Noticias del petróleo: Los futuros del crudo se disparan al descontar el mercado el riesgo de interrupción máxima del suministro iraní

El crudo pasa de descontar el mejor escenario al peor

El mercado del crudo parecía descontar el mejor escenario para el desenlace de la guerra entre EE. UU. e Irán durante gran parte de la semana pasada, pero las condiciones empezaron a calentarse el viernes, antes del fin de semana. El movimiento probablemente estuvo impulsado por el tono de “cualquier cosa puede pasar durante el fin de semana” y, si sucede, probablemente será alcista.

La acción inicial sobre los precios también insinuó una calma relativa, como si los inversores se prepararan para una crisis de corta duración en lugar de una crisis prolongada. Además, lo que parecía actuar como resistencia en $95,00 a $100,00 ahora podría convertirse en nuevo soporte, con los inversores centrados en el nivel de $130, que no se veía desde la invasión rusa de Ucrania.

La apertura con hueco del domingo temprano nos dice todo sobre cómo los traders están interpretando los acontecimientos del fin de semana.

El escenario optimista queda descartado

Creo que la acción reciente del precio ya no refleja el mejor escenario. Quizá la semana pasada los inversores pensaban inicialmente que Irán se rendiría tras montar una defensa débil. Tal vez pensaban que, con el Líder Supremo Khamenei muerto, un Irán democrático reabriría su economía, EE. UU. levantaría las sanciones y un mayor volumen de producción de petróleo del país haría caer los precios.

Los traders ahora descuentan un Irán fragmentado

Con el salto de precios del fin de semana, todos esos escenarios probablemente quedan descartados, ya que los traders empiezan a descontar un escenario de peor caso. ¿Y qué significa eso? Probablemente que los traders ahora descuentan un Estado más fragmentado, similar a la Libia post-Gadafi, o —peor aún— un gobierno sostenido por el IRGC.

$100 parece el nuevo suelo

En ese caso, los precios podrían seguir disparándose al alza, con la volatilidad esperando mantenerse elevada. Así que, aunque no preveamos que el petróleo se mantenga cerca de $130, por ejemplo, durante un periodo prolongado, podemos ver la formación de un nuevo soporte en torno al nivel de $100. Esto sigue siendo una posibilidad real porque durante el fin de semana vimos destruida infraestructura petrolera iraní. Repararla llevará meses.

Un nuevo Líder Supremo devuelve la situación al punto de partida

También vimos que el hijo de Khamenei fue nombrado nuevo Líder Supremo. Esto envía una señal clara de que el IRGC sigue en control y ejerce una gran influencia en la política iraní. También implica que EE. UU. e Israel continuarán atacando con el objetivo de eliminar al nuevo líder. Sus misiones son destruir toda la capacidad nuclear de Irán y devolver el país a su pueblo, pero con el nombramiento de un nuevo líder, parece que volvemos al punto de partida.

Tres temas que moverán el mercado esta semana

Los temas esta semana incluirán intentar liberar una quinta parte del suministro mundial de petróleo atrapado tras el estrecho de Ormuz, eliminar al IRGC o reducir su creciente control gubernamental y forzar al país a rendirse o, al menos, intentar negociar un alto el fuego.

Objetivos clave y niveles de soporte a seguir

Técnicamente, en un mercado impulsado por el impulso no hay resistencias reales, solo objetivos. Con el mercado superando varios máximos anteriores desde el viernes, los objetivos clave se sitúan en $123,00 y $130,00. No solemos sensacionalizar una subida lanzando cifras al azar, pero si se hacen los cálculos vinculados a un cierre de dos semanas del estrecho de Ormuz, $150,00 es un objetivo razonable.

Mientras tanto, podríamos ver cierto retroceso y consolidación, pero eso es solo posicionamiento y trading, a menos que esté vinculado a un desarrollo bajista específico. Nuestro soporte probablemente serán antiguos máximos como $102,39 a $100,24, seguidos por $79,56 a $75,05.

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