Noticias del Oro: El mercado del oro reacciona al cese del fuego, pero el hawkish Warsh limita la rotura alcista

El oro atrapado en el medio mientras comienza la era Warsh

El oro al contado (XAUUSD) sube alrededor del 1% este miércoles y la razón no es la que la mayoría piensa. No se trata de un rally hacia valores refugio. El oro sigue la misma ola que las acciones y los activos de riesgo porque la extensión del cese al fuego alivió la presión de liquidación en el mercado. Cuando los traders dejan de verse obligados a vender oro para cubrir pérdidas en otros activos, el precio sube. Eso es lo que ocurre ahora mismo.

La extensión del cese al fuego está marcando el ritmo

Trump extendió el cese al fuego con Irán de forma indefinida para mantener vivas las conversaciones de paz. El petróleo retrocedió tras la noticia y eso dio al oro margen para respirar. Un petróleo más bajo implica menos presión inflacionaria y menos presión inflacionaria hace pensar a los traders que la Reserva Federal tiene más flexibilidad. Esa es la reacción en cadena y hoy el oro es el beneficiario.

El problema es que el cese al fuego no parece hermético. Irán capturó dos embarcaciones en el estrecho de Ormuz el miércoles. El bloqueo de la Armada de EE. UU. sigue en vigor. Irán califica eso como un acto de guerra. Esto no está resuelto y el mercado lo sabe.

Warsh pone el techo

Kevin Warsh dijo al Senado el martes que no hizo promesas a Trump sobre recortar los tipos de interés. Defendió la independencia de la Reserva Federal y rechazó la presión de la Casa Blanca para relajar la política monetaria. El mercado interpretó eso como una postura restrictiva y acertó. Las expectativas de recorte de tipos ya son escasas y se reducen aún más. Los futuros de fondos federales ahora descuentan más del 50% de probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios hasta finales de abril del próximo año. Un dólar fuerte y tipos altos actúan de techo para el oro al contado (XAUUSD), por mucho riesgo geopolítico que exista en el mercado.

Mi perspectiva

Algunos modelos fijan un objetivo de fin de año para el oro en $5.900 y eso se basa en tipos más bajos y un dólar más débil. Ahora mismo Warsh dificulta mantener ambas suposiciones. La extensión del cese al fuego le dio al oro un día. La historia de los tipos es la que decide la tendencia.

Técnicamente, los indicadores de tendencia del oro emiten señales mixtas. El gráfico swing principal es bajista, pero el indicador de tendencia menor está al alza. La media móvil de 200 días indica una tendencia alcista, pero la media móvil de 50 días sugiere que no tan rápido: la tendencia a corto plazo es bajista. Vamos a verlo más de cerca.

El precio actual es aproximadamente $4.754,48. La media móvil de 50 días ofrece la primera capa de resistencia en $4.881,30, mientras que el máximo principal de swing en $4.891,54 es un posible punto de activación para un cambio de tendencia y una aceleración al alza. La tendencia menor cambiará a bajista y el impulso se desplazará si $4.644,46 no aguanta como soporte.

Hoy, la línea en la arena es el nivel del 50% a largo plazo en $4.744,34. Un movimiento sostenido por encima de este nivel indicaría la presencia de compradores. Si se fortalece, podría eventualmente provocar una rotura alcista por encima de la media móvil de 50 días y del gráfico swing principal en $4.881,30 y $4.891,54, respectivamente.

En el lado bajista, el impulso cambiará si $4.644,46 falla como soporte. Esto podría extender la rotura bajista hasta $4.495,33 y $4.401,84.

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