Nasdaq: análisis tras Warsh — precios demasiado altos y chips devuelven ganancias del primer semestre

Warsh dijo que los precios son demasiado altos y los chips devolvieron las ganancias de la primera mitad

El S&P 500 cotiza mixto a primera hora del miércoles dentro de la zona de retroceso que ha estado controlando la dirección durante toda la semana. El Nasdaq abrió por encima de su media móvil de 50 días y enseguida se topó con resistencia. El Dow sube levemente por cuarta sesión consecutiva hacia el récord en 52.655,66.

Las acciones de semiconductores lideraron las ventas mientras los inversores realizaban beneficios tras el avance de más del 80% del ETF VanEck Semiconductor en la primera mitad, su mejor comportamiento desde el lanzamiento del fondo en 2000.

Warsh habló en la conferencia del BCE en Portugal y no dio al mercado nada sobre julio. Sin orientación futura. Sin señal sobre los tipos. Centró el mensaje en la inflación. “Hemos mirado a nuestro alrededor y hemos visto que los precios son demasiado altos.” Una frase y el mercado obtuvo su respuesta.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El S&P 500 Index presenta un comportamiento mixto a primera hora del miércoles mientras los inversores navegan la zona clave de retroceso a 7.474,57 a 7.429,38 que determinará si el repunte de esta semana se extiende o si comienza otra pata a la baja.

Lo que marcó el tono a principios de semana fue la recuperación de la media móvil de 50 días en 7.386,58. Este indicador está ofreciendo guía y soporte.

Un movimiento sostenido por encima de 7.474,57 indicará la presencia de compradores. Esto podría generar el impulso alcista necesario para desafiar el siguiente máximo inferior en 7.577,92 y el máximo principal en 7.620,90.

Un movimiento sostenido por debajo del nivel del 50% en 7.429,38 será la primera señal de debilidad. Si esto crea suficiente impulso bajista, entonces habrá que buscar una prueba de la media móvil de 50 días.

Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)

El índice con sesgo tecnológico abrió por encima de la media móvil de 50 días en 25.881,63, que está proporcionando soporte y guía de tendencia. Ahora enfrenta vientos en contra entre 26.085,30 y 26.346,05. Esta es el área que los compradores deben superar para sostener el repunte en desarrollo.

Una rotura por encima de 26.346,05 podría desencadenar una aceleración hacia el siguiente máximo inferior en 26.788,62 y el máximo histórico en 27.190,21. La incapacidad de sostener un repunte por encima de 26.085,30 señalará la presencia de vendedores o compradores limitados. Esto podría llevar a volver a poner a prueba la media móvil de 50 días. Si eso falla, busque una posible aceleración a la baja.

Análisis técnico diario del índice Dow Jones Industrial Average (DJI)

 

El Dow Jones Industrial Average sube levemente por cuarta sesión consecutiva el miércoles mientras se aproxima al máximo histórico en 52.655,66.

Aunque es vulnerable a retrocesos a corto plazo, cuenta con un robusto soporte en una serie de niveles de retroceso entre 51.282,37 y 50.216,36. Un mínimo menor en 51.301,77 y un mínimo principal en 49.909,07 ofrecen soporte adicional.

La media móvil de 50 días en 50.482,73 actúa tanto como soporte como indicador de tendencia.

Dado el impulso alcista actual, parece que nos dirigimos a una prueba del máximo histórico en 52.655,66 mientras los inversores siguen reduciendo exposición en acciones tecnológicas antes de la temporada de resultados y vuelven a compañías más tradicionales.

Los chips realizaron beneficios y la rotación hacia el Dow continuó

Micron, Sandisk, Nvidia y Broadcom cotizaron a la baja el miércoles. Tras subir un 80% en seis meses, el sector de semiconductores experimentó una jornada de ventas. La toma de beneficios llegó en la primera sesión del nuevo trimestre mientras los inversores se recolocaban antes de la temporada de resultados. Los informes de julio determinarán si el repunte de los chips se reanuda o si la primera mitad fue la operación y la segunda mitad es el ajuste.

Que el Dow se dirija hacia un récord mientras el Nasdaq se atranca en la resistencia es la continuación de la rotación. Cuatro sesiones consecutivas de subidas en el Dow con ventas en tecnología te indican hacia dónde va el dinero. Los sectores tradicionales están captando el capital que abandona los semiconductores y los valores de crecimiento de gran capitalización. Esa operación ha funcionado todo el mes y el miércoles la extendió.

ADP decepcionó y Warsh no titubeó

ADP informó que el empleo privado aumentó en 98.000 en junio, por debajo de la expectativa de 110.000 y más lento que las 122.000 revisadas de mayo. Tres meses consecutivos de desaceleración del empleo privado de cara al dato oficial de nóminas del jueves.

Warsh reconoció que el gasto de capital en IA podría eventualmente impulsar la productividad y aliviar la inflación con el tiempo, pero dijo que la Fed no está lista para basar su política en esa expectativa. Calificó el ciclo de inversión en IA como un “auge en gastos de capital” y lo dejó así. También restó importancia a la presión política sobre la Fed. “Hemos sido un banco central independiente durante mucho tiempo. Seguiremos siendo un banco central independiente en este momento.”

Un dato de ADP más débil el mismo día en que el presidente de la Fed dice que los precios siguen siendo demasiado altos. Un informe no va a cambiar su opinión. El dato del jueves tiene más peso.

Qué vigilar

El informe de empleo del jueves se publica en una sesión festiva y el mercado lo va a leer a la luz de lo que dijo Warsh hoy. Él afirmó que los precios están demasiado altos y no dio pistas sobre julio. ADP ya mostró una desaceleración de la contratación privada durante tres meses. Un dato oficial fuerte encima de eso mantiene la postura agresiva intacta y la conversación sobre subidas de tipos seguirá viva hasta el otoño. Un dato débil y el mercado empezará a preguntarse si la postura de la Fed se corresponde con la economía subyacente.

El S&P se sitúa dentro de la zona de retroceso que ha controlado la semana. El Nasdaq superó la media móvil de 50 días pero no ha logrado franquear la resistencia por encima de ella. El Dow se aproxima al récord en su cuarta jornada consecutiva de ganancias, con la temporada de resultados y la segunda mitad comenzando la próxima semana.

La venta de acciones de chips tras su mejor primera mitad desde 2000 mientras el Dow sigue subiendo es la imagen más clara de hacia dónde se está moviendo el capital en este momento. El dato del jueves determinará si esa rotación se acelera o se revierte.

Más información en nuestro Calendario Económico.