Pronóstico de la plata (XAG): XAGUSD cae antes de las actas del FOMC tras desvanecerse el repunte por el informe de empleo

La plata devuelve las ganancias del lunes por la fortaleza del dólar

La plata al contado (XAGUSD) cotiza a $60,95 a las 18:04 GMT del martes, con una caída de $1,10 o 1,76%. El máximo de la sesión alcanzó $62,16 antes de que el dólar tomara el control. El mínimo se imprimió en $60,31.

El repunte del lunes tras el más débil informe de empleo de junio duró exactamente una sesión. El dólar se apreció durante la tarde en EE. UU. y las posiciones de plata ligadas a esa operación basada en el informe de empleo se están recortando. Las ventas han sido constantes y ordenadas desde la entrada de los operadores estadounidenses, y no hay indicios de que aparezca una demanda hacia el cierre.

La operación por el informe de empleo del lunes ya se está deshaciendo

La plata recibió demanda el lunes después de que el dato de empleo de junio alivió parte de la presión sobre el endurecimiento a corto plazo. Los operadores reaccionaron rápido a esos datos y obtuvieron ganancias durante unas 24 horas. El dólar se apreció durante el martes y la operación se revirtió con la misma rapidez.

Un informe de empleo no zanja la cuestión de los tipos cuando la inflación aún se mantiene por encima de lo que cualquiera desearía. El dato de nóminas dio al trade sensible a los tipos una razón para comprar el lunes. Para el martes, el mercado ya había pasado página y empezó a centrarse en las actas del FOMC como el evento más importante. La toma de beneficios no es panificada. Es deliberada. Las posiciones construidas sobre los datos de empleo se están reduciendo antes de la publicación del miércoles y nadie está luchando contra el dólar para mantenerlas.

Las actas del FOMC marcan el ritmo

Nadie está asumiendo nuevos riesgos antes de las actas de junio del FOMC. Los traders de plata quieren ver cómo el comité habló sobre la senda de los tipos antes de comprometerse en cualquiera de las direcciones. La publicación sale el miércoles y todo en el mercado de la plata hoy se trata de despejar posiciones antes de que llegue.

El tono cauteloso se refleja en los flujos. Las ventas relacionadas con la inversión han sido selectivas, no un colapso generalizado. Los operadores están reduciendo la exposición de la semana pasada, no liquidando. La demanda industrial sigue proporcionando un suelo bajo el mercado y eso mantiene contenida la venta. Pero el lado comprador no compite con los vendedores en este momento. Todos los que tienen una opinión sobre los tipos esperan el mismo documento.

El riesgo geopolítico no mueve la plata hoy

Las tensiones en Oriente Medio y las interrupciones en las rutas de envío mantienen los precios de la energía elevados. Los traders de plata lo saben y no lo están operando. El dólar y las actas del FOMC copan esta sesión. El riesgo geopolítico añade incertidumbre al panorama general, pero no ha generado una demanda sostenida en la plata durante toda la tarde.

Eso podría cambiar si la situación alrededor del estrecho de Ormuz se deteriora más y la respuesta del precio del petróleo comienza a retroalimentar las expectativas de inflación. Eso no es lo que ocurre hoy. Hoy es el día del dólar y mañana será el de las actas.

Análisis técnico diario de la plata al contado (XAG/USD)

La plata al contado se sitúa ligeramente a la baja al final de la sesión del martes, con la acción del precio formando un nuevo máximo menor en $63,28. La tendencia principal es bajista según el gráfico de oscilación a más largo plazo. El nuevo rango menor es de $55,60 a $63,28. Su nivel del 50% en $59,44 es el próximo objetivo a la baja.

Mirando el panorama más amplio, la zona de valor principal a largo plazo es de $60,84 a $46,48. Por tanto, no me sorprendió que los primeros en actuar acudieran a $55,60 el 24 de mayo para frenar las ventas. La pregunta es: ¿qué harán ahora con ello?

Los inversores a largo plazo, del tipo comprar y mantener, aprecian esta zona porque está en o ligeramente por debajo del 50% del máximo histórico en $121,67, o una ganga si se busca volver a poner a prueba ese máximo o incluso alcanzar $200 la onza.

Los traders a corto plazo tienen la tarea más difícil porque tienden a ser operadores de “golpe y fuga”. Suelen colaborar con el comprador a largo plazo. Estos últimos ayudan a establecer el fondo, mientras que los primeros ayudan a sortear las barreras a corto plazo en un esfuerzo por llevar los precios al alza y alejarlos de la zona de soporte.

El primer repunte desde el mínimo de $55,60 alcanzó $63,28. Este movimiento fue impulsado por la cobertura de posiciones cortas. La reacción de los traders al retroceso del 50% al 61,8% de ese repunte por cobertura de cortos es lo que impulsará la próxima gran movida.

Espero una corrección a corto plazo hacia $59,44–$58,53. La reacción de los traders a esta zona me dirá si los compradores reales están interesados en la plata en los niveles de precio actuales, o si el mercado se dirige más hacia la zona de valor a largo plazo.

Recuerde que los compradores a largo plazo no buscan precisión. Por tanto, pueden jugar este juego hasta $46,48 si lo desean. Pueden mostrar soporte que atraiga a los especuladores a corto plazo y luego, al darse la vuelta, comprar aún más abajo, adquiriendo precisamente la plata que los especuladores acaban de vender. Así que prepárese para cierta alternancia entre subidas y bajadas mientras se forma el suelo.

La formación de una base de soporte será mucho mejor para los resultados a largo plazo que los simples picos de precio impulsados por la cobertura de cortos. Todo comienza con si nuevo dinero respalda la corrección esperada hacia $59,44–$58,53.

Qué vigilar

El dólar lideró esta sesión y las actas del FOMC del miércoles son el próximo evento que puede cambiar la dirección. La operación relacionada con el informe de empleo del lunes se revirtió en menos de un día. El mercado ya pasó ese dato y espera que las actas le aporten información nueva sobre la posición del comité respecto a la política.

Un lenguaje halcón mantiene la demanda por el dólar intacta y da más margen a la corrección de la plata. Un lenguaje paloma vuelve a poner sobre la mesa la operación por el informe de empleo y ofrece a los compradores una segunda oportunidad.

La tendencia principal es bajista y la plata retrocedió desde un máximo menor. Los técnicos apuntan a una zona de retroceso donde el interés comprador real aparece o no. La demanda industrial sostiene el suelo, pero los flujos de inversión son defensivos, y ese equilibrio no cambia hasta el miércoles.

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