Noticias del Gas Natural: Los Futuros de Gas Natural Vuelven la Mirada al Informe de la EIA mientras Aumenta el Calor

El calor y el almacenamiento impulsan al gas natural al alza en julio

El futuro de gas natural Nymex de julio subió cerca de un 1,5% el miércoles y avanzó de nuevo en la negociación del jueves por la mañana. Hoy se publica el informe de inventarios de la Energy Information Administration (EIA). Los analistas esperan una inyección de 99 bcf. El promedio de cinco años para esta semana es de 101 bcf. La semana pasada registró 92 bcf frente a expectativas de 96 bcf. Son dos semanas consecutivas por debajo del ritmo estacional al entrar en verano. Commodity Weather Group ajustó sus modelos al alza el miércoles, con temperaturas superiores a lo normal previstas hasta, al menos, el 12 de junio en el Mid-Atlantic, el Medio Oeste y el Interior Oeste. Inventarios que vienen ligeros y aumento de calor al mismo tiempo es lo que está atrayendo a los compradores.

Las inyecciones de almacenamiento siguen quedándose cortas

La Energy Information Administration informó una inyección de 92 bcf la semana pasada. El mercado esperaba 96 bcf. El promedio de cinco años fue de 97 bcf. Hoy se espera un dato de 99 bcf frente a un promedio de 101 bcf. Dos semanas consecutivas por debajo del ritmo estacional durante la temporada de inyección. Los inventarios totales siguen un 6,2% por encima del promedio de cinco años y ligeramente por encima de los niveles de hace un año, por lo que ahora mismo no hay escasez. Pero las inyecciones siguen siendo más pequeñas de lo que deberían y el mercado está observando la dirección, no el total. Si las inyecciones continúan quedándose por debajo del promedio estacional mientras la demanda por refrigeración apenas comienza, el colchón que existe ahora se reduce más rápido de lo que esperan los bajistas.

Pronósticos más cálidos elevan la demanda eléctrica

Commodity Weather Group ajustó sus modelos al alza el miércoles. Se esperan temperaturas superiores a lo normal en el Mid-Atlantic, el Medio Oeste y el Interior Oeste hasta, al menos, el 12 de junio. La Edison Electric Institute informó que la generación eléctrica en EE. UU. en la semana finalizada el 30 de mayo subió un 6,4% respecto al año anterior. En las últimas 52 semanas la generación eléctrica se sitúa un 2,18% por encima de los niveles del año pasado. La red ya está tirando más del gas natural y el verdadero calor veraniego aún no ha llegado. La temporada de conducción veraniega apenas comienza. Si las temperaturas se mantienen por encima de lo normal en junio y las inyecciones siguen rezagadas respecto al promedio estacional, el lado de la demanda de esta operación se volverá más relevante.

Los daños en Qatar mantienen ajustado el mercado global de GNL

La Ras Laffan Industrial City de Qatar sufrió daños a principios de este año y aproximadamente el 17% de la capacidad de exportación de la mayor planta de GNL del mundo sigue sin operar. Ras Laffan maneja cerca del 20% del suministro mundial de GNL. Además, el Estrecho de Ormuz sigue restringido. Ambas interrupciones dirigen más demanda hacia los cargamentos de EE. UU. y eso no cambiará en el corto plazo.

¿Es la producción suficiente para frenar el rally?

La producción de gas seco de EE. UU. alcanzó 109,6 bcf por día el miércoles. Eso supone un aumento del 3,2% respecto al año anterior y se sitúa cerca de niveles récord. La EIA elevó su previsión de producción para 2026 a 110,61 bcf por día. Baker Hughes informó que el conteo de plataformas se mantuvo estable en 125 la semana pasada. Está por debajo del máximo de 2,5 años de febrero de 134 plataformas, pero muy por encima del mínimo de 94 plataformas de septiembre de 2024. El gas está ahí. La producción no es el problema. La cuestión es si las inyecciones por debajo del promedio, la creciente demanda eléctrica y la atracción global del GNL son suficientes para absorberla. Ahora mismo el mercado dice que sí.

Análisis técnico diario de los futuros de gas natural de julio

Los futuros de gas natural de julio suben levemente poco antes de la apertura completa del Nymex el jueves. El mercado actualmente se sitúa alrededor de un pivote menor en $3,248 que debería marcar el tono del día.

La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de swings. Una cotización por encima de $3,396 señalará la reanudación de la tendencia alcista. La tendencia principal cambiará a bajista cuando los vendedores rompan el último mínimo en $2,978.

El rango de corto plazo es de $2,893 a $3,396. Su nivel del 50% en $3,145 actúa como soporte. Este nivel fue probado con éxito a principios de la semana y sigue siendo un pivote crítico.

Los swings menores en $2,978 a $3,396 y $3,396 a $3,099 han creado pivotes adicionales en $3,187 y $3,248, respectivamente.

El rango intermedio es de $3,881 a $2,893. Su nivel del 50% en $3,387 es el primer objetivo al alza. Fue probado el 1 de junio cuando el mercado tocó $3,396. El punto medio del rango a más largo plazo es $3,642.

Actualmente, la media móvil de 50 días en $3,130 está proporcionando soporte. Forma un clúster de soporte con un pivote menor en $3,145. Fue probada con éxito el martes cuando el mercado primero cayó a $3,099 y luego recuperó este nivel en el cierre.

La media móvil de 200 días en $3,621 es resistencia. Crea un clúster de resistencia con el pivote a largo plazo en $3,642.

La reacción de los traders al pivote en $3,248 determinará si los alcistas o los bajistas toman el control. Un movimiento sostenido por encima de $3,248 señalará la presencia de compradores. Si esto genera suficiente impulso al alza, cabe esperar un posible nuevo test de $3,387 a $3,396. Una rotura a corto plazo por encima de $3,396 pondrá en el radar $3,621 a $3,642.

Un movimiento sostenido por debajo de $3,248 indicará la presencia de vendedores. Esto podría provocar una ruptura laboriosa con soportes desde $3,187 hasta $3,131. Cruzar al lado débil de la media móvil de 50 días indicará un aumento de la presión vendedora, con $3,099 como próximo objetivo. Este es otro punto de activación potencial para una aceleración a la baja.

Qué observar

El informe de la Energy Information Administration de hoy es el catalizador inmediato. Una inyección por debajo de 99 bcf prolonga la racha de inyecciones por debajo del promedio y mantiene la presión alcista sobre el futuro de gas natural Nymex de julio. Los pronósticos de calor por encima de lo normal hasta mediados de junio respaldan el lado de la demanda. Los daños en Ras Laffan (Qatar) mantienen ajustado el suministro global de GNL y elevan la demanda de exportación de EE. UU. Una producción cercana a 109,6 bcf por día es el factor bajista que compensa, pero el mercado no está negociando ahora mismo el crecimiento de la oferta. Está negociando las inyecciones y el tiempo. Eso no cambia a menos que las inyecciones empiecen a sorprender al alza o los pronósticos de calor se modifiquen a la baja.

El pivote en $3,248 marca el tono para el jueves. Un movimiento sostenido por encima de ese nivel tiene como objetivo la zona de resistencia de $3,387 a $3,396, y una rotura por encima de $3,396 pone en el radar la media móvil de 200 días en $3,621 y el pivote a largo plazo en $3,642. Por debajo de $3,248, los soportes se apilan desde $3,187 hasta la media móvil de 50 días en $3,130. La recuperación del martes desde $3,099 mostró que los compradores siguen defendiendo esa área.

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