Perspectiva del Nasdaq 100: ¿El informe de empleo extenderá el colapso en semiconductores o provocará un rebote?

Se intensifica la caída de las acciones de chips antes del informe de empleo

Los futuros E-mini del Nasdaq-100 de junio cayeron más de un 1% antes de la apertura del viernes. Los futuros del S&P 500 bajaron alrededor de un 0,5%. Los futuros del Dow mantuvieron ganancias modestas.

Broadcom amplió la caída del 12% registrada el jueves y la venta en el sector de semiconductores ya suma su segunda sesión consecutiva.

El S&P 500 sigue encaminado a su décima semana positiva consecutiva. Eso sería la racha ganadora más larga desde 1985. El Dow se dirige a una ganancia semanal de alrededor del 1%. El Nasdaq es el problema: apunta a una caída semanal mientras el resto se mantiene.

El informe de nóminas no agrícolas (Nonfarm Payrolls) de mayo se publica esta mañana y la reacción marcará la dirección de cara a la próxima semana.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini del Nasdaq-100 de junio

Los futuros E-mini del Nasdaq-100 de junio cotizan a la baja el viernes tras cruzar al lado débil de un pivote menor en 30.285,50. La reacción de los traders a este nivel debería marcar el tono del mercado hoy. El mercado también cotiza por debajo del cierre de la semana pasada en 30.405,25. Esto lo coloca en posición de formar un posible máximo por reversión del precio de cierre. Si se confirma la próxima semana, podríamos ver el inicio de una corrección de 2 a 3 semanas con una rotura bajista hacia 26.884,75–25.958,75 como fuerte posibilidad.

La tendencia principal es alcista. Una operación por encima de 30.807,75 reafirmará la tendencia alcista. Un movimiento por debajo de 28.663,00 cambiará la tendencia principal a bajista. Estos niveles también forman el rango principal. La zona objetivo de retroceso para hoy es 29.735,50 a 29.482,25.

Recuperar y mantener un movimiento por encima de 30.285,50 señalará el regreso de los compradores. Superar 30.405,25 indicará que la compra se está fortaleciendo.

Un movimiento sostenido por debajo de 30.285,00 indicará la presencia de vendedores. Si este movimiento crea suficiente impulso a la baja, busque una rotura hacia 29.735,50–29.482,25. Dado que la tendencia principal es alcista, es probable que los compradores entren en una prueba de esta zona. Si el mercado cierra por debajo de este rango, entonces habrá que mirar a la baja la próxima semana.

La caída de Broadcom se extiende por el sector de chips

Broadcom siguió cayendo la mañana del viernes tras hundirse más del 12% el jueves. Las ventas se han extendido a los mercados de Asia y Europa durante la noche. Advanced Micro Devices, Intel, Arm Holdings, Micron Technology y Marvell Technology cotizan todos a la baja antes de la apertura.

La apuesta por el hardware de IA fue muy fuerte durante todo el año y Broadcom mostró lo que ocurre cuando una empresa cumple con las expectativas en lugar de superarlas. Wall Street vendió y el resto del sector siguió el movimiento. Dos días de ventas en todo el espacio de chips indican que el posicionamiento era elevado y las salidas se están agolpando.

Charles Kantor, de Neuberger Wealth, dijo que la demanda ligada a la expansión de centros de datos y a la infraestructura informática podría seguir apoyando al sector bien entrada la próxima década. La historia a largo plazo podría mantenerse. El problema a corto plazo es que nadie quiere mantener la apuesta tras un segundo día de caídas y la publicación de un informe de empleo al mismo tiempo.

El informe de nóminas no agrícolas decide el siguiente movimiento

Los economistas esperan que la economía de EE. UU. haya añadido aproximadamente 80.000 empleos en mayo. Sería una desaceleración significativa respecto a los 115.000 de abril. Goldman Sachs pronostica 60.000. EY-Parthenon espera 50.000. Vanguard busca apenas 20.000. El rango de estimaciones es amplio y el extremo inferior obligaría al mercado a replantear por completo la narrativa de tipos más altos durante más tiempo.

Un dato fuerte refuerza la postura restrictiva y da margen al rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años para mantenerse elevado. Eso mantiene la presión sobre las acciones de crecimiento y sobre el Nasdaq. Un dato débil devuelve las expectativas de recortes de tipos y eso es lo mejor que podría suceder ahora para las acciones tecnológicas.

Se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,3%.

Acciones en el foco

Lululemon cayó con fuerza después de que la compañía recortara su previsión de ingresos y beneficios para todo el ejercicio. La dirección dijo que los desafíos continuos pesarían en el desempeño. Cuando una empresa de crecimiento recorta su guía, la venta suele ser rápida y la acción así lo reflejó.

Docusign bajó tras ofrecer una guía de ingresos por debajo de lo que esperaba el mercado a pesar de resultados operativos sólidos. ServiceTitan fue en sentido contrario: la compañía de software elevó su previsión anual y la acción se disparó. Cooper Companies subió después de que sus beneficios e ingresos superaran las expectativas.

Bitcoin cayó por debajo de 63.000 dólares y las compañías cripto fueron arrastradas. Strategy, Coinbase y Robinhood cotizaron a la baja.

Qué observar

La venta en chips suma su segundo día y el Nasdaq se dirige a una caída semanal mientras el S&P 500 busca su racha ganadora más larga desde 1985. Esa divergencia indica que el mercado no está débil en general: el liderazgo está cambiando. Si esa rotación continúa o se revierte depende del informe de nóminas no agrícolas de esta mañana. Un dato fuerte mantiene la presión sobre la tecnología y extiende el flujo de dinero hacia el value. Un dato débil devuelve la apuesta por recortes de tipos y da al Nasdaq una razón para rebotar.

Los futuros E-mini del Nasdaq-100 de junio cotizan por debajo del cierre de la semana pasada en 30.405,25 y por debajo del pivote menor en 30.285,50. Eso lo coloca en posición de formar un máximo por reversión del precio de cierre semanal. Si se confirma la próxima semana, el objetivo a la baja es 29.735,50 a 29.482,25. Un cierre por debajo de esa zona abre la puerta a una corrección de 2 a 3 semanas.

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