Nasdaq 100: Intel impulsa las tecnológicas mientras SOXX marca máximo histórico y el petróleo cae

Las acciones suben mientras las conversaciones Apple-Intel sacuden el sector de semiconductores

Algo después de la mitad de la sesión del martes, el S&P 500 sube un 0,80% hasta 7.258, el Nasdaq Composite gana un 0,92% hasta 25.297 y el Dow Jones Industrial Average suma 285 puntos, o un 0,58%, hasta 49.226. Diez de los once sectores del S&P 500 están en verde. El petróleo retrocedió y un informe de Bloomberg metió el nombre de Intel en la conversación sobre chips de Apple. Eso es lo que mueve el mercado este martes.

Apple busca alternativas, Intel se dispara

Bloomberg informó que ejecutivos de Apple visitaron una planta de Samsung en construcción en Texas y mantuvieron conversaciones en fase inicial con Intel sobre la producción de los procesadores principales para los dispositivos de Apple. No se hicieron pedidos. Nada está decidido. Aun así, Intel sube un 12,3% en la sesión. Eso es lo que ocurre cuando una compañía que lleva tiempo tratando de reconstruir su reputación como fundición de semiconductores se vincula de repente con la mayor marca de electrónica de consumo del mundo. El mercado no espera a que haya un contrato firmado.

El Índice de Semiconductores de Filadelfia tocó un máximo histórico el martes, subiendo un 4,2%. AMD sumó un 3,2% antes de presentar resultados tras el cierre. El sector tecnológico del S&P 500 avanza un 1,5% y también alcanzó un récord. Todo el espacio de chips se mueve por un solo titular y ya lo he visto antes: un informe creíble de que Apple estudia alternativas a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) y todos los nombres del sector se revalúan de inmediato.

Ahora viene la parte a la que vuelvo una y otra vez. Que Apple se aleje de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company no es simple ni rápido. La fiabilidad y la escala son las dos cosas que ningún otro fabricante ha igualado.

El anterior consejero delegado Tim Cook señaló el trimestre pasado que las ventas de iPhone se vieron limitadas por la escasez de chips avanzados. La familia iPhone 17 funciona en el mismo nodo de fabricación de TSMC que alimenta la mayoría de los chips de IA líderes en el mercado hoy. No es un proceso que se pueda transferir a un nuevo proveedor en un año. Apple está empezando una conversación, no haciendo un pedido. Los traders están valorando la posibilidad. La realidad está más lejana de lo que sugiere el movimiento en las acciones.

Se enfrían los temores por Irán y el petróleo retrocede

El lunes el Dow cayó 557 puntos después de que los EAU interceptaran misiles iraníes y el crudo WTI de junio se disparó un 4,4% hasta $106,42. El Brent al contado sumó un 5,8% hasta $114,44. Fue la operación del miedo en toda regla. El martes, Washington confirmó que el alto el fuego se mantenía y el Brent al contado cayó un 3,5%. Sigue por encima de $110 por barril, lo que no deja el panorama inflacionario en calma, pero el miedo agudo disminuyó y las acciones reaccionaron de inmediato.

Quiero dejar algo claro. Que el petróleo esté por encima de $110 no desaparece solo porque los titulares se calmen durante una sesión. La situación del estrecho de Ormuz no se ha resuelto. La aritmética de la oferta no ha cambiado. Lo que cambió el martes es que los traders respiraron. Eso es distinto a que el riesgo haya desaparecido.

Resultados impulsan a los ganadores

Archer-Daniels-Midland subió un 5,6% tras superar las estimaciones de beneficios del primer trimestre por márgenes más fuertes. DuPont escaló un 8,5% después de elevar su previsión de beneficios para el año. Pinterest repuntó un 9,2% tras orientar unos ingresos para el segundo trimestre por encima de lo esperado por los analistas. No son el mismo tipo de titular que el rumor Apple-Intel, pero importan. La solidez general de los resultados ofrece a los alcistas un motivo para mantenerse en estas cotas.

Datos económicos

Las vacantes laborales se situaron en 6.866.000 en marzo, ligeramente por encima de las estimaciones. El mercado laboral no se está resquebrajando y la Fed lo sabe. La opción de tipos más altos durante más tiempo sigue sobre la mesa. Ese es el techo de este repunte y no va a desaparecer.

Perspectiva técnica

Técnicamente, la tendencia principal del Nasdaq Composite es alcista, pero la distancia entre máximos sucesivos se está reduciendo, lo que sugiere que los inversores pueden estar tomando beneficios en nuevos récords. Los compradores también podrían mostrarse más cautelosos en los niveles actuales.

El soporte está compuesto por una serie de pivotes más altos y mínimos menores más altos. Eso sigue siendo una configuración alcista, así que lo que buscamos es una rotura de ese patrón. Romper los pivotes significará escasez de compradores en las caídas, pero perder mínimos menores indicará un cambio de impulso.

En mi opinión, el abuelo de todos los patrones de techo es la formación de techo por reversión del precio de cierre. Empiecen a vigilarlo tras cada nuevo máximo. Romper un pivote indicará que los compradores respetan la caída. Perder un mínimo menor como 24.913,12 desplazará el impulso a la baja. Un fallo en el suelo principal de 24.199,00 cambiaría la tendencia.

Si tuviera que hacer una predicción temprana de objetivos a la baja, me fijaría en el clúster de medias móviles de 50 y 200 días en 23.022,70 y 22.751,89, respectivamente, junto con el 50% del rango de negociación de 20.690,25 a 25.335,40.

Qué vigilar

AMD presenta resultados tras el cierre. La calle espera 9.880 millones de dólares en ingresos y 1,27 dólares por acción en beneficios ajustados, ambos con un alza de aproximadamente el 33% interanual. Un resultado por encima de lo esperado mantendrá el impulso en semiconductores. Las previsiones futuras son el dato que estoy observando. Una sola línea cautelosa sobre la demanda de IA y este sector tendría motivo para devolver parte del movimiento del martes con rapidez.

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