Noticias del petróleo: Los futuros del crudo anticipan más alza ante el aumento de riesgos de suministro

El crudo sube un 11% mientras el Estrecho de Ormuz sigue cerrado

Los futuros de crudo WTI de julio cerraron la semana pasada en $101,16. Con un avance de más del 11%. El contrato spot Brent de julio cerró en $109,71, con un incremento superior al 8,5%. He observado este mercado reaccionar a los titulares sobre Ormuz durante semanas, pero la semana pasada fue distinto. Los traders dejaron de esperar un acuerdo. Las órdenes de compra llegaron con fuerza. Las existencias están cayendo a uno de los ritmos más rápidos fuera de una emergencia mayor. Esto ya no es un mercado que descuente una resolución. Está descontando una interrupción prolongada y un 11% es lo que eso refleja.

Perspectiva técnica

Análisis técnico de los futuros de crudo WTI de julio

Los futuros de crudo WTI de julio cerraron la semana pasada en posición de desafiar el máximo principal en $103,78. Ese es un posible punto desencadenante para una aceleración al alza con objetivos a corto plazo en $110,93 y $117,63.

En el lado bajista, el soporte a corto plazo se sitúa en dos zonas de retroceso en $97,04 a $94,96 y $90,50 a $87,36.

La tendencia menor cambia a bajista si se produce una rotura por debajo de $86,13. Eso también girará el impulso a la baja. El próximo mínimo principal está en $77,22. Una cotización por debajo de ese nivel cambiaría la tendencia principal a bajista.

La serie de mínimos crecientes es una señal clara de que los compradores siguen entrando en las correcciones pronunciadas. Esta estrategia está siendo respaldada por la tendencia alcista en el gráfico de oscilación y por la dirección y fortaleza de la media móvil de 52 semanas.

La acción temprana del precio el domingo indica que los traders han pasado de ser compradores pasivos a compras activas y agresivas. Esto significa que están dispuestos a tomar las ofertas. Es una señal alcista. Si entran compradores nuevos por encima de $103,78, espere un repunte al alza. Compradores nuevos, en lugar de órdenes stop de compra, pueden impulsar una fuerte subida.

Análisis técnico de los futuros de crudo Brent de julio

Los futuros de crudo Brent de julio también cerraron en una posición alcista el pasado viernes, colocándolos en condiciones de desafiar los dos máximos impulsados por la guerra en $115,24 y $119,44 a comienzos de esta semana. Una subida extendida por encima de $119,44 podría lanzar un movimiento adicional hacia $126,69.

En el lado bajista, hay soporte sólido escalonado en $106,69, $102,75, $100,65 y $97,21.

Una cotización por debajo del mínimo menor en $96,10 desplazará el impulso a la baja. La zona de soporte principal se sitúa en $89,06 a $81,89. Dentro de esa zona está el mínimo principal en $86,06. Con la tendencia de largo plazo totalmente respaldada por la media móvil de 52 semanas en $74,31, los traders que compran en la caída probablemente seguirán entrando ante cualquier rotura hacia los niveles de soporte principales.

El Estrecho de Ormuz lo explica todo

El tráfico marítimo por el Estrecho de Ormuz sigue operando muy por debajo de lo normal y cada sesión que permanece así es otra sesión en la que el mercado debe descontar una oferta más ajustada. El canal mueve cerca de una quinta parte del petróleo mundial en un día normal. La semana pasada no fue un día normal y la anterior tampoco. Los traders que habían esperado una rápida solución diplomática dejaron de esperar. Las órdenes de compra llegaron con fuerza y no se detuvieron.

Los escoltas militares han mantenido a algunos petroleros en movimiento, pero el flujo es una fracción de lo que era antes del inicio del conflicto. Eso ya no es una interrupción temporal. Es un problema estructural de suministro y el mercado lo está tratando como tal.

Conversaciones estancadas e intercambios militares recientes

Cada titular negativo de la vía de negociación EE. UU.-Irán añadió presión la semana pasada. Conversaciones estancadas, nuevos intercambios militares y las reiteradas advertencias de Trump de que el reloj corre contra Irán evitaron que los traders se pusieran cómodos con posiciones cortas. La posibilidad de otra ronda de ataques contra infraestructuras a mayor escala está presente en el trasfondo de cada sesión ahora mismo. Esa amenaza por sí sola es un soporte para este mercado y permanecerá hasta que Washington y Teherán alcancen algo duradero.

El informe de la EIA confirmó el ajuste

La Energy Information Administration (EIA) informó un recorte de 4,3 millones de barriles en las existencias de crudo de EE. UU. para la semana que terminó el 8 de mayo. Eso estuvo muy por encima de lo que habían previsto los analistas. Las existencias en el centro de entrega de Cushing, Oklahoma, también cayeron. Las refinerías estuvieron muy activas antes de la temporada de conducción veraniega y la demanda de exportación se mantuvo fuerte mientras los productores estadounidenses intentaban cubrir parte del hueco dejado por los barriles perdidos en Oriente Medio. El descenso confirmó lo que los traders ya sospechaban: la oferta está más ajustada de lo que sugerían los titulares y el mercado se ajustó en consecuencia.

Pérdidas de producción en Oriente Medio

Arabia Saudí, Irak y los Emiratos Árabes Unidos no recortaron producción por decisión propia la semana pasada. Las rutas de exportación permanecieron afectadas y algunos productores tuvieron que cerrar totalmente su producción porque no podían mover crudo con seguridad por la región. La oferta que ya faltaba se redujo aún más. La demanda de diésel y combustible para aviación se mantuvo durante todo ello. La demanda no es el problema. El problema es la oferta y empeora.

Qué vigilar

La vía de negociación EE. UU.-Irán es lo único que cambia la dirección de este mercado de forma significativa. El progreso hacia la reapertura del Estrecho de Ormuz hace que el petróleo baje rápido. Otra ruptura en las conversaciones o una nueva acción militar lo empuja al alza.

El próximo informe de existencias de la Energy Information Administration mostrará si el descenso de la semana pasada fue un evento aislado o el inicio de una tendencia acelerada. La demanda de verano, las tasas de actividad de las refinerías y cualquier comentario de los grandes productores son factores secundarios pero que conviene seguir.

El nivel que estoy vigilando es $103,78 en los futuros de crudo WTI de julio. Ese es el máximo principal y el punto desencadenante para una aceleración hacia $110,93 y luego $117,63.

En el Brent spot de julio, los máximos impulsados por la guerra en $115,24 y $119,44 son las próximas pruebas. Si se superan, se abre camino hacia $126,69. El soporte en WTI se sitúa primero en $97,04 a $94,96 y después en $90,50 a $87,36. Esos niveles son donde los traders que compran en la caída han estado entrando en cada corrección pronunciada y nada la semana pasada sugirió que eso vaya a cambiar.

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