Nasdaq 100: acciones tecnológicas resilientes pese al repunte de la volatilidad del petróleo

Las acciones caen el lunes, pero Wall Street no se cree el escenario bajista

El Dow Jones Industrial Average perdió 83 puntos el lunes, o un 0,2%. El S&P 500 cedió un 0,4% y el Nasdaq retrocedió un 0,6%. Teniendo en cuenta lo ocurrido el fin de semana, la venta fue notablemente contenida.

Estados Unidos abrió fuego y confiscó un carguero con bandera iraní en el golfo de Omán el domingo. Trump amenazó con destruir centrales eléctricas y puentes iraníes si no se alcanza un acuerdo. Irán declinó participar en una segunda ronda de conversaciones de paz y el alto el fuego expira esta semana. El crudo West Texas Intermediate subió un 5% hasta más de 88 dólares por barril. El Brent al contado subió un 5% hasta más de 94 dólares. Es una escalada seria por cualquier medida y el mercado apenas se movió.

La razón no es difícil de encontrar. Los operadores entraron el lunes con máximos históricos tras el avance del S&P 500 del 4,5% la semana pasada y la decimotercera sesión consecutiva al alza del Nasdaq, una racha no vista desde 1992. Ese tipo de impulso no se revierte por un solo titular. El mercado ya atravesó lo peor del trade por el miedo a Irán y se recuperó. Para descontar un escenario de peor caso a partir de ahora, los operadores tendrían que creer que esta vez es distinto. La mayoría no lo cree.

Las acciones de software, de hecho, subieron. El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ganó un 0,6%. Eso no es un mercado que esté descontando un desastre.

La historia de los resultados es lo que mantiene a los alcistas al mando. El S&P 500 tiene ahora un soporte fundamental real por debajo y eso proporciona al mercado protección frente al ruido geopolítico. La expansión de la valoración y el crecimiento de los beneficios son los dos motores que impulsan este rally y ninguno de los dos se ha detenido.

El estrecho de Ormuz sigue siendo la variable que nadie puede valorar por completo. El tráfico fue restringido otra vez el sábado a pesar de la declaración previa de Irán de que estaba abierto. Trump dice que el bloqueo continuará hasta que Irán cumpla las demandas de EE. UU. Ese enfrentamiento no está resuelto y el petróleo lo sabe.

Análisis técnico

Técnicamente, el Nasdaq Composite (IXIC) cae levemente a mitad de la sesión. El mercado perforó el mínimo del viernes temprano, convirtiendo 24.519,51 en un nuevo máximo menor. Fue el primer máximo menor en una semana. Es pronto para saber si eso significa algo, pero vigilaremos el patrón del gráfico, ya que las condiciones pueden cambiar con rapidez, sobre todo ahora que se acerca el final del alto el fuego entre EE. UU. e Irán. Será interesante ver si la guerra se reanuda, porque la acción reciente del precio y los máximos históricos en el Nasdaq y el S&P 500 (SPX) indican que los inversores piensan que se acabó.

Un movimiento por encima de 24.519,51 señalará la reanudación de la tendencia alcista. No hay resistencia, así que todo lo que podemos observar es la acción del precio y los patrones chartistas. Si hacemos un nuevo máximo, entonces comenzaré a vigilar un tope por reversión al cierre.

En el lado bajista, una prueba del antiguo máximo en 24.019,99 podría atraer compradores, pero una rotura bajista por debajo de ese nivel podría significar que algunos nuevos largos quedan atrapados cerca del récord. Eso será significativo si la debilidad persiste y se ven obligados a liquidar. De nuevo, es algo a vigilar si el antiguo máximo falla como soporte.

El rango a corto plazo es de 22.795,82 a 24.519,51. Si comienza una venta intensa y 24.019,99 falla como soporte, entonces nuestro primer objetivo del 50% será 23.657,67. Si hay un colapso total debido a una escalada bélica, podríamos ver las ganancias borradas hasta el nivel del 50% en 22.604,88, la media móvil de 50 días en 22.587,73 y la media móvil de 200 días en 22.523,00.

No luches contra la tendencia ni intentes seleccionar un máximo, pero si ves un tope por reversión al cierre drástico, considera tomar beneficios.

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