Noticias del petróleo: La demanda y los titulares sobre Irán mantienen los futuros del crudo en vilo

Las dudas sobre Irán devuelven el suelo al petróleo

El crudo WTI de julio cerró en $96,00 el viernes, al alza $0,25 o 0,26%. El crudo Brent de julio cerró en $104,80, a la baja $0,87 o 0,83%.

Que dos referentes se muevan en direcciones opuestas en la misma sesión indica de dónde viene la presión. En la semana, el Brent cayó alrededor de un 5% y el WTI perdió más del 7%.

Las conversaciones de paz sobre Irán que habían empujado los precios a la baja a principios de semana toparon el viernes con obstáculos por el uranio enriquecido y el control de las rutas de navegación a través del estrecho de Ormuz. Eso reincorporó la prima de riesgo al mercado de cara a un fin de semana largo sin resolución a la vista.

Análisis técnico del crudo WTI de julio

Los futuros del crudo WTI de julio terminaron la semana con tres días consecutivos de pérdidas, lo que aumenta las probabilidades de una apertura plana o a la baja el lunes. La tendencia principal es alcista según el gráfico de oscilación diario y los principales promedios móviles.

El rango principal es de $86,13 a $105,21. Su zona de retroceso en $95,67 a $93,42 fue puesta a prueba con éxito el viernes, cuando los compradores entraron en $96,60.

Otro rango es de $77,22 a $105,21. Su zona de retroceso es $91,21 a $87,91. Más importante aún, el promedio móvil de 50 días en $91,12 cae dentro de esta zona.

Al alza, nuestro foco principal es el nivel de $100,00. No es un nivel de retroceso, sino una barrera psicológica importante. Una operación por encima de $105,21 reafirmará la tendencia alcista.

Mi análisis sugiere que los traders probablemente permanecerán en modo comprar en la caída mientras el mínimo de oscilación en $86,13 se mantenga como soporte. Si se perfora de forma convincente, los traders podrían pasar a modo vender en el repunte.

De cara al comercio del lunes por el festivo en EE. UU., los compradores en las caídas tendrán múltiples opciones, pero para algunos el promedio móvil de 50 días en $91,12 debe mantenerse. Para otros, el primer mínimo de oscilación en $86,13 debe aguantar.

Análisis técnico del crudo Brent de julio

Los futuros del crudo Brent de julio cerraron a la baja el viernes, situándose en torno al promedio móvil de 50 días en $103,32.

El patrón del gráfico diario indica que los futuros del Brent son más débiles que los del WTI. El Brent tiene un patrón claro de máximos decrecientes desde $119,44, $109,09, $115,24 y $112,68. El WTI no lo presenta. El Brent cruzó al lado débil del promedio móvil de 50 días el viernes; el WTI no lo hizo.

La resistencia a corto plazo está bastante clara: una zona de retroceso en $105,67 a $107,93 y máximos de oscilación en $112,68 a $115,24.

El soporte a corto plazo es el promedio móvil de 50 días en $103,32, una zona de retroceso en $100,65 a $97,21 y un mínimo de oscilación en $96,10.

La acción de precios de máximos más bajos sugiere que el mercado ya ha entrado en modo vender en el repunte. Pero creo que hará falta una rotura definitiva por debajo del promedio móvil de 50 días para consolidar esta idea. Perder el mínimo de oscilación en $96,10 cambiará la tendencia principal a bajista según el swing chart. En ese punto, creo que entraremos definitivamente en la zona de ‘vender en el repunte’.

Las conversaciones de paz se estancan y vuelven a poner nervioso al crudo

Las conversaciones de paz sobre Irán habían sido la razón por la que el crudo se vendió a principios de semana. El progreso hacia la reapertura del estrecho de Ormuz y el fin del conflicto dio a los traders una razón para eliminar la prima de riesgo del mercado y eso fue exactamente lo que hicieron. El Brent cayó un 5% en la semana. El WTI cayó más del 7%. Ese tipo de ventas solo ocurre cuando el mercado empieza a creer que un acuerdo está cerca.

El viernes cambió el tono. Las negociaciones se toparon con problemas por las existencias de uranio enriquecido de Irán y por quién controla las rutas de navegación a través del estrecho de Ormuz. Esos no son detalles menores; son el acuerdo entero. El presidente Trump ha dicho que las conversaciones están en sus “etapas finales”, pero las etapas finales pueden durar semanas cuando los puntos conflictivos son tan grandes. Las preocupaciones israelíes y los detalles sobre el alivio de sanciones siguen sin resolverse además de eso. Los compradores aparecieron el viernes porque la certeza que se había ido formando en torno a un acuerdo durante la semana comenzó a resquebrajarse.

Las exportaciones de EE. UU. mantienen al WTI en la pelea

El crudo WTI de julio terminó el viernes al alza, mientras que el crudo Brent de julio terminó a la baja. Esa divergencia no ocurre a menudo y, cuando lo hace, suele deberse a la historia de las exportaciones. Estados Unidos está produciendo y enviando crudo a un ritmo que proporciona al WTI una base de compradores incorporada incluso cuando los precios globales caen.

Cuando aumentan los temores de interrupciones en el suministro alrededor del estrecho de Ormuz, los compradores internacionales recurren al crudo estadounidense como alternativa y esa demanda respalda al WTI de forma directa. El Brent refleja más ampliamente la situación del suministro internacional y absorbe todo el peso de cualquier posible escasez procedente de Oriente Medio. Por eso el Brent muestra un patrón de máximos más bajos en el gráfico y el WTI no.

La temporada de conducción llega en el momento justo

El fin de semana del Memorial Day marca el inicio de la temporada alta de desplazamientos por carretera en Estados Unidos. La demanda de gasolina suele aumentar desde ahora hasta el Labor Day y ese patrón estacional da un suelo a los precios del crudo incluso cuando los titulares geopolíticos los empujan a la baja.

Una demanda doméstica más fuerte ayudó a sostener al crudo WTI de julio el viernes y ese apoyo no desaparece durante los próximos tres meses. La cuestión es si el repunte estacional de la demanda será suficiente para compensar la presión vendedora que implicaría un posible acuerdo con Irán que elimine barriles de prima de riesgo del mercado.

Qué vigilar

Los traders regresan el martes tras el festivo y los titulares sobre Irán serán lo único que importe. Un acuerdo que reabra el estrecho de Ormuz hará que ambos referentes caigan con rapidez. Ningún acuerdo mantendrá la prima de riesgo en el mercado y probablemente la aumentará, porque la negociación con menor volumen de un festivo hace que cualquier titular mueva los precios más de lo habitual.

Los puntos conflictivos sobre el uranio enriquecido y el control de las rutas de navegación son reales y ninguna de las partes ha mostrado disposición a ceder todavía. La demanda estival por desplazamientos y los posibles aumentos de producción de la OPEP+ más adelante en el año están en la agenda, pero son secundarios respecto a lo que salga de estas negociaciones durante el fin de semana.

Técnicamente, el crudo WTI de julio se mantiene en modo comprar en la caída mientras el mínimo de oscilación en $86,13 se mantenga. El crudo Brent de julio es el gráfico más débil. Cruzó al lado débil del promedio móvil de 50 días en $103,32 el viernes y el patrón de máximos más bajos desde $119,44 indica que los vendedores tienen el control hasta que se demuestre lo contrario.

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