La semana que viene: PCE, intervenciones de la Fed y resultados tecnológicos ponen a prueba el impulso del mercado

Panorama del mercado

El el S&P 500 siguió extendiendo su avance la semana pasada, sumando +0,88% y cerrando en 7.473,47. El índice se mantiene cerca de máximos históricos y cotiza claramente por encima del soporte de la tendencia a largo plazo. La fortaleza en las ganancias y la demanda vinculada a la IA continuaron siendo un apoyo importante para el sentimiento.

El Nasdaq Composite también avanzó, ganando +0,45% hasta cerrar en 26.343,97. El liderazgo tecnológico se mantuvo intacto mientras los inversores siguieron centrados en los beneficios corporativos y la inversión relacionada con la IA. El fuerte crecimiento de las ganancias sigue siendo un soporte clave para las acciones incluso con tasas más altas.

El Dow Jones Industrial Average registró el movimiento más fuerte entre los principales índices, subiendo +2,13% hasta 50.579,71. El índice se movió hacia nuevos máximos y contó con el apoyo de una participación más amplia fuera de la tecnología de gran capitalización.

El tema principal esta semana es la inflación y las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos han seguido subiendo a medida que los mercados reaccionan a un crecimiento resistente, precios de la energía más altos, preocupaciones sobre la inflación y la incertidumbre en torno a la política futura de la Fed. Los inversores también vigilan las señales de crecimiento económico y los comentarios de responsables de la Reserva Federal.

La semana se vuelve más activa después del feriado del Memorial Day. Los mercados se centrarán en el dato del PCE subyacente, las cifras del PIB y una agenda intensa de intervenciones de miembros de la Fed que podrían influir en las expectativas sobre la política monetaria.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 25 de mayo

Antes de la apertura:
• Sin informes programados.

Publicaciones económicas:
• Sin publicaciones programadas.

Tras el cierre:
• Sin informes programados.

Martes, 26 de mayo

Antes de la apertura:
• AutoZone (AZO), estim. $36,18
• Champion Homes (SKY), estim. $0,62
• CSW Industrials (CSW), estim. $2,41

Publicaciones económicas:
• 13:00 GMT – HPI m/m, pronóstico 0,1% (anterior 0,0%)
• 13:00 GMT – S&P/CS Composite-20 HPI a/a, pronóstico 1,0% (anterior 0,9%)
• 14:00 GMT – Confianza del consumidor (CB), pronóstico 91,9 (anterior 92,8)

Tras el cierre:
• Box (BOX), estim. $0,36
• Modine Manufacturing (MOD), estim. $1,55
• Semtech (SMTC), estim. $0,45
• Sociedad Quimica y Minera (SQM), estim. $1,57
• Zscaler (ZS), estim. $1,01

Miércoles, 27 de mayo

Antes de la apertura:
• Abercrombie & Fitch (ANF), estim. $1,28
• Bank of Montreal (BMO), estim. $2,52
• Bank of Nova Scotia (BNS), estim. $1,41
• Bath & Body Works (BBWI), estim. $0,29
• Capri Holdings (CPRI), estim. $0,12
• Dick’s Sporting Goods (DKS), estim. $2,87
• Dycom (DY), estim. $2,73
• Monro Muffler (MNRO), estim. -$0,05

Publicaciones económicas:
• 08:15 GMT – Cambio semanal de empleo ADP, anterior 42,3K
• 14:00 GMT – Índice manufacturero de Richmond, pronóstico 5 (anterior 3)

Tras el cierre:
• Agilent (A), estim. $1,41
• Braze (BRZE), estim. $0,10
• HEICO (HEI), estim. $1,33
• HP Inc. (HPQ), estim. $0,71
• Marvell Technology (MRVL), estim. $0,79
• nCino (NCNO), estim. $0,27
• Nutanix (NTNX), estim. $0,36
• Phreesia (PHR), estim. $0,01
• Salesforce (CRM), estim. $3,13
• Snowflake (SNOW), estim. $0,32
• Synopsys (SNPS), estim. $3,15

Jueves, 28 de mayo

Antes de la apertura:
• Autohome (ATHM), estim. $1,58
• Burlington Stores (BURL), estim. $1,79
• CIBC (CM), estim. $1,79
• Dollar Tree (DLTR), estim. $1,56
• Esperion Therapeutics (ESPR), estim. $0,00
• Hormel Foods (HRL), estim. $0,35
• Kohl’s (KSS), estim. -$0,19
• Li Auto (LI), estim. -$1,83
• Photronics (PLAB), estim. $0,53
• Royal Bank of Canada (RY), estim. $2,78
• Toronto-Dominion Bank (TD), estim. $1,65
• Weibo (WB), estim. $0,36

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Índice de Precios PCE subyacente m/m, pronóstico 0,3% (anterior 0,3%)
• 12:30 GMT – PIB preliminar t/t, pronóstico 2,1% (anterior 0,7%)
• 12:30 GMT – Índice de Precios del PIB preliminar t/t, pronóstico 3,6% (anterior 3,8%)
• 12:30 GMT – Solicitudes de desempleo, pronóstico 210K (anterior 209K)
• 12:30 GMT – Pedidos de bienes duraderos subyacentes m/m, pronóstico 0,5% (anterior 0,9%)
• 12:30 GMT – Pedidos de bienes duraderos m/m, pronóstico 3,3% (anterior 0,8%)
• 12:30 GMT – Ingresos personales m/m, pronóstico 0,4% (anterior 0,6%)
• 12:30 GMT – Gasto personal m/m, pronóstico 0,5% (anterior 0,9%)
• 14:00 GMT – Ventas de vivienda nueva, pronóstico 661K (anterior 682K)
• 14:30 GMT – Existencias de gas natural
• 16:00 GMT – Inventarios de crudo, anterior -7,9M

Tras el cierre:
• Ambarella (AMBA), estim. $0,10
• American Eagle (AEO), estim. $0,12
• Asana (ASAN), estim. $0,08
• Autodesk (ADSK), estim. $2,84
• Costco (COST), estim. $4,98
• Dell (DELL), estim. $2,89
• Elastic (ESTC), estim. $0,56
• Gap (GAP), estim. $0,37
• HealthEquity (HQY), estim. $1,11
• MongoDB (MDB), estim. $1,19
• NetApp (NTAP), estim. $2,27
• Okta (OKTA), estim. $0,85
• PagerDuty (PD), estim. $0,25
• PayPay Corporation (PAYP), estim. $0,14
• SentinelOne (S), estim. $0,02
• UiPath (PATH), estim. $0,16

Viernes, 29 de mayo

Antes de la apertura:
• Buckle (BKE), estim. $0,74

Publicaciones económicas:
• 10:30 GMT – Balanza comercial de bienes, pronóstico -88,6B (anterior -87,9B)
• 10:30 GMT – Inventarios mayoristas preliminares m/m, pronóstico 0,5% (anterior 1,3%)
• 13:45 GMT – Chicago PMI, pronóstico 51,3 (anterior 49,2)

Tras el cierre:
• Sin informes programados.

Actividad de bancos centrales

Lunes

Sin intervenciones programadas.

Martes

Sin intervenciones programadas.

Miércoles

08:00 GMT – Logan (miembro del FOMC)
19:55 GMT – Cook (miembro del FOMC)
00:00 GMT – Jefferson (miembro del FOMC)
02:25 GMT – Goolsbee (miembro del FOMC)

Jueves

13:55 GMT – Williams (miembro del FOMC)
15:15 GMT – Musalem (miembro del FOMC)

Viernes

10:50 GMT – Schmid (miembro del FOMC)
13:10 GMT – Bowman (miembro del FOMC)
13:15 GMT – Paulson (miembro del FOMC)

Los comentarios de la Fed podrían influir en las expectativas sobre las tasas y los rendimientos del Tesoro. Los mercados siguen siendo muy sensibles a las discusiones sobre inflación y a cualquier señal sobre la futura dirección de la política.

Perspectiva técnica

Índice semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 50.579,71 (+2,13%), soporte en 48.708,57, 46.817,60 (SMA de 52 semanas), 45.057,28; resistencia en 50.830,24.

Índice semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 26.343,97 (+0,45%), soporte en 22.500,60 (SMA de 52 semanas), 20.690,25; resistencia en 26.707,14.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 7.473,47 (+0,88%), soporte en 6.676,92 (SMA de 52 semanas), 6.316,91, 5.943,23; resistencia en 7.517,12.

Todos los principales índices se mantienen por encima de sus medias móviles de 52 semanas al alza, confirmando una tendencia primaria alcista intacta.

Perspectiva

La publicación del PCE subyacente del jueves es el principal catalizador de la semana. Los datos de inflación y las revisiones del PIB influirán en las expectativas sobre las tasas y podrían afectar tanto a los rendimientos del Tesoro como a la posición en renta variable. Además, los mercados afrontan una agenda intensa de comentarios de responsables de la Fed.

Los resultados siguen siendo activos en los sectores tecnológico y de consumo. Salesforce, Snowflake, Marvell Technology, Dell, Zscaler y Synopsys ofrecerán pistas sobre el gasto empresarial y la demanda relacionada con la IA.

Dollar Tree, Kohl’s, Bath & Body Works y Dick’s Sporting Goods ofrecerán una lectura sobre las condiciones de gasto del consumidor.

Los mercados siguen apoyándose en el sólido respaldo de las ganancias. Los datos económicos y los mensajes de la Fed probablemente determinarán si las acciones pueden sostener el impulso reciente mientras las tasas permanecen elevadas.

Más información en nuestro Calendario económico.