La semana que viene: IPC subyacente (PCE), comparecencias de la Fed y resultados tecnológicos pondrán a prueba el impulso del mercado

Resumen del mercado

El S&P 500 continuó ampliando su avance la semana pasada, sumando +0,88% y cerrando en 7.473,47. El índice se mantiene cerca de máximos históricos y cotiza claramente por encima del soporte de la tendencia a largo plazo. La fortaleza en los beneficios y la demanda relacionada con la IA siguieron siendo un apoyo importante para el sentimiento.

El Nasdaq Composite también subió, ganando +0,45% hasta cerrar en 26.343,97. El liderazgo tecnológico se mantuvo intacto mientras los inversores siguieron centrados en los beneficios corporativos y la actividad de inversión ligada a la IA. Un fuerte crecimiento de beneficios sigue siendo un apoyo clave para las acciones incluso con tipos al alza.

El Dow Jones Industrial Average registró el movimiento más fuerte entre los principales índices, subiendo +2,13% hasta 50.579,71. El índice avanzó hacia nuevos máximos y se vio apoyado por una participación más amplia fuera de la gran tecnología.

El tema principal esta semana es la inflación y las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos han seguido subiendo a medida que los mercados responden a un crecimiento resistente, a precios de la energía más altos, a preocupaciones inflacionistas y a la incertidumbre sobre la política futura de la Fed. Los inversores también están pendientes de las señales de crecimiento económico y de los comentarios de los responsables de la Reserva Federal.

La semana será más activa tras la festividad del Memorial Day. Los mercados prestarán mucha atención a los datos del IPC subyacente (PCE), a las cifras del PIB y a la abundante agenda de intervenciones de la Fed que podrían influir en las expectativas de política monetaria.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 25 de mayo

Antes de la apertura:
• No hay informes programados.

Publicaciones económicas:
• No hay publicaciones programadas.

Tras el cierre:
• No hay informes programados.

Martes, 26 de mayo

Antes de la apertura:
• AutoZone (AZO), estim. $36,18
• Champion Homes (SKY), estim. $0,62
• CSW Industrials (CSW), estim. $2,41

Publicaciones económicas:
• 13:00 GMT – HPI m/m, previsión 0,1% (anterior 0,0%)
• 13:00 GMT – S&P/CS Composite-20 HPI y/y, previsión 1,0% (anterior 0,9%)
• 14:00 GMT – Confianza del consumidor CB, previsión 91,9 (anterior 92,8)

Tras el cierre:
• Box (BOX), estim. $0,36
• Modine Manufacturing (MOD), estim. $1,55
• Semtech (SMTC), estim. $0,45
• Sociedad Quimica y Minera (SQM), estim. $1,57
• Zscaler (ZS), estim. $1,01

Miércoles, 27 de mayo

Antes de la apertura:
• Abercrombie & Fitch (ANF), estim. $1,28
• Bank of Montreal (BMO), estim. $2,52
• Bank of Nova Scotia (BNS), estim. $1,41
• Bath & Body Works (BBWI), estim. $0,29
• Capri Holdings (CPRI), estim. $0,12
• Dick’s Sporting Goods (DKS), estim. $2,87
• Dycom (DY), estim. $2,73
• Monro Muffler (MNRO), estim. -$0,05

Publicaciones económicas:
• 08:15 GMT – Cambio semanal de empleo ADP, anterior 42.300
• 14:00 GMT – Índice manufacturero de Richmond, previsión 5 (anterior 3)

Tras el cierre:
• Agilent (A), estim. $1,41
• Braze (BRZE), estim. $0,10
• HEICO (HEI), estim. $1,33
• HP Inc. (HPQ), estim. $0,71
• Marvell Technology (MRVL), estim. $0,79
• nCino (NCNO), estim. $0,27
• Nutanix (NTNX), estim. $0,36
• Phreesia (PHR), estim. $0,01
• Salesforce (CRM), estim. $3,13
• Snowflake (SNOW), estim. $0,32
• Synopsys (SNPS), estim. $3,15

Jueves, 28 de mayo

Antes de la apertura:
• Autohome (ATHM), estim. $1,58
• Burlington Stores (BURL), estim. $1,79
• CIBC (CM), estim. $1,79
• Dollar Tree (DLTR), estim. $1,56
• Esperion Therapeutics (ESPR), estim. $0,00
• Hormel Foods (HRL), estim. $0,35
• Kohl’s (KSS), estim. -$0,19
• Li Auto (LI), estim. -$1,83
• Photronics (PLAB), estim. $0,53
• Royal Bank of Canada (RY), estim. $2,78
• Toronto-Dominion Bank (TD), estim. $1,65
• Weibo (WB), estim. $0,36

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – IPC subyacente (PCE) m/m, previsión 0,3% (anterior 0,3%)
• 12:30 GMT – PIB preliminar q/q, previsión 2,1% (anterior 0,7%)
• 12:30 GMT – Índice de precios del PIB preliminar q/q, previsión 3,6% (anterior 3,8%)
• 12:30 GMT – Solicitudes de subsidio por desempleo, previsión 210.000 (anterior 209.000)
• 12:30 GMT – Pedidos de bienes duraderos básicos m/m, previsión 0,5% (anterior 0,9%)
• 12:30 GMT – Pedidos de bienes duraderos m/m, previsión 3,3% (anterior 0,8%)
• 12:30 GMT – Renta personal m/m, previsión 0,4% (anterior 0,6%)
• 12:30 GMT – Gastos personales m/m, previsión 0,5% (anterior 0,9%)
• 14:00 GMT – Ventas de viviendas nuevas, previsión 661.000 (anterior 682.000)
• 14:30 GMT – Existencias de gas natural
• 16:00 GMT – Inventarios de crudo, anterior -7,9M

Tras el cierre:
• Ambarella (AMBA), estim. $0,10
• American Eagle (AEO), estim. $0,12
• Asana (ASAN), estim. $0,08
• Autodesk (ADSK), estim. $2,84
• Costco (COST), estim. $4,98
• Dell (DELL), estim. $2,89
• Elastic (ESTC), estim. $0,56
• Gap (GAP), estim. $0,37
• HealthEquity (HQY), estim. $1,11
• MongoDB (MDB), estim. $1,19
• NetApp (NTAP), estim. $2,27
• Okta (OKTA), estim. $0,85
• PagerDuty (PD), estim. $0,25
• PayPay Corporation (PAYP), estim. $0,14
• SentinelOne (S), estim. $0,02
• UiPath (PATH), estim. $0,16

Viernes, 29 de mayo

Antes de la apertura:
• Buckle (BKE), estim. $0,74

Publicaciones económicas:
• 10:30 GMT – Balanza comercial de bienes, previsión -88.600M (anterior -87.900M)
• 10:30 GMT – Inventarios mayoristas preliminares m/m, previsión 0,5% (anterior 1,3%)
• 13:45 GMT – PMI de Chicago, previsión 51,3 (anterior 49,2)

Tras el cierre:
• No hay informes programados.

Actividad de bancos centrales

Lunes

No hay oradores programados.

Martes

No hay oradores programados.

Miércoles

08:00 GMT – Logan (miembro del FOMC)
19:55 GMT – Cook (miembro del FOMC)
00:00 GMT – Jefferson (miembro del FOMC)
02:25 GMT – Goolsbee (miembro del FOMC)

Jueves

13:55 GMT – Williams (miembro del FOMC)
15:15 GMT – Musalem (miembro del FOMC)

Viernes

10:50 GMT – Schmid (miembro del FOMC)
13:10 GMT – Bowman (miembro del FOMC)
13:15 GMT – Paulson (miembro del FOMC)

Los comentarios de la Fed podrían influir en las expectativas sobre los tipos y en los rendimientos del Tesoro. Los mercados siguen muy sensibles a las discusiones sobre inflación y a cualquier señal sobre la dirección futura de la política.

Perspectiva técnica

Índice semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 50.579,71 (+2,13%), soporte en 48.708,57, 46.817,60 (SMA de 52 semanas), 45.057,28, resistencia en 50.830,24.

Índice semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 26.343,97 (+0,45%), soporte en 22.500,60 (SMA de 52 semanas), 20.690,25, resistencia en 26.707,14.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 7.473,47 (+0,88%), soporte en 6.676,92 (SMA de 52 semanas), 6.316,91, 5.943,23, resistencia en 7.517,12.

Todos los principales índices se mantienen por encima de las SMA de 52 semanas al alza, confirmando una configuración primaria alcista intacta.

Perspectiva

La publicación del IPC subyacente (PCE) del jueves es el principal catalizador de la semana. Los datos de inflación y las revisiones del PIB influirán en las expectativas sobre los tipos y podrían afectar tanto a los rendimientos del Tesoro como a la posición en renta variable. Los mercados también afrontan una agenda intensa de intervenciones de la Fed.

Los resultados siguen siendo relevantes en los sectores tecnológico y de consumo. Salesforce, Snowflake, Marvell Technology, Dell, Zscaler y Synopsys ofrecerán información sobre el gasto empresarial y la demanda vinculada a la IA.

Dollar Tree, Kohl’s, Bath & Body Works y Dick’s Sporting Goods darán una lectura sobre las condiciones de gasto de los consumidores.

Los mercados siguen apoyándose en la fortaleza de los beneficios. Los datos económicos y los mensajes de la Fed probablemente determinen si las acciones pueden mantener el impulso reciente mientras los tipos permanecen elevados.

Más información en nuestro Calendario económico.