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Nasdaq: Análisis tras Warsh: «Los precios son demasiado altos» y retroceso de semiconductores
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Traducido por IA
Este artículo fue escrito en inglés y traducido con inteligencia artificial avanzada para FX Empire. Nos esforzamos por mantener la precisión de la terminología financiera. Aunque nuestras traducciones son exactas, puede haber algunas diferencias lingüísticas. Agradecemos sus comentarios y sugerencias; por favor envíelos a nuestro <a href="mailto:helpdesk@empire.media">equipo de traducción</a>
Precio en VivoS&P 500
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Puntos clave:
- El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo que la inflación sigue siendo demasiado alta, sin ofrecer pistas sobre julio y manteniendo al mercado en vilo.
- Las acciones de semiconductores cayeron mientras los inversores recogían beneficios tras una subida de más del 80% del sector en el primer semestre.
- La inversión en IA sigue siendo un punto positivo a largo plazo, pero Warsh dijo que la Fed necesita más evidencias antes de cambiar la política.
Warsh dijo que los precios son demasiado altos y los semiconductores devolvieron las ganancias del primer semestre
El S&P 500 cotiza mixto en la mañana del miércoles dentro de la zona de retroceso que ha estado controlando la dirección durante toda la semana. El Nasdaq abrió por encima de su media móvil de 50 días y de inmediato se topó con resistencia. El Dow sube levemente por cuarta sesión consecutiva hacia el récord en 52.655,66.
Las acciones de semiconductores lideraron las ventas mientras los inversores recogían beneficios después de que el VanEck Semiconductor ETF registrara una subida de más de un 80% en el primer semestre, su mejor desempeño desde el lanzamiento del fondo en 2000.
Warsh habló en la conferencia del BCE en Portugal y no ofreció nada sobre julio. No dio orientación a futuro. No señaló nada sobre tipos. Se centró en la inflación. «Hemos mirado alrededor y hemos visto que los precios son demasiado altos». Una frase y el mercado tuvo su respuesta.
Análisis técnico diario del Índice S&P 500 (SPX)
El Índice S&P 500 presenta un comportamiento mixto en la mañana del miércoles mientras los inversores navegan la clave zona de retroceso a 7.474,57–7.429,38 que determinará si el rally de esta semana se extiende o comienza otra pata a la baja.
La captura previa de la media móvil de 50 días en 7.386,58 marcó el tono a principios de semana. Este indicador ofrece guía además de soporte.
Un movimiento sostenido por encima de 7.474,57 indicará la presencia de compradores. Esto podría generar el impulso alcista necesario para desafiar el segundo máximo inferior en 7.577,92 y el máximo principal en 7.620,90.
Un movimiento sostenido por debajo del nivel del 50% en 7.429,38 será la primera señal de debilidad. Si esto crea suficiente impulso a la baja, habrá que buscar una prueba de la media móvil de 50 días.
Análisis técnico diario del Nasdaq Composite (IXIC)
El índice ponderado por tecnología abrió por el lado fuerte de la media móvil de 50 días en 25.881,63, que está proporcionando soporte y guía de tendencia. Ahora enfrenta vientos en contra en 26.085,30–26.346,05. Esta es el área que los compradores deben superar para sostener el rally en desarrollo.
Una rotura alcista por encima de 26.346,05 podría desencadenar una aceleración hacia el segundo máximo inferior en 26.788,62 y el máximo histórico en 27.190,21. La incapacidad para sostener un rally por encima de 26.085,30 señalará la presencia de vendedores o compradores limitados. Esto podría conducir a una nueva prueba de la media móvil de 50 días. Si esta falla, busque una posible aceleración a la baja.
Análisis técnico diario del Dow Jones Industrial Average (DJI)
El Dow Jones Industrial Average sube levemente por cuarta sesión consecutiva el miércoles mientras se acerca al máximo histórico en 52.655,66.
Aunque es vulnerable a retrocesos a corto plazo, cuenta con un sólido soporte en una serie de niveles de retroceso desde 51.282,37 hasta 50.216,36. Un mínimo menor en 51.301,77 y un mínimo principal en 49.909,07 son soportes adicionales.
La media móvil de 50 días en 50.482,73 actúa tanto como soporte como indicador de tendencia.
Dado el impulso alcista actual, parece que nos dirigimos a una prueba del máximo histórico en 52.655,66 mientras los inversores continúan reduciendo exposición a las tecnológicas antes de la temporada de resultados y regresan a compañías más tradicionales.
Los semiconductores recogieron beneficios y la rotación hacia el Dow continuó
Micron, Sandisk, Nvidia y Broadcom cotizaron a la baja el miércoles. Tras subir más de un 80% en seis meses, el grupo de semiconductores vivió una jornada de ventas. La toma de beneficios se produjo en la primera sesión del nuevo trimestre mientras los inversores se reposicionaban antes de la temporada de resultados. Los informes de julio determinarán si el rally de semiconductores se reanuda o si el primer semestre fue la operación y la segunda mitad es el ajuste.
Que el Dow se dirija a un récord mientras el Nasdaq se atasca en la resistencia es la continuidad de la rotación. Cuatro sesiones consecutivas de ganancias del Dow con ventas en tecnología indican hacia dónde se dirige el dinero. Los sectores tradicionales están captando el capital que sale de semiconductores y valores growth de gran capitalización. Esa operación ha funcionado todo el mes y el miércoles la extendió.
ADP decepciona y Warsh no se inmutó
ADP informó que las nóminas privadas aumentaron en 98.000 en junio, por debajo de las 110.000 esperadas y más lento que las 122.000 revisadas de mayo. Tres meses consecutivos de desaceleración en el empleo privado de cara al dato oficial de nóminas del jueves.
Warsh reconoció que el gasto de capital en IA podría eventualmente aumentar la productividad y aliviar la inflación con el tiempo, pero dijo que la Fed no está lista para basar la política en esa expectativa. Calificó el ciclo de inversión en IA como un “boom en gastos de capital” y lo dejó ahí. También descartó la presión política sobre la Fed: “Hemos sido un banco central independiente durante mucho tiempo. Vamos a ser un banco central independiente en este momento”.
Un dato de ADP más débil el mismo día en que el presidente de la Fed dice que los precios siguen siendo demasiado altos. Un informe no le va a cambiar la opinión. El número del jueves tiene más peso.
Qué vigilar
El informe de nóminas del jueves llega en una sesión festiva y el mercado lo leerá a la luz de lo que dijo Warsh hoy. Declaró que los precios son demasiado altos y no dio pistas sobre julio. ADP ya mostró que la contratación privada se desacelera por tercer mes consecutivo. Un dato oficial fuerte encima de eso mantiene la posicionamiento hawkish y la conversación sobre subidas de tipos sigue viva hasta el otoño. Un fallo y el mercado empezará a preguntarse si la postura de la Fed se ajusta a la economía subyacente.
El S&P está dentro de la zona de retroceso que ha controlado la semana. El Nasdaq superó la media móvil de 50 días pero no ha conseguido atravesar la resistencia por encima. El Dow se aproxima al récord en su cuarta ganancia consecutiva con la temporada de resultados y la segunda mitad empezando la próxima semana.
La venta de acciones de chips tras su mejor primer semestre desde 2000, mientras el Dow sigue subiendo, es la imagen más clara de hacia dónde se mueve el capital ahora mismo. El dato del jueves determinará si esa rotación se acelera o se revierte.
Más información en nuestro Calendario Económico.
Acerca del autor
James Hyerczykauthor
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.
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