Perspectiva del petróleo: panorama bajista al relajarse el riesgo de suministro por la diplomacia

El WTI cercano cae por debajo de 84 dólares al reabrirse el estrecho de Ormuz y deshacerse la prima de riesgo

El petróleo crudo WTI cercano cayó con fuerza el viernes, bajando por debajo de 84 dólares mientras los operadores eliminaron la prima de riesgo que había estado respaldando los precios durante toda la semana. Irán confirmó que el estrecho de Ormuz permanece abierto durante la tregua y eso fue suficiente. El escenario de suministro más adverso que el mercado había estado descontando comenzó a disiparse rápidamente.

El ministro de Asuntos Exteriores de Irán dijo que el estrecho está abierto al tráfico comercial siguiendo rutas controladas. Esa única declaración deshizo días de posiciones alcistas construidas sobre el temor a una importante interrupción del suministro. El presidente Trump añadió presión vendedora al sugerir que el conflicto con Irán podría terminar pronto. Los operadores no esperaron a la confirmación. Vendieron.

La tregua de 10 días entre Israel y Líbano cambió aún más el ánimo. La esperanza de que se reanuden las conversaciones entre EE. UU. e Irán reemplazó el miedo a una escalada. El bloqueo naval estadounidense a Irán sigue en vigor, pero el mercado dejó de negociar el bloqueo y empezó a negociar la diplomacia. Ese cambio de foco es bajista y los precios lo reflejaron de inmediato.

Vuelvo una y otra vez a la rapidez con la que ocurrió este movimiento. La prima de riesgo que tardó días en formarse se esfumó en horas. Eso indica que el posicionamiento estaba muy concentrado en el lado largo antes del viernes. Cuando la narrativa cambió, las salidas se congestionaron.

A corto plazo, el sesgo se mantiene bajista mientras el estrecho permanezca abierto y las conversaciones de tregua se mantengan. Un colapso en las negociaciones y la prima de riesgo volverá tan rápido como se fue.

Perspectiva técnica

Técnicamente, la tendencia principal es bajista según el gráfico diario swing del WTI de junio. Una cotización por debajo de 78,97 dólares señalará la reanudación de la tendencia bajista. Una cotización por encima de 104,34 dólares cambiaría la tendencia a alcista.

El mercado está probando actualmente dos zonas de retroceso en 83,90 a 79,08 dólares y 79,73 a 73,92 dólares. La zona clave que los operadores deberían vigilar es la concentración de soportes en 79,73 a 79,08 dólares. El viernes, el WTI de junio alcanzó un mínimo de 78,97 dólares antes de cerrar en 82,59 dólares.

El nuevo rango a corto plazo es de 104,34 a 78,97 dólares. Su zona de retroceso en 91,66 a 94,65 dólares actúa ahora como nueva resistencia. La media móvil a 50 días está en 80,52 dólares. También fue puesta a prueba el viernes. La media móvil a 200 días está en 65,49 dólares.

El próximo movimiento se determinará por la reacción de los operadores al rango de 79,73 a 78,97 dólares. Los precios o bien continuarán cayendo hasta al menos 73,56 dólares o posiblemente hasta la media móvil a 200 días en 65,49 dólares, o intentarán retraer entre el 50% y el 61,8% de la rotura. Eso convertiría a 91,66 a 94,65 dólares en el objetivo principal al alza.

Dada la volatilidad, parece que estamos en una situación de vender los rebotes y comprar en la caída, por lo que hay que tener cuidado al vender en debilidad o al comprar en fortaleza porque el mercado puede girar con rapidez.

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