El dólar y los rendimientos mantienen a los compradores de oro a la defensiva
El oro al contado (XAUUSD) está rebotando poco después de la apertura en Nueva York el martes, pero ninguno de los niveles perdidos en la rotura bajista del lunes ha vuelto a manos de los compradores. El dólar está firme y los rendimientos del Tesoro se mantienen cerca de sus máximos, con los traders aún valorando una alta probabilidad de otra subida de tipos de la Reserva Federal en octubre.
Esto parece compradores tanteando el terreno después de una caída fuerte. El oro sigue cotizando muy por debajo del nivel de retroceso del 61,8% que quedó roto. Hay mucho soporte dañado apilado por encima de ese nivel.
A las 13:55 GMT, el oro al contado cotiza a $4.161,59, al alza $46,61 o +1,13%. Se ha negociado entre $4.113,49 y $4.164,50.
Los rendimientos y el dólar no han dado respiro al oro
Los operadores de bonos no le están dando nada al oro este martes. El rendimiento del Tesoro a 10 años tocó el 5,27% más temprano en la sesión y se mantiene cerca del 5,25%. El a 2 años está en torno al 4,94%. Ambos están cerca de sus recientes máximos, y el oro intenta rebotar justo contra eso.
El Índice del Dólar probó 101,49 más temprano el martes y cotiza cerca de 101,37. Mantiene la mayor parte de ese movimiento. Los compradores de dólar trabajan con la misma perspectiva de tipos que pesa sobre el oro.
La lectura del CME FedWatch para octubre muestra una probabilidad del 68,1% de una subida de un cuarto de punto. Eso baja desde el área del 70% del lunes. Sigue siendo un mercado que apuesta por subidas de tipos. Hasta que esas probabilidades disminuyan, el oro no va a obtener más que un rebote por cobertura de cortos.
El petróleo más caro perjudica al oro vía inflación
El conflicto en Oriente Medio no está ayudando mucho al oro. Los traders interpretan los precios más altos de la energía como un problema inflacionario. Eso les devuelve inmediatamente a la Fed.
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Un JOLTS más suave no despejó la duda sobre la subida de octubre
Las Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) mostraron que las vacantes laborales bajaron a 7.079.000 en agosto desde 7.335.000 revisadas en julio. Las contrataciones fueron 5.192.000. Las renuncias, los despidos y las cesantías apenas cambiaron.
La Oficina de Estadísticas Laborales calificó las vacantes como prácticamente sin cambios. Los traders sacaron un dato laboral algo más suave. Una caída de 256.000 vacantes respecto a julio aún no fue suficiente para sacar la apuesta por la subida de tipos de la mesa.
Los informes del miércoles sobre el Personal Consumption Expenditures (PCE) y el informe de nóminas no agrícolas del viernes tienen más peso para el oro. Lecturas suaves de cualquiera de ellos podrían provocar toma de beneficios en el dólar y en los rendimientos del Tesoro. Esa es la ventana que esperan los compradores de oro.
El rebote del martes parece toma de beneficios de los vendedores del lunes
La subida del martes parece vendedores del lunes cerrando posiciones tras la liquidación. No veo una compra agresiva nueva. El máximo del martes está solo unos $54 por encima del mínimo del lunes. El oro no ha superado ninguna resistencia y los cortos no han sido forzados a cubrir.
Eso deja al mercado expuesto a otra pierna bajista si el PCE o las nóminas mantienen intacta la apuesta por la subida de tipos. Los compradores deben absorber las ofertas por encima del soporte roto antes de que alguien pueda calificar esto como algo más que una pausa.
Análisis técnico diario del oro al contado (XAUUSD)
La tendencia principal de el oro al contado es bajista según el gráfico de swings diario. Una negociación por encima del tope inferior en $4.399,67 cambiaría la tendencia principal a alcista. El mínimo del lunes en $4.110,87 es el disparador inmediato a la baja. Un movimiento por debajo de ese precio señalaría la reanudación de la tendencia bajista.
La zona de retroceso a largo plazo está entre $4.319,61 y $4.230,51. El oro rompió el límite inferior el lunes, convirtiendo la zona en resistencia. La media móvil de 50 días en $4.321,39 también está cerca.
La media móvil de 200 días en $4.539,93 proporciona resistencia y dirección de tendencia a largo plazo. El oro cotiza por debajo de ambas medias móviles.
El siguiente soporte importante es el mínimo de agosto en $3.996,06, seguido por el fondo principal en $3.942,10. El máximo del martes en $4.164,50 es solo un máximo por el momento. No establece un nuevo tope ni cambia la estructura del gráfico de swings.
Qué vigilar
Los informes del miércoles sobre el PCE son la primera oportunidad real para que las probabilidades de la subida de octubre se reduzcan, con las nóminas del viernes justo detrás. El JOLTS dio a los compradores un dato más suave. Se necesitan esos dos informes para cambiar lo que el mercado de tipos está descontando.
El dólar y los rendimientos son la señal intermedia. Los compradores de oro necesitan que ambos retrocedan desde sus máximos antes de que cualquier recuperación pueda ganar tracción.
Los vendedores tienen el control mientras el oro se mantenga por debajo del nivel de retroceso roto del 61,8% en $4.230,51. Ese es el primer punto de decisión para los compradores. Una recuperación por encima mostraría que están absorbiendo las ofertas. Aún tendrían que superar el área entre $4.319,61 y $4.321,39, donde la parte alta de la zona de retroceso se encuentra con la media móvil de 50 días. Es una zona difícil para que los compradores recuperen. En la parte baja, una ruptura del mínimo del lunes en $4.110,87 pone de nuevo en juego el mínimo de agosto en $3.996,06.
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