Noticias del oro: El mercado reacciona al alto el fuego, pero la postura hawkish de Warsh limita la rotura alcista del oro

El oro atrapado en el medio con el inicio de la era Warsh

El oro spot (XAUUSD) sube alrededor de un 1% el miércoles y la razón no es la que piensa la mayoría. Esto no es un repunte por flujos hacia valores refugio. El oro se mueve en la misma ola que las acciones y los activos de riesgo porque la extensión del alto el fuego quitó presión de liquidación al mercado. Cuando los traders dejan de verse obligados a vender oro para cubrir pérdidas en otros lugares, el precio sube. Eso es lo que está pasando ahora.

La extensión del alto el fuego lleva la batuta

Trump extendió el alto el fuego con Irán de forma indefinida para mantener vivas las conversaciones de paz. El petróleo retrocedió tras la noticia y eso dio espacio al oro para respirar. Menor precio del petróleo implica menos presión inflacionaria y menos presión inflacionaria hace que los traders piensen que la Fed tiene más flexibilidad. Esa es la reacción en cadena y el oro es el beneficiario hoy.

El problema es que la extensión del alto el fuego no parece hermética. Irán incautó dos barcos en el estrecho de Ormuz el miércoles. El bloqueo naval de la Armada de EE. UU. sigue en vigor. Irán califica eso como un acto de guerra. Esto no está resuelto y el mercado lo sabe.

Warsh marca el techo

Kevin Warsh dijo al Senado el martes que no hizo promesas a Trump sobre recortes de tipos. Defendió la independencia de la Fed y rechazó la presión de la Casa Blanca para aflojar la política. El mercado interpretó eso como un giro hawkish y estuvo en lo correcto. Las expectativas de recortes ya son limitadas y se están reduciendo. Los futuros sobre fondos federales ahora descuentan más que una probabilidad pareja de que los tipos se mantengan sin cambios hasta finales de abril del próximo año. Un dólar fuerte y tipos altos actúan como techo para el oro spot (XAUUSD) sin importar cuánta incertidumbre geopolítica haya en el mercado.

Mi punto de vista

Algunos modelos sitúan un objetivo de fin de año para el oro en $5.900, y eso se basa en tipos más bajos y un dólar más débil. Ahora mismo Warsh complica mantener ambas premisas. La extensión del alto el fuego le dio al oro un día. La historia de los tipos es la que decidirá la tendencia.

Técnicamente, los indicadores de tendencia del oro muestran señales mixtas. El gráfico principal de swings está a la baja, pero el indicador de tendencia menor está al alza. La media móvil de 200 días indica que está en una tendencia alcista, pero la media móvil de 50 días dice que no tan rápido: la tendencia a corto plazo es bajista. Analicémoslo más de cerca.

El precio actual es de aproximadamente $4.754,48. La media móvil de 50 días ofrece la primera capa de resistencia en $4.881,30, mientras que el máximo principal de swing en $4.891,54 es un posible punto de activación para un cambio de tendencia y una aceleración al alza. La tendencia menor cambiará a bajista y el impulso se invertirá si $4.644,46 deja de funcionar como soporte.

Hoy, la línea en la arena es el nivel a largo plazo del 50% en $4.744,34. Un movimiento sostenido por encima de este nivel indicará la presencia de compradores. Si se fortalece, podría terminar por desencadenar una rotura alcista sobre la media móvil de 50 días y el gráfico principal de swing en $4.881,30 y $4.891,54, respectivamente.

En el lado bajista, el impulso cambiará si $4.644,46 falla como soporte. Esto podría ampliar la rotura hasta $4.495,33 y $4.401,84.

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