Nasdaq 100: las acciones tecnológicas pierden impulso ante la prueba de la inflación

El Dow alcanza un récord mientras las tecnológicas hacen una pausa antes de los datos de inflación

Las acciones estadounidenses cotizaron de forma mixta poco después de la mitad de la sesión del miércoles, mientras los inversores ponderaban la fortaleza en los valores tradicionales de gran capitalización frente a la debilidad en varias áreas de la tecnología. El Dow Jones Industrial Average subió más de 200 puntos y alcanzó un nuevo máximo histórico, apoyado por la caída de los precios del petróleo y las compras en valores defensivos y de valor.

Mientras tanto, el mercado en general luchó por encontrar una dirección clara, ya que los inversores se apartaron de algunos de los ganadores más grandes del mercado en semiconductores y software. El S&P 500 se mantuvo cerca de la línea plana, mientras que el Nasdaq Composite también cotizó prácticamente sin cambios, ya que los traders aseguraron ganancias antes del muy esperado informe de inflación del índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) de abril, que se publica el jueves.

La sesión se desarrolló como un mercado claramente dividido. Los compradores siguieron entrando en valores blue-chip y defensivos, mientras que algunas de las historias de mayor crecimiento del mercado comenzaron a perder impulso. El mercado no mostró señales de estar bajo una presión de venta generalizada. Más bien, pareció que los traders retiraban dinero de posiciones masificadas y lo desplazaban a áreas donde las valoraciones resultaban más cómodas.

La caída de los precios del petróleo ayuda a sostener las acciones del Dow

Los precios del crudo estadounidense cayeron aproximadamente un 5 % hasta situarse alrededor de 88 dólares por barril después de que medios estatales iraníes informaran que el país seguía comprometido a restablecer el tráfico comercial por el estrecho de Ormuz a los niveles previos al conflicto reciente. Los titulares aliviaron las preocupaciones sobre la oferta y el crudo reaccionó con rapidez, ya que los traders comenzaron a descontar parte de la prima geopolítica que había estado sosteniendo los precios.

La Casa Blanca desmintió más tarde el informe y lo calificó como una completa invención. Pero incluso con titulares contradictorios golpeando al mercado, la venta en crudo se mantuvo en gran medida. Eso sugiere que los traders estaban más interesados en retirar la prima de riesgo que en esperar una mayor claridad.

Los menores precios del petróleo se trasladaron directamente a las acciones que suelen beneficiarse de la reducción de los costes energéticos. Los valores industriales y las acciones tradicionales de valor encontraron compradores mientras el mercado continuaba desplazándose fuera de varios líderes tecnológicos.

Software y ciberseguridad lideran la caída de la tecnología

Las acciones de ciberseguridad se convirtieron en una de las áreas más débiles del mercado después de que la empresa de software empresarial Zscaler ofreciera una previsión de ingresos más débil de lo esperado. La compañía superó las estimaciones actuales de beneficios y resultados, pero los traders prestaron poca atención a lo ocurrido; el foco se desplazó rápidamente hacia las perspectivas y a si el crecimiento comienza a desacelerarse.

Las acciones de Zscaler se desplomaron casi un 25 % y la venta se extendió con rapidez por empresas de software y seguridad en la nube. CrowdStrike y Palo Alto Networks también cedieron terreno a medida que los traders empezaron a reducir exposición en un grupo que había mostrado un fuerte impulso alcista. El movimiento también planteó dudas sobre si los inversores se habían mostrado demasiado cómodos pagando precios excesivamente altos por las acciones de software.

La presión se extendió a otras áreas de la tecnología mientras los traders reducían exposición antes de los resultados de Snowflake y Synopsys previstos más tarde en la jornada. Tras meses de fuertes ganancias, algunos compradores parecían menos dispuestos a seguir persiguiendo las acciones de software a precios elevados.

Las acciones de semiconductores frenan tras liderar el rally

Micron, que subió más de un 19 % durante la sesión del martes y superó por primera vez un valor de mercado de 1 billón de dólares, cotizó solo ligeramente al alza tras ceder las ganancias previas. La acción se disparó después de un informe alcista de UBS que argumentaba que la compañía podría seguir beneficiándose de acuerdos a largo plazo vinculados al crecimiento de la inteligencia artificial.

Aun así, varias acciones de chips sufrieron presión ya que los inversores cuestionaron si las valoraciones se han ido demasiado lejos demasiado rápido. Qualcomm cayó casi un 10 % y se situó entre las de peor comportamiento del grupo. Nvidia retrocedió a pesar de los informes sobre una agresiva canalización de inversiones de 150.000 millones de dólares vinculada a la expansión de la infraestructura en Taiwán. AMD también cotizó a la baja, mientras que GlobalFoundries y Wolfspeed figuraron entre las de menor desempeño en el espacio tecnológico más amplio.

La venta no significa necesariamente que los traders estén abandonando la historia de la inteligencia artificial. Los compradores han entrado repetidamente en estas acciones en las correcciones este año. Pero tras meses de fuertes ganancias, algunos traders parecían dispuestos a asegurar beneficios y dar un paso atrás para evaluar con más atención.

Las acciones bancarias añaden otro foco de presión

Las acciones de JPMorgan cayeron después de que el consejero delegado Jamie Dimon dijera que el banco podría gastar hasta 20.000 millones de dólares en adquisiciones durante los próximos años, lo que generó algunas dudas sobre la futura asignación de capital. La venta no fue suficiente para cambiar la dirección del mercado en su conjunto, pero añadió otro punto de presión en una sesión en la que las tecnológicas ya perdían impulso.

Análisis técnico diario del Nasdaq Compuesto (IXIC)

El Nasdaq Compuesto (IXIC) está mostrando un comportamiento mixto a última hora del miércoles. A pesar de un rendimiento algo lento, no hay señales de un techo todavía, y la acción del precio sugiere que los traders alcistas solo están tomándose un respiro.

Un máximo más alto y un cierre más bajo habría enviado una señal más fuerte de que la venta supera a la compra en los niveles de precio actuales.

Un movimiento por encima de 26.725,29 señalaría la reanudación de la tendencia alcista. La tendencia principal cambia a bajista en un movimiento por debajo del mínimo de la oscilación en 25.701,44. El rango a corto plazo es de 25.701,44 a 26.725,29. El primer soporte potencial es su pivote en 26.213,37.

La parte alta aún es incierta porque no hay resistencia identificada, pero el potencial a la baja queda bastante claro si el mínimo de la oscilación en 25.701,44 falla como soporte. Solo entonces los bajistas tendrían opciones de una caída hasta la media móvil de 50 días en 24.103,74 y la media móvil de 200 días en 23.140,15.

Pronóstico de mercado a corto plazo

El informe de inflación del PCE del jueves se convierte ahora en la siguiente prueba para este rally y probablemente a los traders les importe más la reacción que la cifra en sí. Las acciones tecnológicas y de semiconductores han hecho gran parte del trabajo durante meses y el miércoles mostró algunos signos tempranos de rotación de dinero debajo de la superficie.

Si la inflación resulta ser suave, los compradores podrían volver rápidamente a los semiconductores y a las acciones de crecimiento y considerar la venta del miércoles como poco más que una pausa después de una fuerte subida. Pero si la inflación viene elevada, los traders podrían empezar a mirar con más atención las áreas que han estado sosteniendo el mercado durante meses.

El miércoles pareció más una pausa que un techo. La pregunta ahora es si los compradores tecnológicos regresan con rapidez o si el resto del mercado debe empezar a asumir más protagonismo.

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