Pronóstico de la plata (XAG): El mercado de la plata sufre por las tasas y los riesgos de inflación

Rebote del viernes, daño semanal

La plata spot (XAGUSD) rebota el viernes, pero una pérdida semanal del 5,81% no se borra con un movimiento del 0,70%. Las mismas fuerzas que presionaron a la plata durante la semana siguen vigentes. Siga leyendo para conocer los niveles clave y lo que debe cambiar para invertir el sesgo.

Perspectiva técnica

La plata spot (XAGUSD) cotiza un poco al alza el viernes mientras los operadores navegan un nivel clave del 61,8% en $74,63 para definir la dirección. Aún está a tiro de la media móvil de 50 días en $78,61, por lo que no podemos descartar una rotura alcista por encima de esa media. Pero sin un impulso fuerte, las probabilidades de que eso ocurra son bajas.

La acción temprana del precio sugiere que la reacción de los traders ante $74,63 marcará el tono hasta el cierre de hoy. Si los compradores lo defienden, empiece a vigilar la rotura alcista por encima de la media móvil de 50 días. Si el nivel es rechazado, busque un colapso hacia la zona de retroceso a corto plazo entre $72,03 y $69,43.

No hay secretos en el mercado ahora mismo, solo preguntas. La plata spot cuenta con el soporte de la media móvil de 200 días en $61,87 y es rechazada por la media móvil de 50 días en $78,61. La formación actual plantea a los traders: ¿prefieres comprar en la rotura alcista o comprar en la caída? Cada operación conlleva un perfil de riesgo diferente.

Sin claridad en los titulares, es difícil tomar una decisión con convicción, pero así lo veo ahora. Me inclino por la media móvil de 200 días para mi sesgo alcista. El volumen relativamente bajo pone en duda una rotura alcista con éxito. Por eso concluyo que la estrategia de comprar en la caída es mi mejor movimiento, porque tendré mejor control de la operación.

El petróleo y las tasas siguen marcando el rumbo del mercado

El Brent crudo al contado manteniéndose por encima de $105 es la razón por la que la plata no logra tracción. Los precios altos del petróleo mantienen la inflación elevada. La inflación elevada mantiene a la Fed en pausa. La Fed en pausa mantiene la rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años cerca de 4,31% y eso basta para limitar cualquier repunte en un activo que no paga rendimiento. La plata no paga nada. Cuando los rendimientos se mantienen altos, la competencia por el capital es real y la plata pierde esa pelea.

El Índice del dólar estadounidense apunta a una ganancia semanal y esa es la tercera pata del mismo taburete. Dólar al alza, rendimientos al alza, petróleo al alza. Son tres vientos en contra que golpean a la plata spot (XAGUSD) al mismo tiempo y un rebote del 0,70% el viernes no altera ninguno de ellos.

La geopolítica tampoco ayuda

El alto el fuego entre Israel y Líbano se extendió tres semanas y las conversaciones con Irán podrían reanudarse en Pakistán. Eso redujo algo del riesgo en el petróleo el viernes, pero no fue suficiente para cambiar la tendencia semanal. La falta de una resolución clara mantiene a los traders cautelosos y con posiciones reducidas. La acción del precio volátil y el bajo volumen son lo habitual cuando nadie tiene convicción en ninguna dirección.

Qué cambiaría la perspectiva

Una caída real en la rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. o un descenso significativo del Índice del dólar estadounidense cambiaría el panorama rápidamente. Hasta que ocurra una de esas cosas, los repuntes en la plata spot (XAGUSD) se van a estancar en resistencias y desvanecerse. La estrategia de comprar en la caída en la zona de $72,03 a $69,43, con la media móvil de 200 días como ancla a largo plazo, es la operación que tiene sentido ahora.

Más información en nuestro Spot Silver (XAGUSD).