La semana por delante: El petróleo, los rendimientos y las cuentas de Nvidia marcan una semana clave para las acciones

Visión general del mercado

Las acciones de EE. UU. cerraron la semana pasada mixtas, ya que la fortaleza de la IA, la subida de los rendimientos del Tesoro, la presión del petróleo, la incertidumbre sobre la política de la Fed y los acontecimientos geopolíticos compitieron por marcar la dirección del mercado. El S&P 500 cerró en 7.408,50 puntos, subiendo 9,57 puntos o un 0,13%. El Nasdaq Composite cerró en 26.225,14 puntos, cayendo 21,93 puntos o un 0,08%. El Dow Jones Industrial Average cerró en 49.526,18 puntos, bajando 82,99 puntos o un 0,17%.

La primera parte de la semana estuvo marcada por el liderazgo continuado de la inteligencia artificial (IA) y los semiconductores. Cisco Systems remontó tras superar las estimaciones de Wall Street y subrayar el continuo gasto empresarial en equipos de red e infraestructura de IA. Nvidia siguió siendo el termómetro principal de la IA del mercado, ya que los inversores continuaron usando la acción como exposición directa al gasto en IA de los hiperescaladores. Los ETF centrados en semiconductores y las compañías de software vinculadas a la IA batieron al mercado durante la primera mitad de la semana.

El entorno macro empeoró hacia el viernes. Los precios al productor fueron más altos de lo esperado, los precios del petróleo subieron y el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años se acercó a máximos de un año. Esa combinación presionó a las acciones de crecimiento y obligó a los traders a reevaluar las expectativas sobre recortes de tipos por parte de la Reserva Federal. El Nasdaq Composite cayó más de un 1,5% el viernes, ya que la toma de beneficios se aceleró en valores tecnológicos y de semiconductores.

La geopolítica también siguió siendo central en la valoración del mercado. La reunión Trump‑Xi en Pekín reavivó las preocupaciones en torno a Irán después de que el presidente Trump rechazara la última respuesta de Irán a la propuesta de paz de EE. UU. y describiera el alto el fuego como “al borde del colapso”. El Estrecho de Ormuz permanece en gran medida cerrado, manteniendo la presión sobre los mercados del crudo y las expectativas de inflación. Alrededor de 1.550 buques siguen sin poder transitar por el estrecho, mientras que el bloqueo naval estadounidense a puertos iraníes continúa activo.

Los sectores sanitario y de bienes de consumo básico resistieron mejor durante la caída del viernes, mientras que las acciones energéticas encontraron soporte con la subida del crudo. El mercado entra en la semana centrado en el petróleo, los rendimientos del Tesoro, los comentarios de la Reserva Federal y en si la fortaleza de los resultados por IA podrá seguir compensando la presión macro.

Publicaciones económicas y resultados relevantes

Lunes, 18 de mayo

Antes de la apertura:
• Baidu (BIDU), estimado $11,56 por acción

Publicaciones económicas:
• 14:00 GMT – Índice del mercado de la vivienda NAHB, previsión 34 (anterior 34)
• 20:00 GMT – Compras TIC a largo plazo (TIC Long-Term Purchases), previsión 82,4 mil millones (anterior 58,6 mil millones)

Tras el cierre:
• Agilysys (AGYS), estimado $0,50 por acción

Martes, 19 de mayo

Antes de la apertura:
• Amer Sports (AS), estimado $0,31 por acción
• Bilibili (BILI), estimado $1,16 por acción
• Eagle Materials (EXP), estimado $1,59 por acción
• Home Depot (HD), estimado $3,41 por acción
• KE Holdings (BEKE), estimado $0,95 por acción

Publicaciones económicas:
• 12:15 GMT – Cambio semanal de empleo ADP, anterior 33,0 K
• 14:00 GMT – Ventas pendientes de viviendas m/m, previsión 1,2% (anterior 1,5%)
• 20:30 GMT – Boletín estadístico semanal de la API (API Weekly Statistical Bulletin)

Tras el cierre:
• CAVA Group (CAVA), estimado $0,17 por acción
• James Hardie (JHX), estimado $0,30 por acción
• Keysight (KEYS), estimado $2,32 por acción
• Toll Brothers (TOL), estimado $2,57 por acción
• ZTO Express (ZTO), estimado $3,07 por acción

Miércoles, 20 de mayo

Antes de la apertura:
• Analog Devices (ADI), estimado $2,89 por acción
• Arcos Dorados (ARCO), estimado $0,12 por acción
• Dorian LPG (LPG), estimado $1,45 por acción
• GDS Holdings (GDS), estimado -$0,23 por acción
• Hasbro (HAS), estimado $1,16 por acción
• Lowe’s (LOW), estimado $2,97 por acción
• Roivant Sciences (ROIV), estimado -$0,29 por acción
• Target (TGT), estimado $1,42 por acción
• TJX (TJX), estimado $1,02 por acción
• V.F. Corp (VFC), estimado -$0,01 por acción

Publicaciones económicas:
• 13:15 GMT – Intervención del miembro del FOMC Barr
• 14:30 GMT – Inventarios de crudo, anterior -4,3 M
• 18:00 GMT – Actas del FOMC

Tras el cierre:
• e.l.f. Beauty (ELF), estimado $0,29 por acción
• Enersys (ENS), estimado $2,99 por acción
• Intuit (INTU), estimado $12,57 por acción
• Nordson (NDSN), estimado $2,82 por acción
• StepStone Group (STEP), estimado $0,52 por acción
• Urban Outfitters (URBN), estimado $1,14 por acción
• Nvidia (NVDA), estimado $1,78 por acción

Jueves, 21 de mayo

Antes de la apertura:
• Advance Auto Parts (AAP), estimado $0,42 por acción
• Advanced Drainage Systems (WMS), estimado $0,95 por acción
• Deere (DE), estimado $5,70 por acción
• Hamilton Lane (HLNE), estimado $1,41 por acción
• Lightspeed (LSPD), estimado $0,09 por acción
• NetEase (NTES), estimado $15,10 por acción
• NIO (NIO), estimado -$0,52 por acción
• Ralph Lauren (RL), estimado $2,53 por acción
• Shoe Carnival (SCVL), estimado $0,23 por acción
• Vipshop (VIPS), estimado $4,56 por acción
• Wealthfront (WLTH), estimado $0,12 por acción
• Walmart (WMT), estimado $0,66 por acción

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Índice manufacturero de Philly Fed, previsión 17,9 (anterior 26,7)
• 12:30 GMT – Peticiones de desempleo, previsión 210 K (anterior 211 K)
• 12:30 GMT – Permisos de construcción, previsión 1,38 M (anterior 1,37 M)
• 12:30 GMT – Inicios de viviendas, previsión 1,40 M (anterior 1,50 M)
• 13:45 GMT – PMI manufacturero flash, previsión 53,6 (anterior 54,5)
• 13:45 GMT – PMI de servicios flash, previsión 51,1 (anterior 51,0)
• 14:30 GMT – Almacenamiento de gas natural, anterior 85 B
• 16:20 GMT – Intervención del miembro del FOMC Barkin

Tras el cierre:
• CAE (CAE), estimado $0,30 por acción
• Deckers Outdoor (DECK), estimado $0,83 por acción
• Flowers Foods (FLO), estimado $0,27 por acción
• Gemini Space Station (GEMI), estimado -$1,03 por acción
• Lionsgate Studios (LION), estimado $0,24 por acción
• LiveRamp (RAMP), estimado $0,49 por acción
• PayPay (PAYP), estimado $0,13 por acción
• Ross Stores (ROST), estimado $1,71 por acción
• Take-Two (TTWO), estimado $0,56 por acción
• Webull (BULL), estimado $0,04 por acción
• Workday (WDAY), estimado $2,52 por acción
• Zoom Communications (ZM), estimado $1,42 por acción

Viernes, 22 de mayo

Antes de la apertura:
• BJ’s Wholesale (BJ), estimado $1,03 por acción
• Booz Allen Hamilton (BAH), estimado $1,34 por acción
• Global Ship Lease (GSL), estimado $2,40 por acción

Publicaciones económicas:
• 14:00 GMT – UoM Sentimiento del consumidor revisado, previsión 48,2 (anterior 48,2)
• 14:00 GMT – Índice adelantado CB m/m, anterior -0,6%
• 14:00 GMT – Expectativas de inflación UoM revisadas, anterior 4,5%
• Intervención del miembro del FOMC Waller

Tras el cierre:
• No hay informes programados.

Actividad de bancos centrales

Martes

12:00 GMT – Christopher Waller (miembro del FOMC)
23:00 GMT – Paulson (miembro del FOMC)

Miércoles

13:15 GMT – Michael Barr (miembro del FOMC)
18:00 GMT – Actas del FOMC

Jueves

16:20 GMT – Thomas Barkin (miembro del FOMC)

Viernes

Christopher Waller (miembro del FOMC)

Los comentarios de la Fed siguen siendo un catalizador principal del mercado tras unos datos de precios al productor más altos y la subida de los precios del petróleo, que empujaron con fuerza al alza los rendimientos del Tesoro la semana pasada. Los mercados prestarán mucha atención a las actas del FOMC y a las intervenciones de los miembros de la Fed para obtener orientación sobre los riesgos de inflación, los precios de la energía y si los rendimientos elevados seguirán retrasando las expectativas de futuros recortes de tipos.

Perspectiva técnica

Índice semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 49.526,18 (-0,17%), soporte en 48.708,57, 47.538,91, 46.953,25, 46.644,97 (SMA de 52 semanas), resistencia en 50.020,54, 50.512,79.

Índice semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 26.225,14 (-0,08%), soporte en 23.698,70, 22.988,70, 22.354,32 (SMA de 52 semanas), 20.690,25, resistencia en 26.707,14.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 7.408,50 (+0,13%), soporte en 6.917,02, 6.775,39, 6.644,79 (SMA de 52 semanas), 6.316,91, resistencia en 7.517,12.

Todos los índices principales se mantienen por encima de sus medias móviles simples de 52 semanas en alza, lo que confirma una tendencia alcista primaria intacta.

Perspectiva

Los mercados entran en la semana centrados en los precios del petróleo, los rendimientos del Tesoro, las expectativas sobre la política de la Reserva Federal y el impulso de los resultados vinculados a la IA. El Estrecho de Ormuz permanece en gran medida cerrado tras estancarse las negociaciones entre EE. UU. e Irán, lo que mantiene la presión al alza sobre el crudo y las expectativas de inflación. Esa presión empujó los rendimientos del Tesoro cerca de máximos de un año la semana pasada y forzó a los traders a reducir las expectativas de futuros recortes de la Fed.

Las actas del FOMC del miércoles representan uno de los eventos macro clave de la semana tras la última reunión de política encabezada por Jerome Powell. Los traders también vigilarán los inventarios de crudo, las peticiones de desempleo, los datos PMI, las publicaciones de vivienda y el sentimiento del consumidor para obtener señales adicionales sobre la presión inflacionaria, la estabilidad del mercado laboral y el impulso económico.

Nvidia sigue siendo el informe de resultados más importante de la semana. Wall Street espera un beneficio de $1,78 por acción sobre ingresos de 78,98 mil millones de dólares, mientras los inversores siguen centrados en el gasto de los hiperescaladores en IA, la demanda de semiconductores y el crecimiento de la plataforma Blackwell. Los mercados seguirán de cerca los comentarios del CEO Jensen Huang tras su reciente viaje a China con el presidente Trump y otros ejecutivos. El gasto en infraestructura de IA, la demanda en la nube y las tendencias de gasto de capital de los hiperescaladores siguen siendo temas centrales para el sector tecnológico en sentido amplio.

Walmart ofrecerá una de las lecturas más claras sobre el consumidor estadounidense y la presión inflacionaria. Wall Street espera un beneficio de $0,66 por acción sobre ingresos de 174,62 mil millones de dólares. Los traders se fijarán en si los precios más altos del petróleo y la inflación están afectando los patrones de gasto, junto con los comentarios de Walmart sobre precios, crecimiento del comercio electrónico y la demanda de consumidores de mayores ingresos.

Los informes de Target, Lowe’s, Home Depot, Deere, Workday, Analog Devices, Ross Stores y las tendencias de gasto empresarial vinculadas a Cisco añadirán más detalle sobre el comercio minorista, la vivienda, la industria, el software, los semiconductores y la demanda del consumidor.

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