Pronóstico de la plata (XAG): el mercado reacciona a Powell; la dirección depende de 74,63 USD

La plata rebota, pero esto parece más alivio que una reversión

La plata spot (XAGUSD) sube levemente el martes mientras el mercado sigue recuperándose de la fuerte liquidación de la semana pasada que llevó los precios a su nivel más bajo desde el 10 de diciembre. Sin embargo, esto parece más un rebote técnico por condiciones de sobreventa que un punto de inflexión fundamental.

Perspectiva técnica

La tendencia principal es bajista según el gráfico de oscilación diario, con máximos importantes en 121,67 USD y 96,43 USD y potencialmente un mínimo importante en 61,00 USD. Las medias móviles muestran una imagen mixta, según el horizonte temporal. El mercado se sitúa actualmente por debajo de la media móvil de 50 días en 83,63 USD, que actúa como resistencia. La media móvil de 200 días ofrece soporte en 58,49 USD y controla la tendencia a largo plazo.

Los niveles de retroceso también están influyendo en la acción del precio. He identificado el rango clave entre 45,55 USD y 121,67 USD. Su zona de retroceso, entre 74,63 USD y 83,61 USD, está proporcionando resistencia dentro del rango de medias móviles.

El soporte principal por retroceso está en 60,83 USD. Es el 50% del máximo histórico. Como recordarás, los compradores entraron la semana pasada en 61,00 USD, impulsando una subida de dos días hasta 74,57 USD.

Creo que el nivel clave a vigilar esta semana es el 61,8% en 74,63 USD. Superarlo con convicción podría generar suficiente impulso alcista para desencadenar una fuerte subida hacia el clúster de resistencias entre 83,61 USD y 83,63 USD.

Si no aparece pronto un catalizador alcista, es probable que los vendedores tomen el control, dejando al mercado vulnerable a volver a poner a prueba la amplia zona de soporte entre 61,00 USD y 58,49 USD.

Los titulares mueven este mercado más que los fundamentales

Desde el punto de vista fundamental, creo que los operadores alcistas han hecho un buen trabajo estabilizando el mercado de la plata tras un periodo difícil, pero todavía da la sensación de que la acción del precio está siendo impulsada más por titulares que por un auténtico catalizador alcista. Aunque el sesgo ahora es a la baja, no considero que estemos en una tendencia bajista limpia. Es difícil saber si nos estamos preparando para la siguiente subida o simplemente reaccionando a cambios en las tasas, la geopolítica y las expectativas en torno a la Fed. Y, dicho sea de paso, esos parecen ser los tres factores principales que influyen en la acción del precio. Más concretamente, el movimiento de hoy parece ser producto de los comentarios del presidente de la Fed, Powell, del presidente Trump, de los riesgos geopolíticos y del movimiento en los rendimientos.

Powell atenuó el temor a subidas de tipos y la plata reaccionó

El lunes, Powell probablemente alivió la presión sobre el mercado al dejar claro que la Fed no tiene prisa por subir los tipos solo porque suben los precios del petróleo. Durante gran parte de marzo, la plata sufrió porque los operadores temían que los tipos más altos se mantuvieran o incluso aumentaran. Pero Powell atenuó esa expectativa. Los últimos datos muestran que el mercado prácticamente ha descartado una subida de tipos este año, lo que elimina un importante obstáculo para la plata.

Los comentarios de Trump sobre Irán añaden alivio

El presidente Trump aporta otra pieza clave a la narrativa sobre el sentimiento. Hoy, según informes, dijo que EE. UU. podría avanzar hacia el fin de las hostilidades con Irán, lo que mejoró el sentimiento de riesgo. Sin embargo, incluso si la guerra terminara hoy, es probable que los precios del petróleo sigan elevados. Esto crea un panorama mixto para los traders de plata.

Por un lado, el fin de la guerra reduce las probabilidades de más ventas por pánico. Por otro, los altos precios del petróleo son inflacionarios. Tanto el fin de la guerra como una inflación elevada podrían, de hecho, respaldar a la plata porque mantendrían a una Fed agresiva al margen durante más tiempo.

Finalmente, el comentario de Trump fue suficiente para empujar los rendimientos del Tesoro a la baja y los traders de plata respondieron subiendo levemente el martes. Aunque el movimiento aún no produjo una rotura alcista, proporciona cierto alivio, lo que da a los traders una razón para continuar con la consolidación.

Atento a 74,63 USD — ese nivel decide el próximo movimiento

De cara al futuro, el análisis a corto plazo muestra que la plata cuenta con soporte, pero todavía no está lista para una subida. Si los rendimientos se mantienen contenidos y la Fed mantiene su postura, estaré atento a compradores que entren comprando en la caída. Sin embargo, si el dólar se mantiene fuerte, la plata podría subir de forma gradual en vez de acelerar al alza. Técnicamente, parece que la reacción de los traders a 74,63 USD probablemente determinará el próximo movimiento.

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