Pronóstico de la Plata (XAG): La subida se detiene—¿Puede $37.87 desencadenar la siguiente etapa alcista?

La incertidumbre de la Fed y las subastas de bonos ejercen presión sobre la plata

La plata retrocedió este miércoles, ya que un mercado de bonos del Tesoro más fuerte afectó al metal, que no genera intereses. El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro subió más de 3 puntos básicos hasta alcanzar el 4,228%, extendiendo su rebote antes de las subastas de deuda por valor de $67 mil millones programadas para esta semana. El aumento en los rendimientos ha hecho que los activos que generan intereses sean más atractivos, lo que ha moderado la reciente subida de la plata y ha provocado una pausa justo por debajo de un nivel de resistencia.

A las 12:41 GMT, XAG/USD cotiza a $37.70, bajando $0.12 o -0.31%.

El metal probó brevemente el nivel pivote a corto plazo en $37.87, que ahora actúa como una barrera técnica. Un movimiento sostenido por encima de este punto podría desbloquear un nuevo potencial alcista hacia los $39.53. Hasta entonces, los operadores vigilan niveles clave a la baja, incluyendo la media móvil de 50 días en $36.80, y un soporte más profundo cerca de $36.21, el reciente mínimo de oscilación.

Los resultados por debajo de lo esperado del índice de servicios ISM alimentan preocupaciones de estanflación

Nuevas preocupaciones sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos añadieron presión al mercado. El índice ISM de no manufacturas de julio cayó a 50.1, por debajo tanto del consenso como de la cifra de junio de 50.8. Los detalles subyacentes sorprendieron: el índice de precios se disparó a 69.9—lo que sugiere una inflación persistente—mientras que el empleo se adentró aún más en la contracción, situándose en 46.4.

Los analistas de Deutsche Bank calificaron los datos de preocupantes, advirtiendo que los riesgos de estanflación inducida por aranceles podrían complicar la senda de la política de la Reserva Federal. Esa tensión entre el crecimiento a la baja y una inflación persistente sigue siendo decisiva para los metales preciosos, que suelen beneficiarse de tasas más bajas pero también pueden responder a la demanda de cobertura contra la inflación.

Riesgos arancelarios acechan mientras los operadores vigilan a los oradores de la Fed

La plata también se muestra sensible a la retórica comercial. Las renovadas amenazas de tarifas por parte del presidente Donald Trump sobre productos indios vinculados a las importaciones de petróleo ruso han reintroducido el riesgo geopolítico en el ámbito de las materias primas. Con pocas novedades económicas programadas, los operadores se centraron en los discursos de funcionarios de la Fed, incluidos Susan Collins y Mary Daly, en busca de señales de política antes de la reunión del FOMC en septiembre.

A pesar de los nervios del mercado, el indicador CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre se mantienen elevadas, lo que refuerza posibles vientos a favor para la plata a mediano plazo.

Perspectiva: Configuración alcista por encima de $36.21, pero el impulso se ha estancado

Técnicamente, la tendencia alcista de la plata se mantiene mientras se sostiene por encima de $36.21. Sin embargo, la incapacidad de superar los $37.87 deja a los alcistas a la espera de un catalizador que reactive el impulso. Un cierre por encima de ese nivel podría invitar nuevas compras hacia $39.53, mientras que una debilidad por debajo de $36.80 centraría la atención nuevamente en el soporte de $36.21.

Con el aumento de los rendimientos de los bonos y datos de inflación mixtos, la plata se encuentra en un patrón de consolidación. Los operadores deben seguir de cerca los comentarios de la Fed y las noticias sobre aranceles en busca de pistas, pero los niveles de soporte fuertes siguen ofreciendo una perspectiva alcista a corto plazo.

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