Pronóstico del precio del oro y la plata: los datos débiles de NFP reavivan la configuración alcista

El oro (XAU) subió el jueves tras un nuevo informe de empleo en EE. UU. que debilitó los argumentos a favor de una nueva subida de tipos de la Reserva Federal. Las nóminas no agrícolas aumentaron en solo 57.000 en junio, muy por debajo de los 110.000 esperados. Los datos más débiles sugieren que el mercado laboral se está desacelerando. Las revisiones a la baja de abril y mayo también presionaron al dólar estadounidense. El oro rebotó desde el mínimo diario de $4.032 hasta superar el nivel de $4.150.

El dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron a medida que los operadores redujeron las probabilidades de una subida de tipos. El índice del dólar cayó hasta 100,75. Además, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años revirtió su avance anterior y se situó en torno al 4,48%. A pesar de esta caída, el dólar todavía se mantiene por encima del nivel de 100, lo que mantiene en duda el repunte a corto plazo del oro.

El mercado no ha descartado por completo otra subida de tipos. Según la herramienta FedWatch, el mercado aún espera una subida en septiembre con una probabilidad del 45,6%.

Los responsables de la Fed también mantuvieron una perspectiva mixta. Mary Daly señaló que la economía ha mostrado signos positivos, pero advirtió que los aranceles y los choques petroleros podrían mantener la presión inflacionaria. Sin embargo, las expectativas de inflación se moderaron en junio, ya que la principal preocupación del banco central es la estabilidad de precios. Esto podría llevar a la Fed a actuar con cautela a pesar de los malos datos de empleo. El gráfico a continuación muestra que las expectativas de inflación a un año se situaron en el 4,6% en junio de 2026, por debajo del máximo de nueve meses del 4,8% en mayo.

Mientras tanto, la falta de avances en las conversaciones entre EE. UU. e Irán puede mantener vivos los flujos hacia valores refugio y favorecer al oro si los riesgos geopolíticos empeoran.

Pronóstico del precio del oro: la rotura alcista de $4.200 será clave

El gráfico diario de XAUUSD muestra soporte fuerte cerca de $3.950

El gráfico diario del oro spot muestra que el precio tocó el soporte fuerte de $3.950 e inició un rebote. El precio se ha estado consolidando durante los últimos 5 días, y cada caída hasta $3.950 ha provocado un rebote. Esto indica que el precio ha encontrado soporte y busca un repunte fuerte hacia $4.200 en el corto plazo.

Una rotura alcista de $4.200 probablemente empujará el precio del oro hacia $4.350. Una superación de $4.350 abrirá la puerta a un movimiento hacia $5.000. El soporte fuerte en el mercado spot del oro también se observa en el gráfico semanal que aparece a continuación.

Un cierre semanal por encima de $4.200 se considerará un desarrollo positivo para el mercado del oro. Pero una caída por debajo de $4.000 el viernes indicaría más descensos la próxima semana.

El gráfico de 4 horas de XAUUSD apunta a la resistencia en $4.350

El gráfico de 4 horas del oro spot también muestra un soporte fuerte en $3.930, desde donde el precio rebotó al alza. Este soporte fue definido por los mínimos de noviembre. Ahora el precio se dirige hacia la zona resaltada en rojo, entre $4.200 y $4.350.

La acción del precio en el gráfico de 4 horas presenta la misma visión que el gráfico diario. Una superación de $4.350 probablemente empujará el precio hacia $4.500. Por otro lado, una rotura por encima de $4.500 indicaría más alzas hacia $5.000.

El soporte fuerte en el oro spot también es evidente en el patrón de cuña descendente ensanchada, por el cual el precio se está moviendo hacia $4.370.

La acción del precio durante los últimos cinco días ha formado un patrón de suelo a corto plazo, lo que sugiere un rebote en el corto plazo.

Pronóstico del precio de la plata: la rotura de $64,50 podría desencadenar un rally

El gráfico diario de XAGUSD se mantiene por encima del soporte clave de $55

El gráfico diario de la plata spot también muestra una acción constructiva por encima del área de $55. Esta zona se discutió en un análisis previo como el límite inferior del soporte primario.

La resistencia inmediata sigue en $64 a corto plazo. Una superación de $64 empujará el precio hacia $72. Una rotura por encima de $72 indicará que se ha formado un suelo y los precios probablemente suban hacia $89. El precio está rebotando desde la fuerte zona de soporte de largo plazo en el mercado spot de la plata, lo que sugiere un rally a corto plazo.

El gráfico de 4 horas de XAGUSD tiene como objetivo $72 tras la rotura

El gráfico de 4 horas de la plata spot también muestra que la consolidación durante los últimos cinco días se resolvió al alza. El precio se dirige hacia $64,50, definido por la línea de tendencia descendente que surge desde el máximo de mayo de 2026.

El gráfico confirma que una recuperación por encima de $64,50 confirmará un rally hacia el nivel de $72.

Conclusión

Los precios del oro y la plata rebotaron tras datos de empleo más débiles en EE. UU., que pesaron sobre el dólar y los rendimientos del Tesoro. Pero el dólar estadounidense aún mantiene el nivel de 100 y el mercado no ha descartado completamente el riesgo de una subida de tipos por parte de la Fed.

El oro necesita superar $4.200 para impulsar los precios hacia $4.350 y $5.000. Por su parte, la plata necesita superar $64,50 para marcar la ruta hacia $72 y $89. Hasta que se rompan esos niveles, el rebote podría ser una recuperación a corto plazo desde soportes robustos. No obstante, los datos laborales débiles, la caída de las expectativas de inflación y la creciente demanda por valores refugio ante las tensiones entre EE. UU. e Irán podrían seguir respaldando a las materias primas preciosas en los próximos meses.

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