), estim. $0,09
• Target (TGT), estim. $2,15
• Thor Industries (THO), estim. $0,04
• Viking Holdings (VIK), estim. $0,54
Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas
Tras el cierre:
• AutoZone (AZO), estim. $27,31
• B&G Foods (BGS), estim. $0,30
• Box (BOX), estim. $0,34
• CrowdStrike (CRWD), estim. $1,10
• GitLab (GTLB), estim. $0,23
• Ross Stores (ROST), estim. $1,90
• STAAR Surgical (STAA), estim. $0,18

Miércoles, 4 de marzo
Antes de la apertura:
• Abercrombie & Fitch (ANF), estim. $3,57
• Bath & Body Works (BBWI), estim. $1,76
• Brown-Forman (BF.B), estim. $0,47
• Dycom (DY), estim. $1,87
• National Vision (EYE), estim. $0,06
• Stevanato Group (STVN), estim. $0,17
• Wix.com (WIX), estim. $1,40
Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas
Tras el cierre:
• American Eagle (AEO), estim. $0,71
• Broadcom (AVGO), estim. $2,02
• Cracker Barrel (CBRL), estim. -$0,30
• Okta (OKTA), estim. $0,85
• Veeva Systems (VEEV), estim. $1,94

Jueves, 5 de marzo
Antes de la apertura:
• Autohome (ATHM), estim. $2,41
• BJ’s Wholesale (BJ), estim. $0,92
• Burlington Stores (BURL), estim. $4,74
• Ciena (CIEN), estim. $1,16
• Kroger (KR), estim. $1,20
• Victoria’s Secret (VSCO), estim. $2,51
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Solicitudes semanales de subsidio por desempleo, anterior 212.000 (media de cuatro semanas 220.000)
Tras el cierre:
• Costco (COST), estim. $4,53
• Marvell (MRVL), estim. $0,79
• Samsara (IOT), estim. $0,13
• The Gap (GAP), estim. $0,45

Viernes, 6 de marzo
Antes de la apertura:
• Algonquin Power & Utilities (AQN), estim. $0,05
• Embraer (EMBJ), estim. $0,78
Publicaciones económicas:
• 13:30 GMT – Nóminas no agrícolas, previsión 25.000 (anterior 130.000)
• 13:30 GMT – Tasa de desempleo, previsión 4,3% (anterior 4,3%)
Tras el cierre:
• No hay reportes programados

Actividad del banco central

Los funcionarios de la Reserva Federal siguen activos antes del periodo de silencio que comienza el 7 de marzo. Los mercados se centrarán en los comentarios relacionados con las condiciones laborales y las expectativas de inflación tras la reciente caída de los rendimientos del Tesoro. Cualquier referencia a riesgos de crecimiento o presiones inflacionistas podría influir en las expectativas sobre las tasas a corto plazo.

Perspectiva técnica

Índice semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 48.977,93 (-1,31%), soporte en 48.428,13, 45.728,93 y luego 45.189,70 (SMA de 52 semanas), resistencia en 50.512,79.

Índice semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 22.668,21 (-0,95%), soporte en 22.256,76, 21.898,29, 21.073,43 (SMA de 52 semanas), resistencia en 23.988,27.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6.878,88 (-0,44%), soporte en 6.775,50, 6.521,92, 6.360,79 (SMA de 52 semanas), resistencia en 7.002,28.

Todos los índices principales se mantienen por encima de las SMA de 52 semanas al alza, lo que confirma una tendencia primaria alcista intacta.

Perspectiva

La semana arranca con un riesgo geopolítico elevado y precios de la energía más altos que presionan el sentimiento. La acción del precio temprana reflejará cómo los mercados digieren el repunte del petróleo y el riesgo de una escalada regional más amplia.

Las ganancias de Broadcom del miércoles sirven como barómetro crítico de la demanda de infraestructura para IA y del liderazgo en semiconductores. Resultados y orientaciones sólidas podrían estabilizar los sectores de crecimiento, mientras que una decepción probablemente presionaría aún más al Nasdaq.

El informe de nóminas del viernes se convierte entonces en el pivote macro. Un dato más suave reforzaría las expectativas de recorte de tasas. Un empleo estable respaldaría la visión de que el crecimiento se mantiene intacto. Juntos, estos catalizadores deberían determinar si las acciones mantienen los soportes a corto plazo o extienden la corrección hasta mediados de marzo.

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