Noticias del petróleo: Riesgo de suministro en el Golfo regresa mientras el Brent recupera la media móvil de 50 días

El crudo repuntó tras chocar los términos del acuerdo sobre Ormuz

El petróleo crudo cerró al alza el viernes después de que el mercado reconsiderara la diplomacia sobre Ormuz de esta semana y decidiera que nada de lo anunciado por ahora moverá un barril. El Brent y el WTI cayeron con fuerza a comienzos de semana por las esperanzas de que Irán y Omán estaban cerca de un acuerdo para el tránsito. Luego se conocieron los términos propuestos y comenzaron las compras. Irán quiere control sobre la ruta, cobrar comisiones sobre cada cargamento y la autoridad para bloquear buques vinculados a EE. UU. e Israel.

El Brent recuperó la media móvil de 50 días en el repunte y el tono a corto plazo cambió. El Brent de octubre cerró en $83,55, subiendo $1,06 o 1,3%. El WTI de septiembre terminó en $78,18, al alza 0,89 $ o 1,15%. El daño semanal siguió siendo importante. El Brent perdió más del 8% y el WTI cayó más del 7%. El mercado valoró un acuerdo que todavía no existe y pasó la segunda mitad de la semana pagando por ello.

Análisis técnico diario de los futuros del Brent de octubre

Los futuros del Brent de octubre cerraron al alza por tercera sesión consecutiva el viernes, reafirmando el mínimo de reversión de cierre del miércoles en $78,11.

El mercado encontró soporte la semana pasada en $78,11, justo dentro de la zona de retroceso de largo plazo en $79,01 a $74,26 y justo por delante de la media móvil de 200 días en $75,56.

El rally posterior superó la media móvil de 50 días en $82,26, colocando al mercado en una posición sólida para extender el repunte. No obstante, el mercado aún afronta varios obstáculos antes de ser una amenaza para desafiar los máximos principales en $95,30 y $99,12. Estos obstáculos incluyen una zona de retroceso intermedia en $84,90 a $88,25 y techos de oscilación en $86,33 y $91,36.

La dirección del lunes probablemente la determinará la reacción de los operadores ante la media móvil de 50 días.

Análisis técnico diario de los futuros del WTI de septiembre

Los futuros del WTI de septiembre cerraron al alza el viernes, poniendo al referente estadounidense a tiro de la media móvil de 50 días en $79,03. La reacción de los operadores a este indicador marcará el tono del lunes.

Un movimiento sostenido por encima de la media móvil de 50 días señalará la presencia de compradores. Inicialmente, el WTI podría encontrar resistencia en $80,31 y $81,21. Superar este último, sin embargo, podría lanzar una aceleración hacia $84,54. Este es el último nivel de resistencia antes de los máximos principales en $86,87 y $93,50, y el máximo del contrato en $95,30.

Una incapacidad para superar la media móvil de 50 días indicará la presencia de vendedores. Esto podría llevar a una nueva prueba del nivel menor de Fibonacci en $77,20 y del nivel del 50% de largo plazo en $75,39. Perder el mínimo de oscilación en $74,24 señalará la reanudación de la tendencia bajista con la media móvil de 200 días en $71,36 como siguiente objetivo, seguida por el nivel de Fibonacci de largo plazo en $70,70.

Irán pide comisiones, control de la ruta y derecho a bloquear barcos

Irán y Omán acordaron una ruta. Esa es la parte que a nadie le preocupaba. Las comisiones y las restricciones a los buques son donde el acuerdo se deshace.

Irán presiona por cobrar entre el 5% y el 7% del valor de la carga en cada tránsito. Omán propuso un 3%. Washington quiere cero. Irán también quiere decidir qué barcos pasan y estudia prohibir cualquier buque vinculado a EE. UU. o a Israel. Eso ya no es una negociación comercial. Es una lucha por quién controla el punto de estrangulamiento más importante en la energía mundial, y el mercado lo entendió el viernes.

La caída de principios de semana fue operadores adelantando un acuerdo. El repunte del viernes fue operadores dándose cuenta de que el acuerdo no está cercano. La brecha entre los términos de Irán y lo que Washington, las aseguradoras y los armadores aceptarán es lo suficientemente amplia como para que cada barril atrapado detrás del estrecho siga atrapado hasta que alguien haga el primer movimiento.

Los barriles del Golfo siguen desaparecidos y los inventarios lo están pagando

Los refinadores han estado cubriendo la brecha de Ormuz tirando de almacenamiento y redirigiendo cargamentos durante semanas. Eso funciona hasta que deja de funcionar. Las reducciones en inventarios aparecen en los datos semanales y cada informe que muestra una caída sin que el tráfico por el estrecho se normalice vuelve el mercado físico más ajustado de lo que indica el contrato del mes más cercano.

Los términos propuestos por Irán no solucionan eso. Las comisiones, las restricciones a los buques y las dudas sobre seguros dejan los mismos barriles atrapados detrás del mismo punto de estrangulamiento. Se estaba negociando la realización de que el estrecho no se reabrirá según los plazos originales de nadie.

Citi y Goldman ven la prima prolongándose

Citi elevó su previsión del Brent para el tercer trimestre a $80 desde $75 porque las negociaciones se están retrasando y la interrupción no termina cuando el mercado esperaba. El banco mantuvo el cuarto trimestre en $70 y 2027 en $65. El número a corto plazo subió. Los números a más largo plazo no lo hicieron.

Goldman Sachs sitúa al Brent en un rango de $80 a $90 hasta que exista o bien un acuerdo confirmado entre EE. UU. e Irán o bien una escalada seria. Ese rango encaja con la situación actual del mercado. No se ha valorado un cierre total. Tampoco una reapertura completa. Solo una prima que se mantiene porque el estrecho no está funcionando y nadie ha ofrecido términos que cambien eso.

El Brent se mantiene por encima de la media móvil de 50 días y los vendedores no tienen acuerdo que señalar

Las exigencias de comisiones de Irán, las restricciones a los buques y el lío de los seguros dejado por las negociaciones de esta semana dieron a los compradores todo lo que necesitaban el viernes. Citi y Goldman aumentaron las previsiones a corto plazo porque la interrupción dura más de lo que el mercado había descontado, y las reducciones en inventarios comerciales son cada vez más difíciles de ignorar. Lo único que elimina la prima es un acuerdo que ponga a los petroleros en un calendario repetible a través del estrecho. Nadie lo ofrece aún.

El Brent vuelve a estar por encima de la media móvil de 50 días y el WTI presiona hacia la suya en $79,03. Superar ese nivel en ambos referentes confirma la misma operación. La caída a principios de esta semana mostró lo rápido que el crudo reajusta el precio ante un titular sobre un acuerdo, y ese es el riesgo que pesa sobre cada posición larga de cara al lunes.

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