Oro (XAUUSD) y Perspectivas de Precios de la Plata: Actas de la Fed y Discurso de Powell En el Punto de Mira

Panorama del Mercado

El oro ganó terreno durante las operaciones asiáticas del martes, recuperándose desde un mínimo de dos semanas, mientras los inversores se posicionaban antes de un posible cambio en la política de la Reserva Federal de EE. UU. Los participantes del mercado han incorporado en sus precios una probabilidad del 85% de un recorte de tasas en septiembre, según los datos del CME FedWatch, con expectativas de al menos dos reducciones de un cuarto de punto para fin de año.

El renovado apetito por este activo sin rendimiento refleja tanto las dinámicas de la política monetaria como las persistentes preocupaciones sobre el crecimiento global.

«La Fed parece encajonada entre una inflación persistente y una desaceleración de la actividad, lo cual es favorable para el oro a medio plazo», afirmó un estratega del mercado. Con los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense limitados y el apetito por el riesgo moderado, los inversores han reasignado capital rápidamente hacia los activos tradicionales de valores refugio.

Señales de Inflación y Fuerza del Dólar Presionan a los Metales

El repunte del oro se ve moderado por la continua fortaleza del dólar estadounidense. Datos recientes muestran un incremento en las expectativas de inflación en EE. UU., con la encuesta de la Universidad de Michigan reportando un salto en las perspectivas a un año, pasando del 4.5% al 4.9%, y un aumento en las expectativas a cinco años, del 3.4% al 3.9%.

Estas cifras representan el mayor aumento mensual desde principios de 2022, reforzando la especulación de que la Fed podría proceder con cautela en el relajamiento de la política.

La plata ha tenido dificultades en condiciones similares, cayendo modestamente ante los flujos de un dólar más fuerte y el aumento de las expectativas inflacionarias que han erosionado la demanda. Sin embargo, los analistas señalan que el componente de demanda industrial de la plata, vinculado a la energía renovable y la electrónica, continúa proporcionando un soporte a largo plazo frente a una debilidad más generalizada.

Inversores a la Espera de las Actas de la Fed y Jackson Hole

El panorama a corto plazo para los metales preciosos depende de las próximas señales del banco central de EE. UU. La publicación de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto de julio el miércoles será objeto de un análisis minucioso en busca de orientación sobre la dirección de la política. Se espera ampliamente que el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole a finales de esta semana, detalle la tolerancia del banco central ante los riesgos inflacionarios en contraposición a las preocupaciones sobre el crecimiento.

Los índices globales de directores de compras que se publicarán el jueves añadirán otra capa de información sobre el impulso económico, mientras los operadores buscan señales de contracción en las principales economías.

Por ahora, el oro y la plata continúan oscilando entre el empuje de la demanda de valores refugio y la tracción de un dólar estadounidense firme, dejando a los mercados preparados para la volatilidad en los próximos días.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro se consolida por encima del soporte de 3,331 dólares, con un techo de resistencia alrededor de 3,357 dólares. La plata se mantiene en 38,00 dólares, con un soporte en 37,87 y una resistencia en 38,29 dólares, a la espera de señales de rotura alcista a partir de las directrices de la Fed.

Perspectivas del Precio del Oro: Análisis Técnico

Los precios del oro se están consolidando justo por encima de 3,331 dólares, con el gráfico mostrando una clara línea de tendencia ascendente que actúa como soporte a corto plazo. La acción del precio se encuentra limitada cerca de 3,357 dólares, donde los rechazos repetidos destacan una fuerte resistencia en niveles superiores. Tanto la media móvil exponencial de 50 periodos (50-EMA en 3,344 dólares) como la de 100 periodos (100-EMA en 3,349 dólares) se están aplanando, reforzando la indecisión actual.

Las señales de impulso permanecen neutrales. El RSI en 49 se sitúa cerca del punto medio, sugiriendo que ni compradores ni vendedores dominan el mercado, mientras que el MACD muestra un cambio de impulso limitado.

Si el oro rompe por debajo de la línea de tendencia en 3,331 dólares, se vislumbran objetivos a la baja en 3,312 y 3,290 dólares. Por el contrario, una rotura alcista por encima de 3,357 dólares podría abrir la ruta hacia 3,375 y 3,409 dólares.

Perspectivas del Precio de la Plata (XAG/USD): Análisis Técnico

Los precios de la plata se están consolidando cerca de 38,00 dólares, manteniéndose justo por encima de su soporte en la línea de tendencia ascendente en 37,87 dólares. La 50-EMA a 38,05 dólares y la 100-EMA a 38,02 dólares se están convergiendo, reflejando la indecisión y reforzando un rango estrecho. La resistencia inmediata se sitúa en 38,29 dólares, donde los rechazos repetidos destacan la presión de la oferta.

El impulso se mantiene neutral. El RSI en 48 se sitúa cerca del equilibrio, mientras la acción del precio forma velas de cuerpo pequeño que indican cautela. Si la plata rompe por debajo de 37,87 dólares, se vislumbran objetivos a la baja en 37,52 y 37,12 dólares. Sin embargo, una rotura alcista por encima de 38,29 dólares desplazaría el impulso hacia 38,71 y 39,14 dólares.