Pronóstico de la plata (XAG): La perspectiva se oscurece si siguen desvaneciéndose las esperanzas de recortes de tasas

La plata sufre una caída pero se mantiene por encima del mínimo intradía

La plata al contado cae con fuerza en la parte final de la sesión del martes, pero se aleja de su mínimo intradía. Varios factores contribuyen a la debilidad de hoy, incluidos influencias tanto técnicas como fundamentales.

Análisis por swing chart: la tendencia es mixta

Técnicamente, la tendencia es mixta o neutral. Veamos primero el swing chart. El swing chart registró un máximo más alto el lunes en $96,43 tras continuar al alza, después de la rotura alcista del viernes sobre $92,20. Los suelos en $71,98 y $64,06 actúan como soporte. La toma de $96,43 señalará la reanudación de la tendencia alcista.

El rango principal es de $45,55 a $121,67. Desde el máximo del 29 de enero, el mercado ha pasado una cantidad considerable de tiempo dentro de su zona de retroceso en $83,61 a $74,63. A pesar de cierta acción de whipsaw a principios de febrero, que llevó al mercado a $64,06, creo que, en su mayor parte, el mercado ha respetado nuestra zona formal de retroceso.

El rango de corto plazo es $121,67 a $64,06. Tras una espera considerable, la plata finalmente probó su zona de retroceso en $92,86 a $99,66. Los vendedores aparecieron dentro de esta zona el lunes cuando el mercado probó $96,43. Esto fue un posible máximo con reversión de cierre bajista. Nuestras reglas dicen que, tras un movimiento prolongado al alza en términos de precio y tiempo (7 a 10 días) y que el mercado cierre más bajo, por debajo de su punto medio diario y por debajo de la apertura, se trata de una señal seria de venta. Tras la confirmación con un movimiento de seguimiento en los próximos 2 a 3 días, deberíamos buscar una corrección del 50% al 61,8% del último rally.

El último rally fue de $71,98 a $96,43, por lo que alcanzamos nuestro objetivo del 50% al 61,8% en $80,24 a $76,42 hoy, cuando el mercado se desplomó hasta $77,96.

Qué viene ahora: se está formando un patrón de bobina

El techo de reversión no es un cambio de tendencia, sino un patrón en el gráfico diseñado para aliviar parte de la presión alcista. Puede eventualmente conducir a un cambio de tendencia, pero necesitará varios días de consolidación para hacerlo. Esto podría incluir unos días de fluctuación alrededor de los niveles de retroceso entre $96,43 y $77,96. Esto podría formar un patrón de bobina que a menudo conduce a movimientos importantes, dependiendo de cuánto tiempo permanezca dentro de la bobina.

Aparte del análisis por swing chart, los traders de plata también deben prestar mucha atención al indicador de tendencia de la media móvil de 50 días en $85,05. Combinado con el swing chart, surge un clúster de precios con el nivel del 50% en $83,61.

En función de la acción del precio de hoy, el tono de corto plazo del mercado probablemente será determinado por la reacción de los operadores a la media móvil de 50 días en $85,06 y al nivel del 50% en $83,61. Busque que los compradores vuelvan si los traders logran recuperar la media móvil de 50 días y que la presión vendedora pueda intensificarse en una ruptura sostenida por debajo del nivel del 50%.

Presión fundamental: rendimientos, dólar y una Fed más agresiva

La plata está bajo presión debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, un dólar más fuerte y un oro más débil. Los rendimientos del Tesoro suben por los temores inflacionarios provocados por el aumento del precio del crudo y de la gasolina. Los inversores temen que la alta inflación obligue a la Fed a mantener las tasas, o incluso a subir su referencia si la guerra entre EE. UU. e Irán se prolonga durante varios meses. Factores adicionales que podrían mantener los precios del crudo elevados incluyen el cierre del estrecho de Ormuz y la destrucción de infraestructura de producción petrolera en Oriente Medio.

Las esperanzas de recortes eran la base de la plata: ahora están en riesgo

En conjunto, la plata no es un valor refugio en el sentido tradicional como el oro. Es una materia prima industrial muy sensible a los cambios en las tasas de interés. Gran parte del rally desde principios de 2025 se basó en una serie de recortes de tasas por parte de la Fed. Si se elimina este factor para la plata, los precios probablemente colapsarán. Además, si los rendimientos del Tesoro continúan subiendo y el dólar se fortalece, espere que la plata enfrente aún más presión vendedora en el corto plazo.

En este momento, la herramienta FedWatch de la CME solo proyecta que la Fed mantenga las tasas en marzo o junio. Si vira hacia una subida completa de tasas, podríamos ver plata en $50.

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