El oro cae mientras las conversaciones sobre nuevas subidas de la Fed mantienen a los vendedores interesados
El oro registró una rotura bajista de la media móvil de 50 días a primera hora del martes y encontró compradores por debajo de ella antes de que la caída pudiera alcanzar el soporte de septiembre. Los vendedores contaban con que la operativa sobre tipos, el dólar y los rendimientos apuntaran a su favor. La rotura duró dos horas. Al mediodía el oro volvió por encima de la media y el gráfico quedó igual que el lunes. El gráfico de oscilación diario sigue siendo bajista. El último repunte volvió a fallar antes de poder superar el máximo anterior. La primera prueba real de la media atrae compra real y eso fue lo único que cambió la mañana del martes.
A las 13:01 GMT, el oro spot cotiza a $4.333,94, baja $9,61 o -0,22%. El máximo de la sesión es $4.376,01 y el mínimo es $4.291,50.
Análisis técnico diario del oro spot (XAUUSD)
El oro al contado cae levemente el martes. La tendencia principal es bajista según el gráfico de oscilación diario. La debilidad temprana de hoy convirtió $4.399,67 en un nuevo máximo principal. Una rotura por encima de ese nivel cambiará la tendencia principal a alcista. Un movimiento por debajo de $4.235,17 reafirmará la tendencia bajista.
Lo que impide el inicio de una rotura limpia es un nivel de retroceso del 50% a corto plazo en $4.319,60 y la media móvil de 50 días en $4.301,00. Una rotura por debajo de la media móvil de 50 días podría desencadenar una rotura pronunciada hacia el cluster de soporte formado por el mínimo principal en $4.235,17 y el nivel del 61,8% en $4.230,51. Este último nivel es un punto desencadenante potencial para una aceleración a la baja.
Al alza, la primera resistencia se sitúa en la zona de retroceso menor de $4.384,59 a $4.405,59 y en el máximo de giro en $4.399,67.
Mi sesgo es a la baja debido al indicador de tendencia bajista. Se fortalecerá si los vendedores logran perforar la media móvil de 50 días.
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Ver todos los pronósticos de GoldLa Fed subió la semana pasada y dos responsables abogan por otra subida
El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que podrían necesitarse más subidas de tipos para controlar la inflación. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, está fijándose en el lado de la demanda. La inflación del sector servicios y la construcción de centros de datos están en su lista. Se pregunta si la economía está produciendo por encima de lo que puede absorber y el tono sugiere que cree que la respuesta es afirmativa.
La Fed elevó la tasa de política al 3,75%-4,00% la semana pasada, la primera subida desde 2023. El presidente Kevin Warsh dijo que podrían ser necesarias más subidas en los próximos meses. Las probabilidades de una subida en diciembre se dispararon hasta aproximadamente el 90% desde el 80% de hace una semana. Ese movimiento de diez puntos indica que los traders de tipos se tomaron a Warsh en serio y Musalem y Goolsbee pasaron el martes reforzando ese mensaje.
Esta semana hay datos de empleo frescos y más comentarios de responsables políticos. Si los números mantienen vivo el argumento de la demanda, los traders de tipos no tienen motivo para retroceder. El mercado del oro cotiza contra diciembre con 90% hasta que los datos debiliten esa cifra. Nada del martes la debilitó. Dos responsables hicieron un esfuerzo extra para reforzarla.
El dólar subió hasta un nuevo máximo de recuperación y lo devolvió por un titular sobre Irán
El índice dólar empujó hasta 100,667 temprano el martes, por encima del nivel de 100,561 y hasta el precio más alto desde que comenzó la recuperación de septiembre. El oro se vendió con el movimiento.
Luego Kyodo News informó que un funcionario iraní no identificado dijo que Irán podría reabrir el estrecho de Ormuz en siete días si Estados Unidos reduce la presión militar. La información no fue verificada de forma independiente y fuentes iraníes lo negaron después. Aun así, el crudo cayó con fuerza. El dólar retrocedió desde su máximo. El oro rebotó.
El DXY volvió a situarse por debajo de 100,561 con un máximo más alto y un cierre más bajo en la jornada. Eso es un posible techo de reversión por precio de cierre en el gráfico diario. La recuperación más amplia se mantiene intacta por encima de 100,179 y de la media móvil de 50 días en 99,873. El martes fue la primera sesión desde que empezó el repunte en la que el dólar superó un nivel y no pudo sostenerlo. El titular sobre Irán hizo la mayor parte de ese trabajo.
La Asamblea General de la ONU se celebra en Nueva York. El presidente Trump se reúne con líderes mundiales. El presidente iraní Pezeshkian tiene previsto intervenir en la asamblea. Cualquier titular salido de esas reuniones puede mover el crudo, y lo que movió el crudo la mañana del martes también movió al dólar y al oro en la misma sesión. Una negación o una nueva amenaza revierte el alivio. Un paso diplomático real lo amplía. Las conexiones entre esos mercados funcionan con titulares esta semana, no con acuerdos.
El rendimiento a 10 años encontró un suelo y se mantuvo
El rendimiento a 10 años bajó al 4,931% el martes tras probar el nivel del 4,922% que se mantuvo la semana pasada. Ese nivel aguantó de nuevo. El nivel de rotura del 4,809% queda por debajo. La media móvil de 50 días en 4,734% está claramente por debajo de todo ello.
El mercado de rendimientos dejó de empujar al alza después de alcanzar el 5,041% la semana pasada. No ha retrocedido. La corrección encontró compradores en 4,922% dos veces seguidas y se sostuvo en ambos casos. El oro cotiza frente a un rendimiento que hizo una pausa cerca de los máximos sin ceder terreno. Eso es suficiente para frenar una venta más profunda del metal. No es suficiente para iniciar un rally. La sesión del martes probó ambas afirmaciones al mediodía.
Qué observar
Los datos de empleo y los comentarios de la Fed esta semana son el catalizador. Diciembre cotiza con 90%. Musalem y Goolsbee dedicaron el martes a reforzar el argumento de la subida. Los datos o bien mantienen esa cifra donde está o la resquebrajan. El oro no necesita una bajada de tipos: necesita que la próxima tanda de números ofrezca argumentos a favor a los halcones que Musalem y Goolsbee no han dado a los palomas.
Las sesiones de la Asamblea General de la ONU son el riesgo de titulares. El crudo, el dólar y el oro se movieron el martes por la misma información no verificada de Kyodo. Esa cadena funciona en ambas direcciones. Las cuestiones físicas en torno a Ormuz no están resueltas. El tráfico de buques cisterna, los costes de seguro y los flujos de productos refinados son lo que cambia la historia de la oferta. Un comentario de un funcionario no identificado no es eso.
La tendencia es bajista con los vendedores instalados dentro de la zona de resistencia en el nuevo máximo principal. La media móvil aguantó en la primera prueba y la operativa sobre tipos hace pausa cerca de los máximos sin revertir. Si esto se consolida en un rango entre la media y la resistencia o rompe a la baja depende de si los datos de esta semana dan razones para que las probabilidades de diciembre bajen. El martes dijo: todavía no.
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