El Nasdaq 100 ha registrado una rotura alcista por encima de 30.600 tras una semana fuerte para las acciones de IA, poniendo los 35.000 en el foco. La tregua arancelaria entre EE. UU. y China da a las empresas tecnológicas más tiempo para planificar, pero las principales disputas comerciales siguen sin resolverse. Las condiciones financieras continúan siendo laxas, aunque las reservas bancarias cayeron y la volatilidad de los bonos aumentó la semana pasada. En mi opinión, la rotura alcista puede llevar al índice más alto si se mantiene por encima de 30.000. Este artículo presenta los desarrollos en el comercio, las señales de liquidez y los niveles técnicos que podrían configurar el próximo movimiento del Nasdaq 100.
Aranceles de Trump: la tregua EE. UU.-China deja sin resolver los riesgos de suministro para la IA
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo que EE. UU. y China extenderían su tregua comercial hasta el 10 de enero de 2027. Estaba prevista para terminar en noviembre. El tiempo adicional ayuda a las empresas tecnológicas a planificar pedidos en el extranjero sin enfrentarse a un aumento inmediato de aranceles. Los aranceles ya vigentes permanecerán sin cambios.
El presidente Trump se reunió al día siguiente con el presidente chino Xi Jinping. Pero no alcanzaron un acuerdo duradero sobre aranceles, tierras raras y restricciones tecnológicas. Estos asuntos son importantes para el índice Nasdaq, ya que las empresas de IA necesitan chips, equipos y materiales de todo el mundo. Las nuevas restricciones podrían encarecer o dificultar el acceso a esos suministros.
El representante comercial de EE. UU., Jamieson Greer, dijo que se darían más detalles el lunes 28 de septiembre de 2026. Los inversores estarán atentos a cualquier cambio en aranceles y reglas de comercio tecnológico. Las ganancias en el Nasdaq del viernes provinieron principalmente de las acciones de IA. Microsoft subió 3,7% el viernes, mientras que el índice de semiconductores de Filadelfia ganó 6,27% en la semana.
Esto sugiere que la demanda por las acciones tecnológicas sigue siendo fuerte, aunque la disputa comercial sigue sin resolverse.
Pronóstico de precio de NASDAQ 100
Cada nuevo análisis de NASDAQ 100 a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de NASDAQ 100Liquidez del Nasdaq 100: las reservas bancarias caen pese a condiciones acomodaticias
El gráfico siguiente muestra que el Chicago Fed National Financial Conditions Index se mantenía en −0,555 para la semana que terminó el 18 de septiembre. La lectura negativa indica que las condiciones financieras fueron más laxas que su promedio histórico.
El diferencial de bonos Baa de Moody’s también estaba relativamente estrecho en 1,39% el 24 de septiembre. Estas medidas ayudan a explicar por qué los inversores aún pueden financiar la toma de riesgos.
Una advertencia más inmediata provino del balance de la Reserva Federal. Las reservas bancarias medias cayeron en 83,6 millardos de dólares hasta 2,93 billones de dólares en la semana que terminó el 23 de septiembre.
Durante la misma semana, la cuenta del Tesoro en la Fed aumentó en 100,1 millardos de dólares, como se ve en el gráfico siguiente.
Los activos totales de la Fed se situaban en torno a 6,75 billones de dólares. Esto está muy por encima de su nivel a finales de 2025, pero la caída de las reservas muestra por qué un balance más grande por sí solo no garantiza una financiación más fácil para los bancos.
El mercado de repos se ha mantenido ordenado. El SOFR fue 3,88% el 24 de septiembre, lo que está cerca del 3,90% que se paga por las reservas bancarias y por debajo del 4,00% de la tasa de facilidad de recompra permanente de la Fed.
La facilidad permanente ofrece a las entidades elegibles un respaldo de financiación si aumenta la presión. El precio de Bitcoin se mantiene por encima de 80.000 dólares, lo que también apunta a una continua apetencia por el riesgo, pero su cotización por sí sola no puede confirmar que la liquidez mejore en todo el sistema financiero.
Volatilidad en el mercado de bonos: los rendimientos del 5% ponen a prueba el rally del Nasdaq 100
La volatilidad en el mercado de bonos también merece mayor atención. El índice MOVE subió de 78,56 el martes a 104,58 el jueves antes de ceder a 96,00 el viernes.
El índice rastrea las oscilaciones esperadas en los rendimientos del Tesoro. El descenso del viernes es positivo, pero la rápida subida a comienzos de semana muestra lo rápido que pueden cambiar las condiciones. Consideraría un movimiento por encima de 120 como advertencia y un avance hacia 150 como señal de mucho mayor tensión.
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años alcanzó aproximadamente 5,20% el viernes. El repunte de los rendimientos reduce el valor presente de ganancias futuras y puede aumentar el coste de financiación para la expansión en IA.
El gráfico siguiente muestra que el diferencial de bonos high-yield amplio fue 2,80% el 24 de septiembre. No señala una crisis de crédito, pero un aumento sostenido junto con la volatilidad de los bonos haría al Nasdaq más vulnerable a una corrección.
Análisis técnico del Nasdaq 100: 30.600 es el nivel clave
El índice Nasdaq muestra una sólida configuración alcista a largo plazo, como se aprecia en el gráfico semanal siguiente. El gráfico muestra la formación de un patrón de taza y asa desde noviembre de 2021 hasta enero de 2024.
La rotura alcista de ese patrón condujo a un fuerte repunte hasta un máximo histórico. La recuperación en forma de V en abril de 2025 y el fuerte impulso tras marzo de 2026 sugieren una estructura de precios alcista sólida.
Ahora, el índice está formando un patrón de cabeza y hombros invertido y ha superado el nivel récord en el área de 30.600. Esta rotura alcista sugiere que está listo para volver a dispararse hacia nuevos máximos históricos.
El RSI muestra una acción de precio más constructiva al rebotar desde la línea media, lo que sugiere que es posible una continuación al alza.
La acción de precio constructiva en el Nasdaq también es evidente en el gráfico diario. El gráfico diario muestra la formación de un patrón de cabeza y hombros invertido desde diciembre de 2024 hasta enero de 2025.
La rotura alcista de ese patrón ha empujado al Nasdaq al alza. El índice ha estado cotizando dentro de un patrón de cuña expansiva ascendente desde junio de 2025. La recuperación en forma de V en marzo de 2026 y la formación de un patrón de cuña expansiva desde junio de 2026 hasta septiembre de 2026 indican que el índice está listo para subir de nuevo.
El índice salió del patrón de cuña expansiva el 21 de septiembre de 2026 y ahora está listo para avanzar. Esta rotura alcista sugiere un fuerte impulso hacia el área de 35.000 en las próximas semanas. Este objetivo está definido por el patrón de cuña expansiva que abarca desde los mínimos de junio y julio de 2025.
Qué vigilar a continuación para el Nasdaq 100
La tregua comercial da a las empresas tecnológicas más tiempo para planificar mientras que las condiciones financieras generales siguen siendo laxas. Las reservas bancarias cayeron bruscamente y la volatilidad de los bonos aumentó durante la semana. Estas señales podrían provocar correcciones en el índice a corto plazo si la financiación se vuelve más difícil de obtener. Pero los detalles del acuerdo el lunes y los próximos datos de reservas sugerirán si ese riesgo está creciendo.
El gráfico del Nasdaq 100 sigue favoreciendo nuevas ganancias por encima de 30.600. En mi opinión, esta rotura alcista podría llevar al índice hacia 35.000 como objetivo principal de esta estructura técnica. Este movimiento depende de una demanda sostenida por las acciones de IA y de la volatilidad en los bonos. Si los rendimientos se mantienen altos o la volatilidad del mercado de bonos vuelve a aumentar, el rally podría encontrar obstáculos para alcanzar ese objetivo.
Lea más: La tecnología lidera el rebote desde 7.500 mientras los rendimientos del 5% amenazan
