Perspectiva del S&P 500: 7.100 recuperado tras la prórroga del cese al fuego y los resultados de IA que impulsan el mercado

El riesgo vuelve. Los traders pujan con fuerza tras conocerse la noticia de una prórroga indefinida del cese al fuego entre EE. UU. e Irán. Eso bastó, al parecer, para maquillar la realidad de los bloqueos de la Marina estadounidense y las incautaciones activas de buques en el estrecho de Ormuz.

Se está jugando una auténtica lucha. Los titulares son positivos. Pero el mercado físico del crudo no se lo cree, con el petróleo, cuyas cotizaciones se resisten a bajar, por encima de 95 dólares, y esa desconexión merece atención. Los mercados quieren una salida del ruido geopolítico y, ahora mismo, un titular diplomático es suficiente para ofrecérsela.

El S&P 500 sube más de 0,75% a estas horas. Los compradores controlan el mercado.

El despliegue de la IA salva el mercado laboral de la construcción

La decisión de JPMorgan de elevar su objetivo a 7.600 y su previsión de BPA para 2026 a 330 dólares refleja un cambio de régimen hacia revisiones agresivas al alza. Mientras la construcción de oficinas está como un pueblo fantasma, el gasto en centros de datos se ha disparado hasta los 47.000 millones de dólares. Esta transición en el mundo real es la razón por la que el índice SOX encadenó una racha récord de 16 sesiones al alza. Ya no solo apostamos por chatbots: estamos anticipando la capacidad de razonamiento de modelos como Mythos de Anthropic, lo que sugiere que la industria de la IA todavía está lejos de su techo. Los inversores están viendo cómo el capex se traduce en ingresos reales.

Impulso de ganancias frente al petróleo a 100 dólares

El planteamiento es sencillo. El S&P 500 ve ahora un crecimiento de beneficios proyectado del 12,5% para el 1T, lo que marca el sexto trimestre consecutivo de expansión de dos dígitos. GE Vernova y Boston Scientific dieron hoy un empujón masivo tras superar expectativas, reforzando la idea de que la empresa estadounidense está manejando los costos elevados mejor de lo que anticipaban los bajistas. Pero no podemos ignorar la energía. El Brent cotiza cerca de 100 dólares, lo que mantiene vivo el riesgo de reavivamiento inflacionario. Si el cese al fuego se vienen abajo o el bloqueo en Ormuz se intensifica, la Fed se verá obligada a endurecer su postura. Por ahora, los flujos están superando los temores.

Los ladrillos Renko señalan una fase de digestión alcista

En el Renko de 11 ladrillos, la consolidación continúa. Vimos un avance escalonado que llevó a nuevos máximos en la zona de los 7.150, seguido de una corrección superficial que no ha roto nada. El precio está cómodamente por encima de la SMA de 500, lo que mantiene la tendencia alcista exactamente donde la quieren los compradores.

Un RSI acercándose a 60 es el punto ideal. El sobrecalentamiento desapareció y el avance estructural permanece intacto. La SMA del Z-score que deriva hacia neutral cuenta la misma historia. Este es un mercado que digiere las ganancias, no que las distribuye.

Las últimas 24 horas se leen como un reajuste alcista. Nada más dramático que eso.

El S&P 500 se consolida mientras se restablece el impulso positivo

Gráfico Renko de 11 puntos del S&P 500 que muestra consolidación alcista por encima de la SMA de 500. Fuente: TradingView

El veredicto

Dirección de la tendencia actual: Alcista

Sesgo: Positivo

Niveles clave de soporte: 6.310, 6.750

Niveles clave de resistencia: 7.200, 7.300

Camino a medio plazo: Espero que el S&P 500 supere la zona de 7.150-7.160 antes de mayo. La combinación del crecimiento estructural de los beneficios por IA y la recuperación técnica del área de tendencia alcista a corto plazo en el gráfico Renko es una mezcla potente. Aunque el VIX rebotando en torno a 20 puede sugerir cierta ansiedad subyacente, la fuerte posición bajista en el mercado de opciones (ratio put-call de 1,43) actúa como combustible para una continuación del apretón de cortos. Comprar en la caída hasta que se rompa el soporte de 7.074.